【华鑫证券】5月十大金股：五月策略和十大金股-260505（19页）.pdf

1、 20262026 年年 0505 月月 0505 日日 五月五月策略策略和和十大十大金股金股 5 5 月月十大金股十大金股 投资要点投资要点 分析师：孙航分析师：孙航 S1050525050001 最近一年大盘走势最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 总量观点总量观点 海外市场已完成从微观业绩导向向宏观政治叙事的范式转移，滞胀也从逻辑思考走向现实。5 月的主线矛盾集中于滞胀和政治博弈，其中美股整体偏向谨慎防御，美债等待性价比，美元维持强劲，黄金逢低配置性价比犹存。国内4月政治局会议显示政策重在托底，工业企业利润和PMI验证经济延续修复。5 月随着海外美伊冲突扰动定价进一步钝化、

2、特朗普访华和美国科技巨头财报落地，科技景气有望进一步验证，叠加主题催化不断，对应的科技海外映射机会值得关注。5 月市场定价逻辑从“业绩验证”转向“主题博弈”，把握科技主题和小盘成长弹性。关注以下三大行业方向 1）科技主题（短期赔率占优且有产业催化的国产算力、商业航天、机器人、电池/储能、AI 应用等）；2）能源资源安全（原油价格中枢抬升利好的锂电、光伏、储能；煤炭、化工等）；3）景气延续（景气有望延续改善的半导体、通信设备、电力设备、能源金属、基础化工等）。本期金股组合：本期金股组合：电子：天孚通信（300394.SZ）电子：兴森科技（002436.SZ）电子：航天电器（002025.SZ）军

3、工：飞沃科技（301232.SZ）汽车：模塑科技（000700.SZ）电力设备：迈为股份（300751.SZ）有色：国城矿业（000688.SZ）传媒新消费：华策影视（300133.SZ）电力设备：四方股份（601126.SH）中小盘：胜蓝股份（300843.SZ）注：金股排名不分先后 风险提示风险提示 地缘政治风险恶化，特朗普政策不确定性，联储货币政策急转 051015202530(%)沪深300策策略略研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文正文目录目录 1、5 月十大金股组合.3 2、观点汇总.3 2.1、

4、总量观点：A 股震荡上行，聚焦科技主题和小盘成长弹性.3 2.2、行业及个股逻辑：.5 2.3、金股盈利预测表：.17 3、风险提示：.17 图表图表目录目录 图表 1：2026 年 5 月华鑫十大金股组合（2026/05/05）.3 图表 2：十大金股盈利预测表（2026/05/05）.17 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1 1、5 5 月月十大金股组合十大金股组合 图表图表 1 1：20262026 年年 5 5 月月华鑫十大金股组合华鑫十大金股组合（2026/05/052026/05/05）序号序号 公司代码公司代码 名称名称 行业行业

5、 总市值总市值（亿元）（亿元）PEPE EPSEPS 联系人联系人 20252025 20262026 20272027 20252025 20262026 20272027 1 300394.SZ 天孚通信 电子 2,395.9 117.82 73.56 55.61 2.61 4.18 5.53 庄宇 2 002436.SZ 兴森科技 电子 471.0 346.38 106.58 62.98 0.08 0.26 0.44 庄宇 3 002025.SZ 航天电器 电子 333.3 95.05 66.54 34.04 0.77 1.10 2.15 庄宇 4 301232.SZ 飞沃科技 军工 1

6、63.6 426.90 320.18 226.79 0.51 0.68 0.96 宋子豪 5 000700.SZ 模塑科技 汽车 110.5 23.61 18.24 15.64 0.51 0.66 0.77 林子健 6 300751.SZ 迈为股份 电力设备 667.4 87.18 69.24 60.32 2.74 3.45 3.96 张涵 7 000688.SZ 国城矿业 有色 610.1 56.57 30.11 21.72 0.91 1.71 2.37 杜飞 8 300133.SZ 华策影视 传媒新消费 165.0 87.40 58.27 48.56 0.10 0.15 0.18 朱珠 9