【国新证券股份】新能源行业2026年《政府工作报告》点评-260305（3页）.pdf

1、 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 市场研究部市场研究部 2026 年年 3 月月 5 日日 看好看好 事件事件 2026 年年 3 月月 5 日，李强总理代表国务院在十四届全国人大日，李强总理代表国务院在十四届全国人大四四次会议上次会议上作政府工作报告作政府工作报告（下称报告）（下称报告）。报告延续绿色转型战略报告延续绿色转型战略 大力发展绿色低碳经济大力发展绿色低碳经济 2026 年作为“十五五”开局之年，政府工作报告延续了“十四五”时期的绿色转型战略，并在此基础上提出了更高质量的发展目标。报告明确，要大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和，深

2、入推进零碳园区和工厂建设，培育氢能、绿色燃料等新增长点。着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。报告提出加快智能电网建设报告提出加快智能电网建设“算电“算电协同协同”首次写入”首次写入 国家电网十五五期间 4 万亿元投资计划明确，特高压、柔性直流输电等重大工程建设将加速推进，2026 年超长期特别国债重点支持能源电力设施更新。随着新能源发电占比的持续提升，电网对新能源的承载能力面临更高要求，智能电网、特高压、柔性直流输电等电网设备将迎来快速发展阶段。算力与电力协同发展成为新增亮点。政府工作报告明确提出实施算电协同等新基建工程，首次被写入国务院政府工作报告。2025

3、年，国家能源局关于支持算电协同试点建设新型电力系统示范区的通知将算力负荷与工业、商业、居民并列，成为第四类可调度资源。AI 算力的爆发式增长对电网提出了全新挑战。数据中心单机柜功率已从传统的 6kW 提升至 240kW，单座超大型 AI 算力中心峰值功耗可达数百兆瓦，相当于一座中小城市的用电负荷。数据中心从单纯的用电大户转变为电力系统的核心调节资源，通过虚拟电厂参与电网调峰、调频、备用等辅助服务市场，实现以算调电、以电优算的协同发展模式，智能配电设备、储能系统、能源管理系统等电网设备需求有望进一步提升。报告提出扩大绿电应用报告提出扩大绿电应用 光伏和风电行业有望延续快速发展光伏和风电行业有望延

4、续快速发展 光伏和风电行业在“十五五”期间有望延续快速发展。2025 年，光伏行业进入阶段性调整期，但整体运行“稳中有调、调中向好”。国内光伏新增装机规模约 252.87吉瓦，同比增长 39.5%，产业链价格逐步企稳，行业整体盈利质量改善。出口结构持续优化，新兴市场加快崛起，我国在全球光伏产业链中的核心地位依然稳固。国内风电新增装机130 吉瓦，同比增长 49.9%。陆上风电依然是装机主力，海上风电稳步推进，行业集中度相对较高，竞争格局稳固。政府工作报告提出扩大绿电应用，国家能源局发布的推动“十五五”可再生能源扩量提质、可靠替代明确，“十五五”新能源装机比重将超过 50%，成为电力装机主体，到

5、 2030 年新能源发电量占比达到 30%左右。2026 年和整个“十五五”期间，光伏和风电行业的应用场景有 行业行业研究研究 新能源行业新能源行业 2026 年政府工作报告点评年政府工作报告点评 市场表现截至市场表现截至 2026.3.5 资料来源：Wind，国新证券整理 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱： 证券研究报告证券研究报告 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%2025-03-052025-05-162025-07-242025-09-302025-12-152026-03-03电力

6、设备(申万)沪深300 行业研究 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 望不断拓展，分布式光伏、光伏建筑一体化、海上风电、深远海风电等领域也将迎来快速发展。报告提出培育氢能、绿色燃料等新增制度报告提出培育氢能、绿色燃料等新增制度 商业化应用加速商业化应用加速 政府工作报告明确提出设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点，氢能和绿色燃料产业有望从技术储备期加速迈向商业化阶段。国家能源局提出，将绿氢作为解决新能源消纳难题的关键路径，推动可再生能源制氢氨醇、可再生能源供热制冷、生物天然气等非电利用规模跃升。国家发