【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：油价高企新能源受益，锂电需求和盈利有望超预期-260329（48页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/48 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 油价高企新能源受益，锂电需求和盈利有望油价高企新能源受益，锂电需求和盈利有望超预期超预期 2026 年年 03 月月 29 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 行业走势行业走势 相关研究相关研究 储能锂电景气上行，业绩与估值有望双升 2026-03-22 储能锂电景气上行、欧洲海风北美缺电

2、持续 2026-03-16 增持（维持）Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 1127111271 上涨上涨 0.05%0.05%，表现强于大盘。，表现强于大盘。（本周，3 月 23 日-3 月 27 日，下同），锂电池涨 5.34%，新能源汽车涨 1.21%，核电涨 0.91%，电气设备涨 0.05%，风电跌 5.01%，发电设备跌 3.83%，光伏跌 3.79%。涨幅前五为*ST 融捷、佛塑科技、石大胜华、杭电股份、赣锋锂业；跌幅前五为合康新能、明阳智能、科泰电源、锦浪科技、南都电源。行业层面行业层面：储能：储能：克罗地亚将投资 4000 万欧元用于家庭太阳能、储

3、能和热泵；西班牙政府紧急启动 50 亿欧元资金，主要目的为加速分布式光储、热泵等建设；河南发布容量电价补偿，不收输配电价，给予 50MW新能源配额；吉林独立储能：电能量+调频+容量补偿/市场模式初步形成；思源电气与罗马尼亚企业签署储能合作备忘录 4 年 2.5GW。电动车：电动车：乘联会数据 3 月 1-22 日，全国乘用车新能源市场零售 49.5 万辆，同比去年 3 月同期下降 17%；20 亿元卫蓝新能源固态电池项目签约；约 11 亿元融捷股份拟投建 5 万吨/年高性能锂电池负极材料项目；宜化集团 100 万吨/年磷氟新材料及配套项目开工，包括磷酸铁及 6F；阿科玛、索维尔两大 PVDF

4、巨头已发布涨价函；大中矿业联手万华化学拟投建 20 万吨锂盐项目；上海洗霸&有研稀土固态电池项目签约北京。市场价格及周环比：碳酸锂：国产 99.5%15.20 万/吨，+0.70 万/吨，+4.8%；工业级 SMM 15.50 万/吨，+0.55 万/吨，+3.7%；电池级 SMM 15.80 万/吨，+0.55 万/吨，+3.7%；正极：钴酸锂 SMM 39.75 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.55 万/吨，+0.13 万/吨，+2.5%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 14.6 万/吨，+0.0

5、5 万/吨，+0.3%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.35 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.401 元/wh，+0.004 元/wh，+1.0%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 10.70 万/吨，-0.20 万/吨，-1.8%。新能源：新能源：26 年 1-2 月国内新增光伏装机 32.48GW，同比下降 18%，新增风电装机 11.04GW，同比增长 19%；天合光能为澳大利亚一社区打造的光储一体化解决方

6、案成功落地；行业首个中国电建建成“光伏+储能+微电网”全绿电示范工厂，为工业绿色转型树立样板；天合光能拟出资 4500 万元设立合资公司 拓展光伏能源新场景。本周硅料 43.00 元/kg，环比-4.44%；N 型 210R 硅片 1.15 元/片，环比+0.00%；N 型 210 硅片 1.30 元/片，环比+0.00%；双面 Topcon182 电池片 0.40 元/W，环比-2.44%；双面 Topcon182 组件 0.88 元/W，环比+0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 17.40/10.10 元/平，环比+0.00%/+0.00%。风电：风电：26 年 1-2 月风电新