亿欧智库:2019消费金融创新模式研究报告(90页)(景略咨询).pdf

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1、2019消费金融创新模式研究报告 亿欧智库 Copyrights reserved to EO Intelligence, November 2019 EO Intelligence 前言 回顾中国消费金融发展,金融机构多元化、金融产品多样化和金融科技普及化预示着,日益开放的金融环境为消费金融带来了许多发展 机遇和探索创新的空间。 创新行为的推动力可以归为两类:市场主导和政策鼓励。相较于国际领先金融体系表现出监管鼓励为主的创新行为,亿欧智库认为中国 金融创新特征表现出,以市场行为为根本动因的创新形式。随着创新行为逐渐多元化,激发市场活力的同时,金融监管的对象也在不断 扩大。但是由于消费金融创新

2、尚处于快速发展的成长阶段,创新行为往往会使新技术、新产品应用的风险被忽视,导致金融监管具有一 定的滞后性。随着金融对外开放的步伐逐渐加快,金融治理正向更成熟的国际市场靠拢。 亿欧智库基于对市场的长期观察,围绕“市场主导的创新行为”,尝试梳理现今消费金融创新的各种模式,从不同消费金融参与主体出 发,洞察各类创新模式的源起和发展现状,剖析不同创新模式的业务优势和存在问题,以监管合规要求为根本,为企业防范风险提供建 议。同时,对消费金融创新实践中存在的问题和监管空白领域进行梳理,希望可以为监管机构提供参考。 本次报告引入全球视角,筛选全球具有代表性的消费金融企业进行分析,试图通过结合国外消费金融发展

3、背景及成功经验,基于中国消 费金融发展趋势及现状,对中国消费金融创新思路提出几点建议。由于专业领域和视野有限,本报告难免有错漏或不当之处,敬请读者 批评指正。 2 EO Intelligence 研究范围 消费金融作为信用资源分配的一种形式,通过短期消费信贷和长期消费信贷,实现信用资源在产业部门间的重新分配,帮助消费者 优化跨期消费储蓄。同时可以有效提高消费者消费水平,扩大社会消费总需求。基于中国人民银行中国区域融运报告(2018) 中对消费金融的定义,亿欧智库认为住房按揭贷款和汽车贷款在额度、期限、经营主体、产品逻辑上,与其它消费贷款相差较大, 因此衍生出狭义的消费金融定义,排除统计范围内的

4、住房按揭贷款和汽车贷款。 信用贷款可以根据有无消费场景/固定用途分类为:特定消费贷款和非特定消费贷款(也称为现金贷),但是消费场景或用途在实际 环境中,除了特定的消费金融产品自动关联场景及用途外,几乎全部由消费者自行填写,不具备可考察性。因此非特定消费贷款作 为消费金融的种类之一,被纳入本次研究范围。 此份报告立足于狭义消费金融定义,研究范围包括特定消费贷款和非特定消费贷款,开展后续研究及企业筛选。 3 广义 包括传统商业银向消费者发放的住房 按揭贷款、汽车贷款、信卡和其他贷 款等,持牌消费融公司向消费者提供 的专项贷款、购物分期等,以及基于 上购物等消费场景,为消费者提供线上 购物分期等服务

5、的新兴互联消费融 狭义 广义消费金融范畴中,不包括住房按揭贷款 和汽车贷款的消费金融业务 EO Intelligence 目录 4 Part 1.中国消费金融发展现状 1.1 中国消费金融源起与分类 1.2 中国消费金融发展瓶颈 1.3 中国消费金融创新产业链 Part 2.消费金融创新模式分析 2.1 消费金融创新模式类型及分析 联合放贷 助贷 信用卡代偿 贷款超市 2.2 消费金融创新模式发展存在问题 Part 3.中国消费金融发展建议 3.1 全球消费金融发展启示 美国Capital One 西班牙Santander Consumer Finance 日本Sumitomo Mitsui

6、Financial Group 3.2 中国消费金融发展建议 P05 P22 P52 Part 1.中国消费金融发展现状 5 EO Intelligence 1.1 中国消费金融源起与分类 Part 1 中国消费金融发展现状 6 EO Intelligence 国民经济增长正在实现由投资拉动向消费拉动的转变,2009- 2018年间刺激消费政策效果明显 2008年11月,温家宝总理在国务院常务会议中提出“刺激消费、扩大内需”,以实现消费增强对经济增长的拉动作用。2009- 2018年间,中国的经济结构发生了很大变化。最终消费对GDP增长的贡献率从56.1%上升到76.2%,而资本形成对GDP增

7、长的贡献 率则从86.5%下降至32.4%,且在2011年被消费贡献率反超,国民经济增长正在实现由投资拉动向消费拉动的转变。 通过2009-2018年中国社会消费品零售总额的变化可以发现,包括农村基础设施建设、医疗卫生和文化教育事业发展、提高城乡居 民收入等方面的刺激消费措施效果明显,中国社会消费品零售额总额CAGR达到12.40%,居民潜在需求空间和消费能力得到释放。 7 133,048 158,008 187,206 214,433 242,843 271,896 300,931 332,316 366,262 380,987 0 100,000 200,000 300,000 400,0

8、00 2009201020112012201320142015201620172018 全国社会消费品零售总额(亿元) CAGR=12.40% 亿欧智库:2009-2018年全国社会消费品零售总额 56.1 44.9 61.9 54.9 47.0 48.8 59.7 66.5 57.6 76.2 86.5 66.3 46.2 43.4 55.3 46.9 41.6 43.1 33.8 32.4 -42.6 -11.2 -8.1 1.7 -2.3 4.3 -1.3 -9.6 8.6 -8.6 -50 0 50 100 150 20092010201120122013201420152016201

9、72018 最终消费对GDP增长贡献率资本形成对GDP增长贡献率 货物和服务进出口对GDP增长贡献率 亿欧智库:2009-2018年消费、投资和进出口对国民经济增长贡献率(总和100%) 来源:国家统计局,中国人民银行 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类 EO Intelligence Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类 根据不同时期业务发展的多样化需求,现已形银行、持牌消费 金融机构和开展消费金融业务互联网公司的消费金融服务体系 近几年,中国消费金融规模快速增长、信贷结构实现了一定优化,根据不同时期业务发展的多样化需求,现已形成以银行、持牌消

10、费金融机构和开展消费金融业务的互联网公司为主的,面向不同群体的多层次消费金融服务体系。 银行:中国第一大消费金融服务提供方,也是中国最早开展消费金融业务的金融机构。1981年,中国银行开始在全国六个省市开展 信贷业务,1985年,中国银行推出了中国第一张信用卡,代表中国信用消费市场正式拉开帷幕。 持牌消费金融机构:2009年开始中国开始鼓励消费金融公司发展,推出消费金融试点管理办法,明确由银监会担任审批责任, 在全国四个城市开展消费金融试点。2010年在四个试点城市分别成立四家持牌消费金融机构,到2015年试点范围推广至全国。 开展消费金融业务的互联网公司: 2015年6月,国务院常务会议决定

11、放开市场准入,鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构 和互联网企业发起设立消费金融公司。以互联网金融为切入,加上市场各方因素对消费金融场景拓展和消费金融产品创新的推动, 有效扩大了金融对新消费领域的支持。 8 中国第一大消费金融服务提供方,也是中 国最早开展消费金融业务的金融机构 1981年 银行 最早一批消费金融公司试点公司,由银监 会担任审批责任,现已推广至全国 2009年 持牌消费金融机构 开放市场准入门槛后,以民间资本、国内 外银行机构和互联网公司发起设立的消费 金融公司 2015年 开展消费金融业务的互联网公司 政策主导 时间线 EO Intelligence 传统金融机构住户消费

12、贷款高速增长,但短期消费信贷比例相 对较小,贷款结构由长期信贷向短期信贷渗透的趋势尚不明显 消费信贷增长是需求扩大的重要体现。银行作为承担金融服务职能、信用中介职能和信用创造职能的传统金融机构,其住户消费贷 款规模已实现快速增长。据中国人民银行统计,金融机构住户消费贷款总额2013年至2018年五年间复合增长率高达23.84%,其中 短期消费贷款的增长率在2018年有所回落,但仍保持高于长期消费贷款增长率的趋势。从金额占比来看,贷款近80%集中于包括住 房贷款、汽车贷款的中长期消费,短期消费贷款比例相对较小;截至2019年H1,虽然贷款结构表现出长期信贷向短期信贷渗透的 趋势,但该趋势目前尚不

13、明显。 9 20.5%21.1% 21.6% 19.7% 21.6% 23.3% 22.4% 79.5%78.9% 78.4% 80.3% 78.4% 76.7% 77.6% 0% 50% 100% 2013201420152016201720182019H1 中长期消费贷款比例短期消费贷款比例 亿欧智库:2013-2019H1传统金融机构住户消费贷款构成 26,558 32,491 41,008 49,313 68,041 87,994 91,298 103,163 121,169 148,512 201,159 247,154 289,909 316,734 22.3% 26.2% 20.

14、3% 38.0% 29.3% 17.5% 22.6% 35.4% 22.9% 17.3% 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 2013201420152016201720182019H1 短期消费贷款(亿元)中长期消费贷款(亿元) 短期消费贷款增长率中长期消费贷款增长率 亿欧智库:2013-2019H1短期消费贷款和长期消费贷款额及增长率 来源:中国人民银行,银保监会 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类 EO Intelligence 银行成为持牌消费金融公司核心主导机构,牌照正在为区域性 银行带来机遇 为了促进消费金融行

15、业发展,2013年11月,中国银监会发布了关于消费金融公司的试点管理办法,以规范消费金融公司经营行为。 管理办法颁发后,银行主导的消费金融公司成为牌照申请的主流力量。拥有牌照、具有放贷资格的消费金融主体可以作为银行原有 业务的补充,实现客群下沉,扩大市场份额。这一点对于区域性银行来说,尤为明显。 截至2019年9月底,中国共有27家消费金融公司获批,其中24家已开业的消费金融公司中,有13家是由城市商业银行主导。其原因 是城市商业银行的经营范围是单一城市制,会造成业务、客户和风险集中度过高,拥有消费金融牌照是突破经营地域、实现业务扩 大的重要条件。消费金融牌照或会成为打破城市商业银行窘境的切入

16、点。 10 截至2019年9月底,中国共有27家消费金融公司获批,24家消费金融公司开 业,3家消费金融公司获得牌照后未开业。 根据股东持股比例可以将已开业持牌消费金融公司分类为:银行主导、零售企 业主导、信托企业主导、海外消费金融企业主导和资产管理企业主导。 持牌消费金融公司 银行主导 大型商业银行 中银消费金融 股份制商业银行 招联消费金融 兴业消费金融 零售企业主导 海尔消费金融 苏宁消费金融 马上消费金融 其他金融机构主导 中信消费金融(信托) 捷信消费金融(海外消费金融) 华融消费金融(资产管理) 城市商业银行 北银消费金融 四川锦程消费金融 湖北消费金融 杭银消费金融 外资银行 中

17、邮消费金融 民营银行 厦门金美信消费金融 晋商消费金融 陕西长银消费金融 哈尔滨哈银消费金融 河南中原消费金融 湖南长银五八消费金融 盛银消费金融 包头市包银消费金融 河北幸福消费金融 上海尚诚消费金融 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类 EO Intelligence 以电子商务平台、零售企业、互联网金融公司等参与方作为补 充势力的消费金融多层次体系开始形成 中国互联网金融可追溯于2005年之前的网上银行,2013年互联网金融开始快速发展,直到2015年互联网金融监管进入密集期,以 政策为导向推动的行业规范和产业创新开始蓬勃。随着市场进入快速发展期,传统的银行消费金融

18、产品开始实现由线下向线上转移, 同时消费金融的参与者开始趋于多层次和多元化,形成了由零售企业、互联网金融公司作为补充势力的互联网消费金融体系,也衍 生出许多创新型的消费金融产品服务。 11 以互联网小贷和提供分期产品的公司为主,还包括P2P转 型企业,互联网基因使其在流量运营方面具有优势 互联网金融公司 包括传统零售企业和电子商务平台,成立独立的金融公司 或金融部门,对自有消费场景客户提供消费金融产品,以 增加用户粘性,实现消费金融业务的线上线下结合 零售企业 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类 EO Intelligence 1.2 中国消费金融发展瓶颈 12 Par

19、t 1 中国消费金融发展现状 EO Intelligence 银行基于传统业务模式开展消费金融业务存在四大障碍 长期以来,银行作为消费金融市场的主要参与者,基于银行账户开展消费金融业务,为消费者提供种类较为齐全的金融服务和产品。 但是传统的业务模式逐渐成为银行开展消费金融业务的障碍,亿欧智库认为主要体现在四个方面:1,银行间的消费信贷产品同质化 严重,创新能力不足,无法匹配用户多样化的消费贷款需求,造成银行贷款结构调整未达到预期,如今仍以对公业务为主;2,由于 银行自身风控条件有限,因此个人贷款业务审批需要严格且复杂的流程,造成贷款业务周期长,贷款效率低;3,传统的获客方式使 银行在优质资产来

20、源方面的劣势越来越明显,虽然银行转型已经处于第二阶段,但是线上场景竞争力较弱,仍以运营存量客户为主; 4,银行消费金融业务比较分散,缺乏系统化的业务体系,针对互联网业务的客户管理以及人才队伍体系建设尚不健全。除此以外, 城商行和农商行在监管层面还面临经营地域问题,是其无法大面积展开消费金融业务的主要原因。 13 产品同质化严重,创新能力 不足,无法匹配用户多样化 需求 产品 线上场景的竞争力较弱,仍 以运营存量客户为主 用户 自身风控能力有限,审批流 程严格复杂,造成贷款业务 周期长、贷款效率低 风控 针对互联网业务的客户管理 体系和人才队伍尚不健全 组织 Part 1 中国消费金融发展现状

21、中国消费金融发展瓶颈 EO Intelligence 受主导机构影响,持牌消费金融公司在业务范围、资金来源和 目标客户等方面仍存在一定限制 银行系金融机构主导的消费金融公司服务模式与银行相似,除了借鉴银行的风控体系外,还借助银行的网络资源和存量客户资源拓 展客源;而零售企业主导的消费金融公司是基于零售企业的产业基础,通过打通消费场景,将消费金融产品嵌入到场景中以达到用 户迁移。受主导主体影响,持牌消费金融机构在开展业务过程中存在以下几个问题:1,持牌消费金融的业务仅限于狭义的消费金融 范畴,产品相对单薄,用户可选性低;2,持牌消费金融公司不能向社会吸收存款,只能使用自有资产或通过经营活动获取资

22、金,相 较于银行,资金成本处于劣势;3,持牌消费金融公司的目标用户主要是无法达到银行资质、或者在银行额度之外需要更多额度的消 费者,逾期率和不良率高于银行,风控能力无法匹配业务迅速发展的问题逐渐暴露。 14 业务范围 仅限于狭义的消费金融范畴内产品,产品种类 相对单薄 目标用户 客户优质程度略低于银行,造成这部分消费信 贷的逾期率和不良率高于银行 资金来源 只能使用自有资产或通过经营活动获取资金, 资金成本相对于银行较高 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈 EO Intelligence 互联网金融在风控、合规、征信、数据和资金等方面仍存风 险,监管引导部分企业转型,促进

23、企业合规发展 随着互联网金融的爆发增长,消费金融市场呈现进入门槛低、参与主体众多、层次不一的趋势,甚至出现平台一味追求用户增长, 忽略风控甚至用户数据泄露等现象。因此,2019年由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治小组下 发“175号文”,规范称除部分严格合规的网贷机构外,引导现金贷和P2P公司转型为网络小贷、助贷机构或为持牌资产管理机构导 流,促进企业合规发展。总结互联网消费金融发展呈现出的问题,可以归纳为五个方面:风控、合规、征信、数据和资金。 15 部分平台重流量、轻风 控,盲目扩张造成风险 不可控。互联网消费金 融客群下沉,风控模型 的有效性和时效性还未

24、经历市场的长期考验 风控 监管对于创新业务的关 注度高,尤其在大量机 构整改或转型后,企业 金融服务创新面临政策 不确定性 合规 中国个人信用体系建设 尚不完善,针对互联网 金融业务涌现的个人征 信机构不具备征信牌 照,数据可信度和合法 来源备受质疑 征信 企业使用个人信息开展 业务,数据的隐私保护 尚未形成体系化监管, 数据类企业的市场准入 条件较低 数据 由于合规企业的资金来 源有限,目前监管层尚 未建立强制的信息披露 机制,因此可能存在非 法集资乱象 资金 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈 EO Intelligence 银行、持牌消费金融机构、互联网消费金融公司

25、优劣势对比 16 已形成较为完善的产品体系,对需求覆盖面广 基于线上的综合服务可以通过物理网点实现交叉落地 风控体系历经经济周期考验,经验丰富,风险应对能力强 主要资金融出方,具备资金成本低、使用价值高优势 银行 产品同质化严重,创新能力不足 自身风控有限,审批流程长,贷款业务周期长、效率低 互联网业务竞争力弱,组织架构匹配性差 审核标准相对宽松,贷款额度较高 业务最大程度满足监管条件,牌照优势利于抢占市场 股东背景雄厚,拥有线下资源和资金成本优势 持牌消费 金融机构 产品种类单薄,仅限于狭义的消费金融 资产来源有限,资金成本较高 客户优质程度略低于银行,因此产生较高逾期率和不良率 互联网技术

26、为贷款产品便利性提供了条件,可以提升审批效 率,降低运营成本,优化用户体验 基于大数据、人工智能的金融科技能力是风控提高的技术基础 拥有线上消费场景优势,场景+消费的链接可以增强用户粘性 互联网消费 金融公司 风控重视程度不够,有效性和时效性未经市场长期考验 监管对创新业务关注度高,金融服务创新面临政策不确定性 合规企业资金来源匮乏,存在非法集资乱象 数据类企业市场准入条件较低,数据保护尚未形成体系化监 管;中国个人信用体系建设不完善,数据可信度和合法来源受 质疑 优势 劣势 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈 EO Intelligence 1.3 中国消费金融创新产业

27、链 17 Part 1 中国消费金融发展现状 EO Intelligence 消费金融参与主体在资金、数据、科技和获客等方面表现出多 样化创新 随着消费金融参与主体多元化的协同发展越来越深化,银行、持牌消费金融机构和互联网消费公司在业务领域各具优劣势。在深化 金融产业链分工的过程中,银行作为传统金融服务的提供方,开展消费金融业务的方式也开始向多元化发展。长此以往,从资金端 到资产端的传统消费金融产业链发生了革新,不管是企业自身还是借助与外界合作,消费金融参与企业在资金、数据、科技、获客 等方面都表现出多样化创新,体现为消费金融产业链中的新模式。 18 由于优质资金来源有限,在金融去杠杆背景下,

28、持牌消费 金融机构和银行、互联网消费金融公司和银行/持牌消费 金融机构开始在资金端合作,并共同承担风险 风控模型的优化离不开大数据的积累与更新,个性化消费 金融产品的精准推送同样需要大数据作为基础,因此金融 大数据产品开始为金融服务的开展提供支持;同时专注于 个人征信的企业也开始作为央行征信的有效补充,成为消 费金融产业链的一员 开展业务的相关企业也在加强自身金融科技或和第三方金 融科技公司合作,巩固风险管控能力 除了传统的营销获客,业内开始出现一批专注于消费金融 产品的互联网企业,提供种类丰富的消费金融产品平台; 或是部分现金贷、P2P转型企业,将自身的用户运营能力 输送给资金端,实现信贷资

29、源优化 科技获客 数据资金 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链 EO Intelligence 企业发挥自身在获客、科技、数据等方面优势,将其作为核心 能力输送给资金端,为其提供支持和帮助,是广泛定义的助贷 19 具备获客、风控、个性化定价、用 户运营等能力,可以实现向资金端 引流、开展联合贷款或撮合贷款业 务的金融/互联网公司 广义的助贷定义 通过自有系统或渠道筛选目标客群,完成自有风控流程 后,将优质的客户输送给银行、持牌金融机构、类金融机 构,经持牌金融机构、类金融机构风控终审后,完成发放 贷款 狭义的助贷定义 什么是助贷? 消费金融创新,本质上是发挥了企业自身在

30、获客、科技、数据等方面的优势,将其作为核心能力输出给资金端,成为连接资金端和 资产端的纽带。亿欧智库认为,这类企业在产业链中起到了为贷款机构提供支持和帮助的作用,有效扩大了信贷业务的覆盖面、推 动了信贷资源优化配置、打破其地域限制、提升风控效果,是广泛定义的助贷机构。 区别于金融协会和金融监督管理机构对助贷的定义(助贷机构的业务范围仅限于通过自有系统或渠道筛选目标客群,完成自有风控 流程后,将优质客户输送给银行、持牌金融机构、类金融机构,经持牌金融机构、类金融机构风控终审后,完成发放贷款),亿欧 智库认为具有资金或科技能力的企业,在为资金端撮合信贷业务的同时,可以开展合规的联合放贷或者金融科技

31、输出。因此广泛的 助贷定义不再仅限于渠道的合作,同时也应体现在资金端的优化和科技端的合作。 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链 EO Intelligence 消费金融产业链中创新点主要体现为用户、数据和科技 20 消费端 金融服务 需求 1、提出贷款需求 资金 提供方 征信机构 2、个人信用评分 3、信贷拨款 4、到期还本付息 催收、坏账 处理机构 5、对欠款催收等 亿欧智库:银行系消费金融机构开展业务流程 消费金融创新环节: 用户、数据、科技 1,推动信贷资源优化配置 2,扩大消费信贷业务覆盖面 3,打破地域限制 基于传统的消费金融业务流程,消费金融创新环节主要集中

32、在与资金提供方之间的合作,合作内容包括用户、数据、科技等方面的 能力互补。其中提供用户流量根据其金融属性的强弱又可以分为:定向流量和非定向流量。亿欧智库根据参与模式的区别,将消费 金融创新环节中的企业分为四类:联合放贷、助贷、信用卡代偿和贷款超市。 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链 EO Intelligence 消费金融产业图谱 资 产 端 助贷 联合放贷 贷款超市信用卡代偿 非定向流量 定向流量 金融科技公司 资 金 端 持牌消费 金融机构 银行 信托 消费金融创新企业 Part 1 中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链 Part 2.消费金融创新模式分析

33、 22 EO Intelligence Part 2 消费金融创新模式分析 研究目的说明 目前针对消费金融创新业务尚未有详细明确的政策规范提出,本章所述观点是亿欧智库根据监管部门对消费金融创新业务的相关通 知及意见,结合市场实际情况分析得出。内容以研究包含联合放贷、助贷、信用卡代偿和贷款超市的消费金融创新模式分类、业务 开展流程、业务优势及存在问题为目的,试图剖析企业在探索过程中的创新逻辑。 23 发文时间发文时间相关业务相关业务发文机构发文机构来源文件来源文件主要内容主要内容 2018年11月 联合贷款银保监会 商业银行互联网贷款管理办 法(征求意见稿) 商业银行与其他有贷款资质的机构联合发

34、放互联网贷款,应建立联合贷款内 部管理制度,并在制度中明确本行联合贷款授权管理机制。联合贷款各方商 业银行应分别独立对贷款进行审批,商业银行不得以任何形式为无放贷业务 资质的合作机构提供贷款资金,不得与无放贷业务资质的合作机构共同出资 发放贷款。 2019年1月 助贷、 联合放贷 浙江银保监局 关于加强互联网助贷和联合 贷款风险防控监管提示的函 银行与合作机构在客户信息共享、风险防控、不良处置化解、贷款核销、消 费者保护等领域的权利义务。强调银行应开发与业务匹配的风控系统、风控 模型,配备专业人员。重申了核心风控环节不得外包;不得为无牌机构提供 资金或者联合放贷,银行属地放贷,不得接受无担保资

35、质的第三方机构提供 增信以及兜底承诺等变相增信服务等。 2019年1月助贷 P2P网贷风险专项整治工作 领导小组 关于做好网贷机构分类处置 和风险防范工作的意见 坚持以机构退出为主要工作方向,除部分严格合规的在营机构外,其余机构 能退尽退,应关尽关。积极引导部分P2P网贷企业转型为网络小货公司、助贷 机构或为持牌资产管理机构导流等。 2017年12月 贷款超市 互联网金融风险专项整治 工作领导小组、P2P网贷风 险专项整治工作领导小组 关于规范整顿“现金贷”业 务的通知 禁止消费金融公司通过P2P网贷撮合等任何方式为无放贷业务资质的机构提供 资金发放贷款,禁止消费金融公司通过签订三方协议等方式

36、与无放贷业务资 质机构共同出资发放贷款。 亿欧智库:中国消费金融创新模式相关政策/意见梳理 来源:公开信息 EO Intelligence 2.1 消费金融创新模式类型及特点 24 Part 2 消费金融创新模式分析 EO Intelligence 联合放贷:两家及以上资金提供方,通常是银行、持牌消费金 融机构和互联网金融公司,联合出资、风控、贷后的信贷方式 根据中国银行及银保监会对联合放贷业务的定义及规范要求,结合市场实际情况,亿欧智库认为联合放贷是由两家及以上资金提供 方,通常是银行、持牌消费金融机构和互联网金融公司合作,联合出资、风控、贷后管理的信贷方式。联合贷款机构的收入、风险 按照出

37、资比例获取和承担,大多数表现出银行业金融机构作为资金主导方,对核心风控环节进行把控;而互联网金融公司除了参与 资金筹措外,还可以参与获客、数据支持、科技服务、贷后管理等环节。 除了资金优势,银行业金融机构出于合规要求,通常只和第三方持牌机构合作,并拥有绝对的主动选择权。银行根据第三方持牌机 构的综合情况,选择除了对接资产,是否进行联合放贷,以及资金分配比例,放贷业务是否由第三方主体进行等环节的掌控。 由于银行和互联网金融公司的客户群相差较大,因此催生出联合放贷的业务模式。从银行来看,中小银行尤其是城商行、农商行等 受经营地域限制的银行,可以利用联合放贷实现跨区经营(部分地区);从互联网公司来看

38、,基于消费场景用户画像的风控模型与 银行根据客户资产、信用等记录进行风控的流程完全不同,一定程度上可以实现彼此间的互补。 25 利率:按照银行规定的贷款利率和 办法计收利息 期限:分长期和短期,最长不超过 互金公司与银行间的借款合同期限 银行 持牌消费金融机构 互联网金融公司 互联网金融平台 用户申请 初始风控 不通过 通过 银行核心风控 不通过 通过 1、由两个账户按比例放款,与用 户签订两份合同 2、由联合贷款方成立公司或独立 第三方公司支付 放款到用户账户 联合贷款方按照出资比例承担风险 中止或者推荐其它产品 Part 2 消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型及特点 EO Inte

39、lligence 联合放贷:满足了银行和持牌消费金融机构在获客、消费场景 和风控等方面的需求,提高互联网金融企业公信力 联合放贷的合作模式可以缓解互联网金融公司资金的问题,减少贷款成本,同时与银行间的合作一定程度增加了互联网金融公司的 可信度。对于银行和持牌消费金融机构来说,也满足了其在获客、消费场景和风控等方面的需求。由于银行对联合放贷的合作企业 要求较高,因此互联网金融企业都在积极寻求与银行间的合作,以增加公信力。 根据上述放款流程可以看到,联合贷款双方都需要参与资金、风控和管理流程,但是随着业务量的快速上升,在各环节中的潜在风 险正在被逐渐放大。主要表现为:1,银行无法依据原有风控模型对

40、互联网金融公司的推荐用户进行风险控制,可能过度依赖合作企 业的评审和风控措施,甚至存在粗放经营,不参与风控流程的现象。2,银行对于合作机构的贷款模式控制有限,存在部分产品超越 银行合规框架、超杠杆放贷的现象,加大了银行内部体系的风险概率。3,非银行或非持牌机构的放贷金额尚未接入央行征信系统, 会造成借款主体负债信息不明确,影响央行征信报告质量甚至国家货币政策执行的准确性。4,联合放贷在中国尚无明确的监管政策。 26 潜在风险 联合放贷 银行过度依赖合作企业的评审 和风控措施,甚至存在粗放经 营,不参与风控流程的现象 银行对于合作机构的贷款模式 控制有限,存在部分产品超越 银行合规框架、超杠杆放

41、贷的 现象,加大了银行内部体系的 风险概率 非银行或非持牌机构的放贷金 额尚未接入央行征信系统,会 造成借款主体负债信息不明确, 影响央行征信报告质量甚至国 家货币政策执行的准确性 联合放贷在中国尚无明确的监 管政策 Part 2 消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型及特点 EO Intelligence 联合放贷:未来发展趋势表现为职责差异化规范、明确产品服 务流程中的权利义务、引入有效合规担保流程等 随着越来越多的银行开始联合贷款,隐藏的风险也开始引起监管机构的关注,已有部分地区监管部门针对联合贷款业务进行管理办 法的制定,主要对几个方面进行规范:授信、风控等核心环节不得外包、不能只

42、提供放贷资金而不参与贷款管理流程、城商行及农 商行需立足当地、对合作第三方机构的放贷资质严格把控等。但是亿欧智库认为,该类措施的限制细节仍有待完善,比如区域限制 的核定标准如何适配流动性人口,核心风控的定义具体包括哪些环节。 为了规范联合贷款的合规性,真正提高金融服务的可得性,亿欧智库认为联合放贷的发展趋势会表现为以下几点:1,对贷款参与方 职责进行差异化规范,区分不同类别商业银行开展业务的底线(金额、出资、地域等)、差异化持牌和非持牌互联网金融公司开展 业务的标准,在鼓励创新的同时有针对性的规范各类参与企业。2,针对互联网金融业务,银行需要进一步明确各自职责的边界,确 定在产品服务流程中各环

43、节双方的义务和权利。3,充分利用第三方担保或保险公司的角色,规范信贷服务流程,引入有效合规的担 保流程,进一步控制风险。 27 对贷款参与方职责进行差异化规范,区分不同类别商业银行开展业务的底线、差异 化持牌和非持牌互联网金融公司开展业务的标准 针对互联网金融业务,银行需要进一步明确各自职责的边界,确定在产品服务流程 中各环节双方的义务和权利 充分利用第三方担保或保险公司的角色,规范信贷服务流程,引入有效合规 的担保流程,进一步控制风险 1 2 3 Part 2 消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型及特点 EO Intelligence 国美金融:依托已有零售场景及产业链优势,作为国美“

44、家生 活”价值共同体成员,带动消费金融场景延展 国美金融作为国美“家生活”价值共同体的成员,融合线上线下资源优势,深化“场 景+金融+科技”的发展模式,加速渗透场内产业,加强外部场景突破,以创新科技手 段带动消费金融场景延展,通过多元化家庭金融服务体系,为客户提供全渠道、一体 化的产品和服务。 国美金融已完成全国700多个城市2400家线下门店布局,累计为 1900余万用户提供金 融服务。同时,由国美控股集团与厦门金圆集团、中国信托银行三家公司共同出资筹 建的厦门金美信消费金融有限责任公司,于2018年10月在厦门正式挂牌。 28 国美金融 企业简介:国美金融成立于2014年9 月,是国美控股

45、集团旗下从事金融发 展和投资业务的战略管控平台。企业 依托已有零售场景及产业链资源优势, 紧绕国美“家生活”的核心战略,构 建包括消费金融、财富管理、企业融 资、支付业务等四大产品品牌体系。 核心产品:消费金融、财富管理、企 业融资、支付业务等 国美金融主要产品架构 消费分期 个人经营性房产抵押 贷款 全方位汽车金融服务 消费金融 生活服务 支付服务 资产管理 支付业务 基金代销 黄金业务 保险经纪 财富管理 应收账款 存款质押 信用贷款 票据抵押 企业融资 场景金融科技 Part 2 消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型及特点 EO Intelligence 国美金融:以消费金融场景化

46、为特点,打通线上线下场景资源, 反哺零售业务,打造消费金融全场景生态 国美金融拥有网络小贷牌照和其母公司国美控股集团的零售背景优势,以用户家庭为单位提供金融服务,形成以消费金融场景化为 特点,打通线上线下场景资源,反哺零售业务的模式,提供包括在线商城分期、门店购物分期、信用卡还款等产品服务。除了基于 零售业务的天然用户获客优势,国美金融利用人脸识别、虹膜技术有效地解决身份认证问题,结合线上线下场景与数据优势提高风 控效率,在场景消费金融业务实现全流程30分钟办理、70%通过率、1%不良率,有效解决用户授信、体验性以及通过率等问题。 基于在获客能力和风控方面的优势,国美金融和银行间的合作也表现在

47、资金端。除了依托于集团的资金支持,国美金融还和各大银 行不同程度的开展联合放贷业务,发挥各自优势,提升金融服务的广度与深度,向金融科技服务提供商转型。 目前已先后与浦发银 行、渤海银行、南京银行、天津银行、众邦银行等各家银行达成合作。 29 零售业务发展带来的线上和线下门店 的渠道优势 获客能力 以“家金融” 为理念,融合 场景资源和科 技力量,将金 融服务与消费 场景完美融合 线下销售人员+中后台大数 据平台+全后台监控体系 风控能力 除了集团自身资金优势,与银行在资 金端的合作拥有一定议价权 资金能力 天蛛1实时外部数据抓取解析 红线2实时风控指标清晰计算 云图3实时基于知识图谱计算 天眼

48、4 贷前防范欺诈、贷后 客户状态监控 天机5实时风控模型部署决策 数字化运营 智能化营销 精细化风控 Part 2 消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型及特点 EO Intelligence 助贷:通过自有系统或渠道筛选目标客群,完成自有风控流程 后,将优质的客户输送给银行等机构 根据前文对狭义助贷的定义,是通过自有系统或渠道筛选目标客群,完成自有风控流程后,将优质的客户输送给银行等机构风控终 审后,完成发放贷款的业务模式。助贷机构一般为持有网络小贷牌照或者非持牌的互联网金融公司、金融科技公司等。 在业务流程中,助贷机构的业务范畴仅限于提供导流、身份审核、初步风控、贷后管理等部分或全部环

49、节,并且对借款资料的真实 性和完整性承担管理职责,主要靠收取信息费用、管理费用等相关服务费用盈利。而金融机构是贷款业务的放贷主体,其主要责任 除了提供资金,还需要把控整个流程的风险管理,包括贷前调查、贷中审核和贷后管理工作。与联合放贷模式类似,金融机构需具 备适用于开展互联网金融业务的风控能力,并且信贷链条中的核心风控环节不能外包给第三方公司。 对于互联网金融公司来说,资金来源构成是造成不同平台差异化竞争的原因之一。不同于大企业多元化、低成本的资金来源,大部 分互联网金融公司的资金来源单一,因此助贷成为解决互联网金融公司资金来源问题的突破口;同样助贷机构在用户、数据、科技 的优势也很大程度上弥补了银行的短板,有利于推动银行零售转型,拓展既有业务边际,从而实现共赢。 30 银行、 持牌金融机 构、 类金融机构 持牌/非持牌互 联网金融公 司、金融科技 公司 资金来源 流量来源 放贷主体 助贷机构 导流、身份审核、初 步风控、贷后管理等 借款

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