基础化工行业周报：“AI+”赋能化工研发制造26年小核酸药物迎快速增长期-260117（37页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告 2026 年 1 月 17 日 行业行业研究研究 “AI+AI+”赋能化工研发制造”赋能化工研发制造，2626 年年小核酸小核酸药物迎快速增长期药物迎快速增长期 基础化工行业周报（20260112-20260116）基础化工基础化工 国家国家层面政策持续推进层面政策持续推进“人工智能人工智能+”+”转型落地。转型落地。国务院发布的关于深入实施“人工智能+”行动的意见 及工信部等八部门联合出台的“人工智能+制造”专项行动实施意见，从战略目标、时间节点和行业指引等多个维度，对人工智能与制造业深度融合提出系统性要求。对于石化化工行业，政策重点聚焦“提质增

2、效”，通过大模型、数字孪生等技术与油气勘探、炼化工艺、设备运维和安全生产等场景深度融合，推动生产优化、预测性维护和风险预警；对于新材料行业，则强调人工智能与研发环节的深度融合，依托高质量数据集和行业大模型，提升材料分子设计、工艺优化和“成分结构性能”反向设计能力，加速新材料研发效率与成果转化，推动行业由“数字化”向“智能化”跃迁。在政策引导下，化工企业正通过三条路径推动在政策引导下，化工企业正通过三条路径推动“AI+“AI+制造制造”落地。落地。一是以中国石油、中国石化、中国海油为代表的龙头企业，通过自研行业大模型和人工智能中台，深度嵌入油气勘探、炼化生产、设备管理和经营决策等核心业务场景，构

3、建全产业链智能化能力。二是以万华化学为代表，引入华为云等第三方大模型和算力平台，在设备预测性维护、生产管理和材料研发等领域实现降本增效。三是七彩化学等企业通过投资 AI 初创企业切入材料信息学等前沿方向，以人工智能手段优化研发路径、缩短研发周期并提升产品性能。总体来看，随着政策持续推进和应用场景不断落地，化工行业“AI+”正从探索阶段迈向规模化应用阶段。全球小核酸药物市场高增，全球小核酸药物市场高增，迎来从技术突破到规模化商业化的迎来从技术突破到规模化商业化的快速增长快速增长期期。据弗若斯特沙利文数据显示，小核酸药物全球市场规模从 2016 年 0.1 亿美元已增长至 2021 年 32.5

4、亿美元，年复合增长率高达 217.8%。据 Evaluate 和 BCG 预测，2026 年全球寡核苷酸类药物市场规模将超 150 亿美元，2020 年-2025 年复合年增长率 35%。2026 年小核酸药物有望迎来从技术突破到规模化商业化的快速增长期，我们看好小核酸药物产业链未来发展空间。蓝晓科技、联化科技引领蓝晓科技、联化科技引领小核酸小核酸关键环节突破关键环节突破。1）蓝晓科技作为国内固相合成载体领域的核心突破者，已构建覆盖小核酸（siRNA/ASO）与多肽药物“合成纯化”全链条的技术平台，其自主研发的氨基载体、羧基载体预载、Unylinker、预载 GalNAc 与 C6 等固相合成

5、材料，配合反相与离子交换色谱填料，实现从高难度寡核苷酸合成到结构相似杂质分离的一体化解决方案，全球仅两家供应商具备此能力，蓝晓科技为其中之一。2）联化科技为全球客户提供覆盖多临床阶段及商业化全周期的 CDMO 服务，公司国际市场拓展取得突破性进展，已与两家全球医药领域头部企业深化研发合作；国内业务拓展也取得积极进展，已经与多家国内创新药公司展开业务合作。公司在医药产品技术研发方面持续发力，从传统小分子药物拓展到氨基酸、多肽、PROTAC/ADC 连接子、寡核苷酸等。投资建议：投资建议：（1）在化工企业“AI+”落地方面，我们建议关注两条投资主线：其一，化工行业龙头企业积累了海量的生产及工艺数据

6、，通过自研或引入第三方模型，能够更快实现全链条的降本增效，建议关注中国石油、中国石化、中国海油、万华化学、华鲁恒升、扬农化工等龙头白马；其二，关注 AI 对于半导体材料、OLED 材料等新材料领域和农药、颜料等精细化工品领域企业研发端的持续赋能。（2）在小核酸药物领域，建议关注布局核酸固相合成载体业务的蓝晓科技以及布局小核酸 CDMO 业务的联化科技。风险提示：风险提示：AI 技术落地效果不及预期，工业数据安全风险，下游需求不及预期，客户导入进度不及预期，产能建设风险，研发风险。增持（维持）增持（维持）作者作者 分析师：赵乃迪分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-