宏观研究报告：就业去哪了？-260705（16页）.pdf

核心结论速览： 全国就业总量连续收缩，2025年减少935万人：第二产业就业减少699万人，下降规模罕见超过第一产业，类似情况上一次出现可追溯至2002年。 建筑业是二产就业收缩的绝对主力：2025年建筑业就业减少762.3万人，减量规模超过第二产业整体下降规模。2024年该行业已下降821.2万人，连续两年收缩超700万人。 工业就业边际增长但内部分化显著：2025年工业就业增长63.3万人，但传统制造业持续出清，非金属矿物、纺织服装、皮革制鞋等六大行业合计减少84.3万人；汽车、电子设备制造业分别新增15.8万和14.4万人。 第三产业是吸纳就业的核心载体：2023-2024年规上租赁和商务服务业就业新增253.5万人，占规上服务业总增量的38%；外卖、家政、快递等生活服务蓝领岗位增速分别为6%、4%、3%。 地产与传统基建投资下行是建筑业就业收缩主因：地产与传统基建投资合计增速自2021年起转负，建筑业PMI从业人员指数2025年均值仅41.7，持续处于深度收缩区间。 机器替代人力导致传统制造业用工加速出清：2014-2025年，黑色开采、纺织服装、皮革制鞋等7个传统行业就业累计降幅超50%。工业机器人产量与算力增速维持高位增长，替代趋势仍在加速。 生活性服务业承载能力或趋近上限：网约车订单总量已趋近饱和，批发零售、住宿餐饮、居民服务三大行业2025年薪资增速分别降至3.8%、2.0%、-0.2%，均低于城镇居民工资增速与名义GDP增速。H2：研究背景与就业格局全景。就业问题是近年宏观市场关注的热点话题之一。2025年就业数据出现结构性异动，第二产业就业下降规模罕见超过第一产业。全国就业总人数较上年减少935万人，三次产业就业规模均出现不同程度回落。其中第二产业就业人数减少699万人，下降规模显著高于第一、第三产业，类似情况上一次出现可追溯至2002年（当年第二产业就业收缩551.8万人）。当前就业格局的核心矛盾集中在：建筑业就业连续两年收缩超700万人、传统制造业用工加速出清、第三产业被动吸纳转出劳动力但薪资增速持续回落、部分生活性服务业已趋近承载上限。这些反常变化的背后，是投资动能切换与工业资本深化的双重驱动。H2：就业格局的结构性异动。二产就业收缩规模罕见超过一产。2025年第二产业就业人数减少699万人，下降规模显著高于第一、第三产业。这一变化打破了以往就业调整中第一产业收缩规模最大的常规规律。建筑业是二产就业人员减少的主要来源——2025年建筑业就业减少762.3万人，减量规模超过第二产业整体下降规模。2024年该行业就业已下降821.2万人，连续两年收缩超700万人，当前建筑业就业人员已低于2012年水平。工业就业总量保持边际正增长（2025年增长63.3万人），但内部差异显著。规模以上工业企业就业人员减少135.1万人，减量主要集中在传统行业。非金属矿物、纺织服装、金属制品、皮革制鞋、木材加工和纺织六大行业合计减少84.3万人。与之相对，汽车和计算机、通信和其他电子设备制造业就业分别新增15.8万人和14.4万人；其他运输设备、通用设备、专用设备、仪器仪表等技术含量相对较高的行业就业均实现小幅正增长。第三产业是吸纳就业核心载体。2025年第三产业就业人数小幅减少68万人，在三次产业当中下降规模最小。从2023-2024年规上服务业统计口径观察，租赁和商务服务业吸纳就业的成效突出——就业新增253.5万人，占规上服务业就业总增量的38%。生活性服务业也贡献了较多就业增量：外卖、家政、快递等生活服务蓝领岗位规模稳步扩张，增速分别为6%、4%、3%。从全口径就业数据看，2018-2023年批发零售和商务服务业就业增长最快，分别新增3098.2万人和1818.8万人。其中，个体户新增就业较多的行业分别是批零、住宿餐饮和商务服务业，分别新增1780.9万人、305.7万人和202.3万人。H2：行业就业冷热分化的驱动因素。投资动能切换推动建筑业就业持续收缩。地产与传统基建投资增速的回落，是建筑业就业持续收缩的核心因素。随着地产步入低位震荡期，叠加财政化债约束加强，地产与传统基建投资合计增速自2021年起转负，直接带动建筑业用工需求持续回落。建筑业PMI从业人员指数连续多年处于荣枯线以下，2025年均值仅为41.7，持续处于深度收缩区间。短期来看，地产市场回暖主要集中于一线城市，行情尚未传导至二三线城市，百城土地成交面积同比增速仍未转正，地产投资或持续磨底。严肃财政纪律要求下，城投债余额持续回落，传统基建投资增速或维持震荡。建筑业就业净流出态势难以快速扭转。机器替代人力加剧传统制造业用工收缩。机器对劳动力的替代进度不均衡，是工业就业行业间分化加剧的主要原因。传统制造业自动化改造空间大，资本替代劳动节奏更快，对应就业收缩幅度也更高。2014-2025年，规模以上工业企业中7个传统行业就业累计降幅超100万人，其中黑色开采、纺织服装、皮革制鞋行业累计降幅超50%。部分高端制造行业处于扩张周期，资本投入加大的同时就业规模保持相对稳定。工业机器人产量增速维持高位，算力增速保持快速增长，传统行业用工收缩可能加速。这一趋势短期难以逆转。劳动力跨行业流动供需错配。在第二产业就业调整的驱动下，传统行业劳动力转向第三产业；但因技能难以适配中高端生产性服务业，该群体更偏好生活性服务业。劳动力持续向低门槛生活服务业集中，进一步压制行业薪资增速。2025年批发零售、住宿餐饮、居民服务三大行业薪资增速分别回落1.4、2.8、4.6个百分点，降至3.8%、2.0%、-0.2%，均低于同期城镇居民工资增速与名义GDP增速。网约车等生活性服务业已趋近承载上限，整体就业供需错配矛盾仍将持续凸显。H2：政策应对与未来展望。缓解当前就业结构性矛盾或需供需两端协同施策。供给层面，政策可加大转岗职业技能培训补贴投入，引导第二产业转出劳动力适配家政、养老等服务业技能岗位；需求层面，政策可推进工时优化、带薪休假制度落地实施，在拓宽服务消费总需求的同时缓解行业内过度竞争，依托内需扩张带动就业岗位数量扩容。近期政策端已有积极信号：国常会明确加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设；工业和信息化部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，提出到2030年核心产业增加值突破2.5万亿元；“十五五”新型能源体系规划印发，能源转型加速推进；“以旧换新”国补第三批625亿元资金已下达。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部图表，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：2025年就业总量变化的主要特征是什么？ A：全国就业总人数减少935万人，第二产业就业减少699万人，下降规模罕见超过第一产业。建筑业是二产就业收缩的主要来源（减少762.3万人），工业就业边际增长但传统制造业持续出清。Q2：建筑业就业为何连续两年收缩超700万人？ A：地产与传统基建投资合计增速自2021年起转负，直接带动建筑业用工需求持续回落。建筑业PMI从业人员指数2025年均值仅41.7，处于深度收缩区间。短期内地产投资或持续磨底，城投债余额持续回落，建筑业就业净流出态势难以快速扭转。Q3：传统制造业与高端制造业就业分化原因是什么？ A：机器对劳动力的替代进度不均衡。传统制造业自动化改造空间大，资本替代劳动节奏更快；高端制造行业处于扩张周期，资本投入加大的同时就业规模保持相对稳定。Q4：第三产业吸纳就业的主要领域在哪里？ A：租赁和商务服务业吸纳就业成效突出，2023-2024年新增253.5万人，占规上服务业总增量的38%；生活性服务业（外卖、家政、快递等）也贡献了较多就业增量。Q5：就业供需错配的堵点在哪里？ A：传统行业劳动力转向第三产业，但因技能难以适配中高端生产性服务业，更偏好生活性服务业。网约车等已趋近承载上限，低门槛服务业薪资增速持续回落，结构性矛盾突出。Q6：如何疏通就业供需错配堵点？ A：供给层面加大转岗职业技能培训补贴；需求层面推进工时优化、带薪休假制度落地，扩容服务消费总需求，依托内需扩张带动就业岗位增长。数据来源说明。本报告数据来源于申万宏源证券研究所《就业去哪了？》热点思考报告（2026年7月5日）、CEIC、国家统计局、Wind、中国建筑业协会等公开渠道。