银行业周报：地方中小金融机构风险加速出清-260308（11页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.03.08 地方中小金融机构风险地方中小金融机构风险加速出清加速出清 Table_Industry 商业银行商业银行 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 商业银行2026 年“两会”银行信息关注点：资本补充、信贷撬动与风险化解2026.03.06 商业银行2 月理财月报：总量止跌回升，混合类产品增长放缓2026.03.03 商业银行当前如何看待银行股投资机会2026.03.01 商业银行大型银

2、行短贷显著增加，中小银行信贷增长放缓2026.02.25 商业银行25 年银行净利润增速回正25Q4 银行监管指标2026.02.23 银行周报（2026/3/2-2026/3/8）table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 马婷婷(分析师)021-23185608 S0880525100001 陈惠琴(分析师)021-38676666 S0880525100003 本报告导读：本报告导读：中小金融机构风险化解已取得阶段性成效中小金融机构风险化解已取得阶段性成效，高风险机构数量大幅下降高风险机构数量大幅下降，风险出清进风险出清进度加快度加快；“红区”银行资产比重“红区”银行资产比重

3、较低，较低，风险总体可控。风险总体可控。投资要点：投资要点：Table_Summary 2026 年 3 月 5 日，政府工作报告再次强调要“深入推进地方中小金融机构减量提质”，结合“十五五”规划，持续推动中小金融机构“减量”和“提质”仍是“十五五”期间的重大战略任务。此外，政府工作报告提出要“多渠道加大资本补充力度，充实地方中小金融机构风险处置资源和手段”，未来通过专项债注资、市场化兼并重组、提升内生留存能力，或仍为行业“减量提质”的主要举措。中小金融机构风险化解已取得阶段性成效中小金融机构风险化解已取得阶段性成效。过去一年，监管部门持续推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，高风险机构数量

4、大幅下降，自 2025 年以来村镇银行、农信社、农商行法人机构数量分别下降 378 家、83 家、164 家（截至 2026 年 3 月 7 日数据），减少比例分别为 25%、18%、10%，风险出清进度明显加快。风险化解方式风险化解方式：在村镇银行领域，“村改支”已成为主流退出路径在村镇银行领域，“村改支”已成为主流退出路径，2025 年以来多家银行密集获批吸收合并旗下/他行村镇银行，并将其改制为母行直属支行，如 2026 年 1 月交通银行收购浙江安吉交银村镇银行并设立分支机构，2025 年 7 月常熟银行收购镇江润州长江村镇银行、常州钟楼长江村镇银行并设立分支机构。在农村金融体在农村金融

5、体系层面，系层面，通过组建统一法人的省级通过组建统一法人的省级/地市级农商行吸收合并县域机地市级农商行吸收合并县域机构，构，正成为优化地方金融布局、提升整体抗风险能力的可行路径，前者如辽宁农商行、海南农商行等，后者如贵阳农商银行吸收合并贵州乌当农商银行、贵州花溪农商银行、开阳县农村信用合作联社等七家法人机构。2025 上半年上半年央行央行金融机构评级结果表明，评级结果处于“绿区”的金融机构评级结果表明，评级结果处于“绿区”的银行银行 1831 家，资产规模占比家，资产规模占比 94.6%，21 家全国性银行均处于“绿区”，城商行中 68%的机构处于“绿区”；“黄区”银行 1386 家，资产占比

6、 3.3%；“红区”银行 312 家，资产占比 2.1%，其中农村中小金融机构多数居于此序列。整体看，“红区”银行资产比重维持在较低水平，其中北京、天津、上海、重庆、浙江、江苏、江西、福建、西藏 9 个省区市辖内已无“红区”银行，风险总体可控。注：评级结果 1-5 级为“绿区”、6-7 级为“黄区”，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内；评级结果 8-D 级为“红区”，表示机构处于风险较高状态。投资建议：投资建议：2026 年银行板块投资重点把握三条主线年银行板块投资重点把握三条主线：1）寻找业绩增速有望提升或维持高速增长的标的，推荐宁波银行、招商银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期