金固股份(002488)-A股公司研究报告：2026H1业绩预计同比高增阿凡达材料空间广阔-260718（3页）.pdf

核心结论速览： 26H1归母净利润4000-6000万元，同比增长32.1%-98.2%：公司2026年上半年预计实现归母净利润4000-6000万元，同比增长32.1%-98.2%；扣非归母净利润3500-5000万元，同比增长37.7%-96.8%。高毛利阿凡达低碳车轮销售占比进一步提升，推动整体盈利能力持续增强。 阿凡达低碳车轮已实现国内外头部主机厂批量供货：伴随新能源汽车渗透率持续提升，公司阿凡达低碳车轮凭借高性能、低成本等综合优势，已实现国内外头部主机厂批量供货。2026H1新增多家头部新能源车企多款定点，并成功斩获欧洲本土重卡OE及国内无人驾驶出租车项目定点。 阿凡达钣钣合金实现机器人结构件量产，获智元机器人订单：公司自主研发的阿凡达钣钣合金材料凭借高强度、轻量化、低成本综合优势，在机器人结构件上应用表现卓越，目前已为智元机器人量产阿凡达钣钣合金机器人结构件。 战略入股鹿明机器人，轴承结构件已实现量产：公司完成对鹿明机器人的战略入股并达成深度合作，为其人形机器人提供轴承相关结构件，相关产品目前已实现量产。还布局镁合金、改性塑料等多种材料覆盖机器人关键结构件需求。 积极探索阿凡达材料在新兴领域应用：2026年以来公司先后与美团无人机、光年探索等企业进行交流，积极探索阿凡达材料在无人机、商业航天等新兴领域的应用。 浙商证券上调至“买入”评级：预计2026-2028年归母净利润2.76/9.13/13.89亿元，EPS为0.28/0.92/1.40元。看好公司从传统汽车零部件供应商向新材料解决方案提供商的战略转型。H2：研究背景与业绩全景。汽车轻量化与机器人产业加速，新材料需求爆发。 在新能源汽车渗透率持续提升的背景下，轻量化材料在汽车零部件中的应用需求快速增长。同时，人形机器人产业的加速发展对高强度、轻量化、低成本的结构件材料提出了更高要求。金固股份自主研发的阿凡达系列材料（低碳车轮、钣钣合金）凭借综合性能优势，在汽车和机器人两大领域同步突破。26H1业绩高增，阿凡达车轮销售占比提升。 公司预计26H1归母净利润4000-6000万元，同比增长32.1%-98.2%；扣非归母净利润3500-5000万元，同比增长37.7%-96.8%。高毛利阿凡达低碳车轮销售占比进一步提升，推动整体盈利能力持续增强。（数据来源：浙商证券《金固股份(002488)：2026H1业绩预计同比高增，阿凡达材料空间广阔》）。H2：阿凡达低碳车轮——汽车轻量化核心产品。高性能+低成本综合优势，批量供货头部主机厂。 阿凡达低碳车轮凭借高性能、低成本等综合优势，已实现国内外头部主机厂批量供货。2026H1新增多家头部新能源车企多款定点，并成功斩获欧洲本土重卡OE及国内无人驾驶出租车项目定点。产品序列完善，覆盖经济型至中高端车型。 随着阿凡达系列创新产品序列的完善，公司产品将实现对经济型至中高端车型的全覆盖。高毛利阿凡达低碳车轮销售占比进一步提升，推动整体盈利能力持续增强。市场拓展成效显著，后续放量可期。 新增定点项目和欧洲市场突破为后续业务放量奠定了坚实基础。在新能源汽车渗透率持续提升的背景下，阿凡达低碳车轮的渗透率有望持续提升。（数据来源：浙商证券《金固股份(002488)：2026H1业绩预计同比高增，阿凡达材料空间广阔》）。H2：阿凡达钣钣合金——机器人结构件新突破。智元机器人量产订单落地。 2026年2月9日，据公司公众号，公司自主研发的阿凡达钣钣合金材料凭借其高强度、轻量化、低成本的综合优势，在机器人结构件上的应用表现卓越。样品性能指标通过第三方测试并达到甚至超出客户标准，同时显著节约了成本，目前已为智元机器人量产阿凡达钣钣合金机器人结构件。战略入股鹿明机器人，轴承结构件量产。 公司在机器人领域的产业协同持续深化，已完成对鹿明机器人的战略入股并达成深度合作，为其人形机器人提供轴承相关结构件，相关产品目前已实现量产。多元材料布局覆盖机器人结构件全需求。 除轴承部件外，公司还为鹿明积极拓展多元材料解决方案，不仅在钣钣合金领域深耕，还布局镁合金、改性塑料等多种材料，以覆盖机器人关键结构件对轻量化、高强度及复杂功能的综合需求。（数据来源：浙商证券《金固股份(002488)：2026H1业绩预计同比高增，阿凡达材料空间广阔》）。H2：阿凡达材料——从汽车到机器人的战略延伸。材料性能优势显著。 阿凡达钣钣合金材料具备高强度、轻量化、低成本的综合优势。在机器人结构件应用中，样品性能指标通过第三方测试并达到甚至超出客户标准，同时显著节约了成本。这一性能组合使阿凡达材料在机器人结构件领域具有广泛的替代潜力。新兴领域应用持续探索。 2026年以来公司先后与美团无人机、光年探索等企业进行交流，积极探索阿凡达材料在无人机、商业航天等新兴领域的应用。随着阿凡达材料在新兴领域应用的持续深化，公司有望从传统汽车零部件供应商向新材料解决方案提供商实现战略转型。产业协同持续深化。 通过战略入股鹿明机器人，公司从“材料供应商”向“深度合作伙伴”升级。这种产业协同模式有望在更多机器人企业和新兴领域复制推广。（数据来源：浙商证券《金固股份(002488)：2026H1业绩预计同比高增，阿凡达材料空间广阔》）。H2：未来3-5年机会洞察。机会一：阿凡达低碳车轮的持续放量。 新增多家头部新能源车企定点+欧洲重卡OE突破+无人驾驶出租车项目定点，阿凡达车轮有望在2026-2028年持续放量。浙商预计2026-2028年营收5.98/9.20/11.78亿元，2027-2028年同比+53.87%/+28.05%。机会二：机器人结构件材料的爆发式增长。 智元机器人量产订单落地+鹿明机器人轴承结构件量产，人形机器人产业的加速发展有望为阿凡达材料带来爆发式的增量需求。浙商预计2027-2028年归母净利润9.13/13.89亿元，同比增长230.66%/52.20%。机会三：阿凡达材料在新兴领域的拓展。 无人机、商业航天等新兴领域的应用探索，有望打开更广阔的市场空间。阿凡达材料的高强度、轻量化特性在多个新兴领域具有应用潜力。机会四：从汽车零部件向新材料解决方案提供商的战略转型。 公司从传统汽车零部件供应商向新材料解决方案提供商转型，业务边界持续拓宽。浙商上调至“买入”评级，2026-2028年PE为30.58/9.25/6.08倍。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部财务预测，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。Q1：金固股份2026年上半年业绩表现如何？26H1归母净利润4000-6000万元，同比增长32.1%-98.2%；扣非归母净利润3500-5000万元，同比增长37.7%-96.8%。高毛利阿凡达低碳车轮销售占比提升推动盈利能力增强。Q2：阿凡达低碳车轮的市场拓展进展如何？已实现国内外头部主机厂批量供货，26H1新增多家头部新能源车企多款定点，成功斩获欧洲本土重卡OE及国内无人驾驶出租车项目定点，产品序列覆盖经济型至中高端车型。Q3：阿凡达钣钣合金在机器人领域有哪些突破？已为智元机器人量产阿凡达钣钣合金机器人结构件；战略入股鹿明机器人，为其人形机器人提供轴承相关结构件并已实现量产；同时布局镁合金、改性塑料等多种材料。Q4：阿凡达材料在新兴领域还有哪些探索？2026年以来公司先后与美团无人机、光年探索等企业交流，积极探索阿凡达材料在无人机、商业航天等新兴领域的应用。Q5：浙商证券对金固股份的评级和盈利预测如何？上调至“买入”评级。预计2026-2028年归母净利润2.76/9.13/13.89亿元，EPS为0.28/0.92/1.40元，对应PE 30.58/9.25/6.08倍。数据来源说明。本页面所有数据均来源于浙商证券《金固股份(002488)：2026H1业绩预计同比高增，阿凡达材料空间广阔》研究报告及相关公司公告。