轻工制造行业事件点评报告：CES智能眼镜百花齐放首次纳入国补关注政策+新品催化-260108（3页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.01.08 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 轻 工 制 造 行 业 事 件 点 评 报 告 CES 智能眼镜百花齐放，首次纳入国补，关注政策+新品催化 分析师 李珍妮 登记编号：S1220523080002 李槟宇 登记编号：S1220525080001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 188 总股本(亿股)1,279.38 销售收入(亿元)8,980.30 利润总额(亿元)522.24 行业平均 PE 155.58 平均股价(元)18.97 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相

2、 关 研 究 人民币汇率走强，造纸板块有望受益2025.12.26 关注价格谈判节奏，产业协同有望推动盈利修复2025.10.14 美越达成贸易协定，关注具备海外优质产能的出口链企业2025.07.03 泡泡玛特股价历史新高，关注布鲁可入通及卡游上市进程2025.05.19 事件：事件：1、26 年国际消费电子展（CES）于 1 月 6 日9 日拉开帷幕，超过50 家 AI 眼镜产商参展，产品方向呈现全面升级态势；2、25 年 12 月 30 日，国家发改委、财政部发布关于 2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，首次将智能眼镜纳入国补；3、26 年 1 月 7 日，工信部等

3、八部门联合印发“人工智能+制造”专项行动实施意见，提出将加速智能终端升级，重点推动 AR/VR 可穿戴设备等新型终端的产业化、商业化进程。点评：点评：CESCES 智能眼镜智能眼镜板块板块百花齐放，产品百花齐放，产品多元化升级多元化升级。CES 智能眼镜 50 多家参展商中既包括雷鸟创新、Rokid、影目科技、VITURE、XREAL 等头部品牌，闪极、BleeqUp、Halliday、微光科技等新锐品牌，同时，华为、阿里巴巴、meta、歌尔等科技和消费电子巨头也悉数参展，覆盖产业链核心环节，聚焦消费级产品展示和场景解决方案与原型展示。从目前新品情况来看，呈现向形态轻量化、独立终端化、AI 智

4、能化、显示技术升级、开放生态、场景垂直化等多元化方向创新。首次纳入国补，需求端有望提振。首次纳入国补，需求端有望提振。个人消费者购买智能眼镜，单件销售价格不超过 6000 元，按产品销售价格的 15%给予补贴，每位消费者可补贴 1 件，每件补贴不超过 500 元。天猫智能眼镜热销榜产品来看，价格带基本符合国补要求，部分带显品类有望享受全额补贴，看好国补对 C 端需求提振，推动智能眼镜向大众消费市场加速渗透。构建构建“人工智能人工智能+制造制造”新新生态生态，推动推动 AR/VRAR/VR 在在专业场景中的商业化落地。专业场景中的商业化落地。“人工智能+制造”专项行动实施意见发布，提出重点推动

5、AR/VR 可穿戴设备产业化与商业化进程，旨在打通技术研发、产品迭代与场景落地之间的关键环节，当前 AR/VR 技术向工业设计、远程协作、技能培训等专业领域深度拓展，也有例如长沙市公安局配发 Rokid AI 眼镜的警用合作案例，我们认为在政策指导下，有望进一步推动智能眼镜在制造业等专业领域、场景中的深度应用，从概念验证向规模化商用加速落地。投资建议：投资建议：建议关注【康耐特光学】、【明月镜片】、【博士眼镜】、【英派斯】。风险提示：风险提示：原材料价格波动；终端需求不及预期；行业竞争加剧；XR 推广不及预期等。方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告-8%-1%6%13%20%27

6、%25/1/825/3/2225/6/325/8/15 25/10/27 26/1/8轻工制造沪深300轻工制造 行业事件点评报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 图表1:Meta RayBan Display 新增 EMG 手写+提词器功能 图表2:玄景 M6，硬件可持续升级的全彩 AR 眼镜 资料来源：V 视觉生活眼镜、方正证券研究所 资料来源：AIAR 眼镜社区、方正证券研究所 图表3:雷鸟创新 CES 推出 X3 Pro Project eSIM 图表4:Rokid CES 首发 38.5 克无屏 AI 眼镜“