机械行业周报：特斯拉宣布重启光伏组件生产三年年化目标100GW-260225（17页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.02.25 特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化目标目标 100GW Table_Industry 机械行业机械行业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械行业阿里、小米相继发布开源具身智能大模型，人形机器人“大脑”有望突破2026.02.22 机械行业春晚上的机器人：技术跃迁与产业拐点2026.02.21 机械行业杭氧进军超导领域；广钢气体变更募投资金投向武

2、汉半导体与华星光电 t8 项目2026.02.09 机械行业英日加强聚变合作，国力电子与合肥能源研究院共建联合实验室2026.02.08 机械行业工程机械销量高增，SpaceX规划给予光伏设备增量空间2026.02.08 机械行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 丁嘉一(分析师)021-23187266 S0880525080009 本报告导读：本报告导读：上周（上周（2026/2/9-2026/2/13）机械设备指数涨跌幅为）机械设备指数涨跌幅为+2.81%。春晚集中展示人形机器春晚集中展示

3、人形机器人阶段性成果，人阶段性成果，特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化目标目标 100GW。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：人形机器人：推荐投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、东华测试、双环传动，相关标的：浙江荣泰、伟创电气、步科股份、峰岹科技。芯片设备：芯片设备：推荐推荐标的标的科瑞技术。AI 基建：液冷领域推荐基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机；燃气轮机领域推荐燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工工程机械：推荐程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。光伏设备：推荐光伏设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉

4、斯、捷佳伟创。锂电设备：推荐锂电设备：推荐海目星。出口链：推荐出口链：推荐巨星科技。机器人：机器人：春晚集中春晚集中展示人形机器人阶段性成果，产业化节奏持续展示人形机器人阶段性成果，产业化节奏持续推推进。进。2026 年春晚多家人形机器人企业集中亮相，体现出国内人形机器人在高动态运动控制、具身智能、多机协同及仿生交互等方向的阶段性突破。宇树科技、银河通用、魔法原子、松延动力等企业分别展示了高速运动集群控制、精细操作落地、多形态协同作业及拟人化表达能力，相关能力均建立在高性能硬件平台与算法系统协同优化基础之上，显示出软硬件一体化能力持续增强。从产业进展看，2025 年国内人形机器人公开订单规模已

5、超过 46 亿元，对应数量超过 2 万台，头部企业出货节奏逐步释放，上下游企业同步推进产能建设与海外布局。太空光伏太空光伏：特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化特斯拉宣布重启光伏组件生产，三年年化目标目标 100GW。特斯拉宣布重启光伏组件生产，并与 SpaceX 协同推进太阳能制造能力扩张。根据披露，未来三年内双方将分别建设 100GW 级别年产能，核心目标在于构建从原材料、电池到组件的本土一体化制造体系。当前纽约州布法罗超级工厂率先恢复组件生产，初期产品为TSP-420 系列住宅组件，首批交付预计于 2026 年一季度完成。与此同时，公司正评估在亚利桑那、爱达荷等地布局电池制造基地，推动形

6、成东西部双制造集群架构。船舶设备：船舶设备：2025 年新船成交量回落年新船成交量回落但结构稳定，中国份额维持高位。但结构稳定，中国份额维持高位。2025 年全球新船市场整体呈现先抑后扬走势，全年成交规模仍站上6000 万 CGT，新造船市场由前期高速增长逐步过渡至平稳发展阶段。全年世界新接订单 6014 万 CGT，同比下降 9.3%；以 DWT 计，1-12 月成交新船 15634 万 DWT，同比减少 8.7%。尽管全年同比回落，但年末两个月接单显著回升，降幅收窄近 10 个百分点，其中 12月单月成交 1052 万 CGT，环比增长 68.9%，创本轮复苏以来单月新高。中国造船业继续保