机械设备行业制造成长周报（第46期）：第三代特斯拉人形机器人即将亮相Spacex收购人工智能公司xAI-260210（10页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20262026年年0202月月0909日日优于大市优于大市制造成长制造成长周报（周报（第第 4646 期期）第三代特斯拉人形机器人即将亮相，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，SpacexSpacex 收购人工智能公收购人工智能公司司 xAIxAI核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报机械设备机械设备优于大市优于大市维持维持证券分析师：吴双证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳证券分析师：杜松阳0755-819813620755- S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔联系人：张宇翔075

2、5-市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告制造成长周报（第 45 期）-Meta 预计 26 年资本支出超 1150亿美元，Figure 发布 Helix02 2026-02-03制造成长周报（第 44 期）-SpaceX 星舰今年目标完全复用，特斯拉将在 2027 年底前向公众销售人形机器人 2026-01-29制造成长周报（第 43 期）-SpaceX 目标年产 1 万艘星舰，OpenAI寻找美国硬件供应商 2026-01-20机械行业 2026 年 1 月投资策略-看好人形机器人、AI 基建及商业航天板块的成长性机会 2026-01-14制造成长周报（第 42 期

3、）-中国新增 20 万颗卫星申请，Meta达成数 GW 数据中心核能供电协议 2026-01-14重点重点事件点评事件点评&重点关注：商业航天、人形机器人、重点关注：商业航天、人形机器人、AIAI 基建基建事件事件1-1-特斯拉第三代人形机器人即将亮相特斯拉第三代人形机器人即将亮相：2026 年 2 月 6 日，据特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计年产百万台。事件事件2-Spacex2-Spacex 宣布以全股票交易形式收购人工智能公司宣布以全股票交易形式收购人工智能公司xAIxAI：2026 年 2 月2 日，马斯克旗下的 Spaex（太空探索技术公司）正式宣布，以全股

4、票交易形式收购其人工智能公司 xAI。事件事件 3 3-亚马逊亚马逊 20262026 年资本支出预计增长至年资本支出预计增长至 20002000 亿美元亿美元：2026 年 2 月 5日，亚马逊发布财报，表示正积极投资数据中心等基础设施以满足 AI需求的激增，预计 2026 年投入约 2000 亿美元资本支出，同比增长超过50%。商业航天点评商业航天点评：SpaceX收购人工智能公司xAI，太空算力发展有望加速协同发展，太空应用场景的落地将带动火箭发射需求，运力提速发展也将打开更多应用场景。我们持续看好商业航天的长期投资机会，重点关注运力卡脖子的火箭环节，优先看好Spacex 产业链以及国内

5、商业火箭产业链如蓝箭航天、中科宇航等头部民营火箭产业链：1)1)火箭端重点关注重要结构件及火箭端重点关注重要结构件及3D3D 打印打印新应用：【新应用：【华曙高科】【江顺科技】【南风股份】【应流股份】【龙溪股份】；2 2）卫星端关注总装及检验检测等环节：）卫星端关注总装及检验检测等环节：【广电计量】【苏试试验】【上海沪工】；3 3）太空光伏设备太空光伏设备：【捷佳伟创】【奥特维】【晶盛机电】；4 4）其他：【）其他：【中泰股份】【冰轮环境】等。人形机器人点评人形机器人点评：特斯拉第三代人形机器人即将亮相，硬件方面，OptimusV3进行了重新设计，我们预计在灵巧手、减速器等方面均有提升；大脑方

6、面，V3通过观察人类行为可学习新技能，其通用性进一步提升，下游应用场景有望拓展。我们认为Optimus V3亮相时间将近，行业或将持续迎来催化，带动板块情绪进一步修复。1 1）确定性确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【恒立液压】【五洲新春】【蓝思科技】【绿的谐波】【飞荣达】【汇川技术】等；2 2）弹性：）弹性：重视基本结构研究拓展至完整结构的增量环节或现有环节高确定性新标的，重点关注【唯万密封】【龙溪股份】【信捷电气】【飞荣达】【汉威科技】等。AIAI 基建点评基建点评：亚马逊2026 年资本开支超预期，海外大厂2026 年资本支出持续超预期落地，AI基建保持高景