机械行业周报（20260112~20260118）：关注矿用设备、AI设备及耗材-260118（16页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 机械机械 2026 年年 01 月月 18 日日 机械行业周报（20260112-20260118）推荐推荐（维持）（维持）关注矿用设备、关注矿用设备、AI 设备及耗材设备及耗材 矿用设备及耗材：矿用设备及耗材：2025 年以来，铜、金、钼等有色金属价格强势上行，矿企盈利或改善，驱动矿企资本开支或将加大。在此背景下，矿山开采强度与新增项目有望加速落地，凿岩工具及设备需求有望显著放量；其中，凿岩工具作为易耗品，需求与开采

2、量挂钩。重点推荐新锐股份（凿岩工具），重点关注耐普矿重点推荐新锐股份（凿岩工具），重点关注耐普矿机、山河智能、志高机械等。机、山河智能、志高机械等。AI 设备及耗材：设备及耗材：台积电公布 2025 年四季度业绩，业绩表现较好；展望未来，AI 模型在消费者、企业和主权 AI 领域的应用日益广泛，将推动对运算能力的更高需求；台积电对 AI 持有乐观态度，相关资本开支计划或将提升，反映了其对 AI 等下游需求真实性和持续性的信心。伴随 AI 大模型与智能硬件应用的快速迭代，算力基础设施需求激增，驱动高性能服务器、GPU 及高阶 PCB需求大幅增长。重点关注：耗材端的鼎泰高科、中钨高新，设备端的大族

3、数控、重点关注：耗材端的鼎泰高科、中钨高新，设备端的大族数控、芯芯碁碁微装、凯格精机等微装、凯格精机等。投资建议：投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：工控行业汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控等；刀具行业鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、欧科亿等；检测行业华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、恒立

4、液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车行业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业等；3C 设备：快克智能、博众精工、燕麦科技、联得装备等；AI 设备及耗材：鼎泰高科、中钨高新、大族数控、芯碁微装、凯格精机。风险提示：风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。重点公司盈利预测、估值及投资评级重点公司盈利预测、估值及投资评级 EPS（元）（元）PE（倍）（倍）PB（倍

5、）（倍）简称简称 代码代码 股价（元）股价（元）2025E 2026E 2027E 2025E 2026E 2027E 2025E 评级评级 汇川技术 300124.SZ 80.85 2.11 2.54 3.00 38.35 31.88 26.97 6.73 强推 法兰泰克 603966.SH 13.68 0.60 0.77 0.94 22.82 17.88 14.50 3.11 强推 信捷电气 603416.SH 64.50 1.83 2.30 2.78 35.19 28.08 23.19 3.60 强推 欧科亿 688308.SH 33.15 0.71 1.02 1.25 47.00 32

6、.49 26.58 1.93 强推 兰剑智能 688557.SH 40.48 1.50 1.98 2.53 26.99 20.48 15.99 3.21 强推 杭氧股份 002430.SZ 31.90 1.10 1.37 1.61 29.01 23.36 19.77 3.12 强推 伟创电气 688698.SH 98.83 1.49 1.86 2.23 66.52 53.01 44.25 9.18 强推 英诺激光 301021.SZ 56.28 0.30 0.48 0.64 187.01 117.84 87.78 8.46 推荐 安徽合力 600761.SH 21.84 1.63 1.84 2