机械设备行业周报：看好机器人、核聚变、出口链、AI能源设备等方向-260223（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.02.23 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 看好机器人、核聚变、出口链、AI 能源设备等方向 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 联系人 赵子淇 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 634 总股本(亿股)4,581.25 销售收入(亿元)28,958.20 利润总额(亿元)2,150.95 行业平均 PE 129.32 平均股价(元)32.41 行 业 相 对 指 数 表

2、现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 周观点：看好柴发、刀具、核聚变、锂电设备等方向2026.02.08 周观点：看好刀具、柴发、机器人、核聚变等方向2026.02.01 周观点：看好商业航天、太空光伏设备、机器人、柴发等方向2026.01.25 周观点：看好燃机、机器人、锂电设备等方向2026.01.18 机器人：机器人：国内方面，马年春晚引爆机器人热潮，松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用四家机器人公司分别亮相小品、武术、歌曲及微电影四大类节目，完美展现了中国人形机器人产业从实验室概念到技术可行、从样机演示到量产交付的跨越。海外方面，美国人形机器人企业 Agility

3、Robotics宣布与丰田汽车加拿大制造公司达成协议，其双足人形机器人 Digit 将进入丰田的伍德斯托克组装厂“上班”，在生产线上搬运料箱。国产链建议关注：美湖股份、天奇股份、绿的谐波、宁波华翔、东方精工、中坚科技等。美湖股份、天奇股份、绿的谐波、宁波华翔、东方精工、中坚科技等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等。海外链建议关注：浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等。核聚变核聚变：2026 年春晚合肥分会场，后半程主要展示安徽省，也是我国当前重点发展的几大新兴产业，包括核聚变、低空经济、量子计算等。分会场场地即聚变堆主机关键系统综合研究设施夸父园区。目前合肥 BEST

4、项目处于紧密建设阶段，预计将于于 20272027 年完成建设，年完成建设，目标目标 20302030 年前实现“点火”年前实现“点火”。此外，合肥更大聚变堆型 CFEDR 示范堆也陆续进入准备工作，投资规模预计在接近千亿规模。此外，海外核聚变领域也有重要进展。HelionHelion 第七代第七代原型机原型机 PolarisPolaris 已将等离子体加热至已将等离子体加热至 1.51.5 亿摄氏度，达到商业聚变发电所亿摄氏度，达到商业聚变发电所需温度门槛的约需温度门槛的约 3/43/4，成为首个由私营企业自主研发、并成功实现可测量氘成为首个由私营企业自主研发、并成功实现可测量氘氚（氚（D

5、D-T T）聚变反应的聚变装置）聚变反应的聚变装置。据 2026 年核聚变能科技与产业大会，2026 年合肥围绕 EAST 升级、CRAFT、BEST、ITER 等任务计划采购金额约 88亿元，较 2025 年 77 亿元合同额继续增长，叠加“星火一号”、先觉聚能等混合堆项目，预计 2026 年行业资本开支有望达到百亿元。重点关注合锻智合锻智能、国光电气、联创光电、王子新材、旭光电子、安泰科技、西部超导、宏能、国光电气、联创光电、王子新材、旭光电子、安泰科技、西部超导、宏微科技微科技。出口出口：美国最高法院于 2 月 20 日以 6:3 裁定特朗普政府依据国际紧急经济权力法征收关税的行为超出法

6、定权限，导致原关税政策失效。特朗普随即宣布自自 2 2 月月 2424 日起加征日起加征 10%10%关税，关税，2 2 月月 2121 日又将税率上调日又将税率上调至至 15%15%并立即生效并立即生效。新关税覆盖全球商品，单次实施期限最长 150 天，需国会批准延期。此轮关税调整后，中国、东南亚对美关税税率下调此轮关税调整后，中国、东南亚对美关税税率下调 5%5%左右，墨西哥非美墨加协定进口商品关税下调左右，墨西哥非美墨加协定进口商品关税下调 10%10%左右左右。此轮关税调整带来了关税额度降低以及关税久期的预期下行，出口型企业将受益。春节前因人民币