电力设备及新能源行业：储能领跑全球燃机迎算力红利-260720（15页）.pdf

核心结论速览： 中国储能系统集成商全球市占率攀升至76%：伍德麦肯兹《2026全球储能系统集成商市场份额报告》显示，全球十大储能集成商中八家总部位于中国。特斯拉与阳光电源连续三年稳居冠亚军，比亚迪跃升至全球第三。 电池消费税分步恢复至4%，固态/钠电免税至2028年底：7月17日财政部公告，锂离子蓄电池等自2026年9月起按2%征税、2027年9月起按4%征税；钠离子电池、固态电池、燃料电池免税至2028年12月31日。 燃机景气度持续，马斯克10亿美元收购燃机企业为xAI供电：据Electrek报道，马斯克收购APR Energy公司（移动式燃机发电容量超1GW）为xAI供电。西门子上调全球燃机需求至110-120GW，国内自主燃机出海加速。 “十五五”电网从“滞后投资”转向“适度超前”：电网建设有望加速，电力设备产业链提速。AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段。 上半年商业卫星通信卫星占比67%：2026年上半年入轨商业卫星中通信卫星137颗，国内两大低轨通信星座建设需求成核心增长动力。 6月风电发电量同比下降5.6%：6月规模以上工业风力发电量733亿千瓦时，同比下降5.6%；1-6月累计5591亿千瓦时，同比下降1.9%。研究背景与全景图谱。电力设备及新能源行业当前呈现“储能领跑全球、燃机迎算力红利、电网建设提速、光伏筑底、风电分化”的多重格局。锂电产业链受碳酸锂价格下行（电池级碳酸锂15.20万元/吨，周降1.94%）及消费税政策调整双重影响；电力设备受益于“十五五”电网适度超前建设与AIDC需求双重驱动；燃气轮机受益于全球AI算力基建带来的发电需求爆发；光储领域中国厂商全球竞争力持续强化；商业航天进入密集发射期。（数据来源：长城证券《电力设备及新能源：储能领跑全球，燃机迎算力红利》）。储能——中国厂商全球领跑，市场从集中走向多元。全球市场份额创新高：伍德麦肯兹发布《2026全球储能系统集成商市场份额报告》，以2025年交流侧电池储能系统（BESS）出货量为基准，中国储能系统集成商全球整体市场占有率攀升至76%。头部格局稳定，腰部崛起：特斯拉与阳光电源连续三年稳居全球榜单冠亚军，行业龙头地位稳固；比亚迪排名实现大幅跃升，较上一年提升五位，成功跻身全球第三位。头部三家企业合计市占率由2024年的36%回落至2025年的30%，全球储能产业进入高速扩容阶段，行业整体规模快速增长，腰部厂商市场份额同步提升，推动市场从头部集中向多元化竞争演变。国内装机持续高增：2026年6月国内新型储能新增并网77个项目，装机总规模4.22GW/11.02GWh，同比增长0.72%（功率）/9.98%（容量），环比增长41.6%（功率）/53.5%（容量）。甘肃、广东、河北三省新增装机容量位居全国前三，西北地区新增装机规模最大。6月新增装机以电网侧独立储能项目为主，功率、容量占比均超六成。392Ah大容量电芯、“构网型+黑启动”技术、高压级联方案均有规模化项目完成装机。民营企业及第三方储能集成商以41.6%的功率占比位居第一，地方国企以21.9%排名第二。（数据来源：长城证券、伍德麦肯兹、CESA储能应用分会）。锂电——碳酸锂价格下行，消费税分步恢复。锂电材料价格全线下跌：截至2026年7月17日，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为15.20/13.90/14.80万元/吨，周度分别下降1.94%/2.11%/1.99%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型/中高端储能型）报价分别为5.63/5.51/5.59万元/吨，周度分别下降1.63%/0.95%/1.22%。电池消费税政策调整：7月17日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，自2026年9月1日起，对锂离子蓄电池等按2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，按4%税率征收消费税。自2026年9月1日起至2028年12月31日，对钠离子电池、固态电池、燃料电池免征消费税。光伏电池同步纳入消费税征收范围：自2027年4月1日起对光伏电池按2%征税，自2028年4月1日起按4%征税；钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免税至2028年底。（数据来源：长城证券、SMM、财政部公告）。电力设备——“十五五”电网适度超前，AIDC催生新需求。电网建设定位升级：“十五五”电网方面加快提升电力系统新能源消纳能力。电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速。7月16日江苏电网最高用电负荷达1.5759亿千瓦，刷新历史极值，连续10年“破亿”。AIDC带来电力设备新需求：AIDC需求提升，HVDC（高压直流输电）、SST（固态变压器）样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、国电南瑞、白云电器等。AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。（数据来源：长城证券）。燃机——算力基建驱动全球燃机景气上行。全球燃机需求持续上调：全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节订单上行。西门子将未来几年全球燃机需求从90-100GW上调到110-120GW。马斯克斥资10亿美元收购燃机企业：据Electrek报道，埃隆·马斯克斥资10亿美元收购APR Energy公司，该公司主要运营移动式燃气和柴油发电机组，总发电容量超1GW。设备可在10分钟内达到满功率，几天即可安装完毕，为xAI供电。国内自主燃机取得突破：应流股份为贝克休斯Frame5Max新型燃气轮机研制的系列透平叶片一次性通过新品认证。我国燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎。相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。（数据来源：长城证券、燃气轮机聚焦、Electrek）。风电——6月发电量同比回落，海风建设加速。6月全国规模以上工业发电量总计8276亿千瓦时，同比增长2.0%。分发电方式看，火电同比+0.5%、水电+4.8%、风电-5.6%、太阳能+14.2%、核电+8.5%。6月风力发电量733亿千瓦时，同比下降5.6%；1-6月累计5591亿千瓦时，同比下降1.9%。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益。相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。（数据来源：长城证券、国家统计局）。商业航天——通信卫星成上半年发射主力。长征五号遥十四运载火箭于7月13日安全运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。嫦娥七号计划今年下半年择机发射，采用绕、落、巡、飞跃等综合探测方式进行月球南极环境与资源勘查。2026年上半年入轨商业卫星中，通信卫星137颗占比67%；导航卫星18颗；遥感卫星31颗；技术试验卫星13颗。国内两大低轨通信星座建设需求成为行业核心增长动力。相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。（数据来源：长城证券、你好太空、新华社）。光伏——产业链价格低位震荡，EPC招标环比回暖。硅料：致密料报价32元/kg，周降1.54%。采购仍维持策略，龙头企业复产部分厂家提产，硅量当月产量上修，价格恐维持较低水平。硅片：N型182210报价0.95元/片，周降2.06%，价格仍有进一步下探压力。电池片：182尺寸TOPCon报价0.27元/W，价格筑底，下游采购意愿回升。组件：TOPCon双玻报价0.72元/W，周降1.1%，7月中国组件产出预估37-38GW。7月第2周国内光伏EPC招标规模1864.68MW，华电以1007.90MW位列第一。7月前两周国内光伏EPC合计招标规模3.49GW，环比增长58.2%，集中式项目恢复开工节奏。（数据来源：长城证券、PVinfolink、光伏头条）。储能系统价格——直流侧价格企稳。7月第2周国内储能系统中标区间0.5988-0.985元/Wh、均价0.7227元/Wh，储能EPC中标均价0.9617元/Wh。2026年7月17日中国5MWh储能电池预制舱均价0.4325元/Wh（环比+0.23%），美国3.44/3.72MWh直流侧储能系统均价89.4美元/KWh。（数据来源：长城证券、SMM）。未来3-5年机会洞察。| 赛道 | 成熟度 | 核心逻辑 | 爆发窗口 | 优先级 |||||||| 储能系统集成 | 高 | 中国厂商全球市占率76%，头部集中转向多元竞争 | 现在 | ★★★★★ || 燃气轮机 | 中 | AI算力基建驱动全球需求上行，国内自主燃机突破 | 现在 | ★★★★★ || 电力设备（电网） | 高 | “十五五”适度超前建设，AIDC催生新需求 | 现在 | ★★★★ || 商业航天 | 中低 | 低轨通信星座建设+火箭回收技术突破 | 1-3年 | ★★★★ || 锂电 | 高 | 碳酸锂价格下行+消费税政策落地 | 现在 | ★★★ || 风电 | 中 | 海风建设加速，国内供应链受益 | 1-2年 | ★★★ || 光伏 | 低 | 产业链价格筑底，EPC招标回暖 | 2-3年 | ★★ |多角色行动建议： 投资机构：优先配置储能系统集成（阳光电源、上能电气、比亚迪）、燃机产业链（东方电气、应流股份、杰瑞股份）、电力设备（中国西电、平高电气）。 产业链企业：储能集成商加速海外市场拓展；燃机零部件企业把握国产替代与出海机遇；电力设备企业布局AIDC相关产品（HVDC、SST）。 政策制定者：关注电池消费税分步恢复对行业的影响节奏，以及“十五五”电网投资落地的实际进度。延伸阅读：以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块：Q1：中国储能系统集成商在全球的市场地位如何？A：据伍德麦肯兹《2026全球储能系统集成商市场份额报告》，中国储能系统集成商全球市占率达76%，全球十大储能集成商中八家总部位于中国。特斯拉与阳光电源连续三年冠亚军，比亚迪跃居第三。Q2：电池消费税调整的具体时间表是什么？A：锂离子蓄电池等自2026年9月起按2%征税，2027年9月起按4%征税。钠离子电池、固态电池、燃料电池免税至2028年12月31日。光伏电池自2027年4月起按2%征税，2028年4月起按4%征税。Q3：马斯克收购燃机企业意味着什么？A：马斯克斥资10亿美元收购APR Energy公司（发电容量超1GW），为xAI供电。这验证了AI算力基建对燃气轮机发电的强劲需求，全球燃机景气度持续上行。Q4：电网“十五五”建设有什么新变化？A：电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速。AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，量产应用在即。Q5：商业航天的主要增长动力是什么？A：2026年上半年入轨商业卫星中通信卫星137颗占比67%，国内两大低轨通信星座建设需求成为行业核心增长动力。长征五号遥十四将执行嫦娥七号任务。Q6：光伏产业链当前处于什么阶段？A：硅料、硅片、组件价格仍处下行通道，电池片价格筑底。7月前两周EPC招标环比增长58.2%，集中式项目恢复开工节奏，行业处于筑底回暖初期。数据来源说明：本报告数据来源于长城证券《电力设备及新能源：储能领跑全球，燃机迎算力红利》（2026-07-21）、伍德麦肯兹《2026全球储能系统集成商市场份额报告》、国家统计局、PVinfolink、SMM、CESA储能应用分会、燃气轮机聚焦、Electrek、你好太空等。