【万联证券】通信行业跟踪报告：2026世界人工智能大会召开，关注国产算力发展机遇-260721（9页）.pdf

核心结论速览： 国家主席习近平亲临WAIC 2026开幕式并发表主旨讲话：前两届由国务院总理李强出席，本届由国家主席习近平出席，规格显著提升，充分体现我国对人工智能产业发展的高度重视。 全球首个AI领域政府间国际组织WAICO永久总部落户上海：来自亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲的29个国家共同签署成立协定，中国AI治理方案从理念走向制度落地。 四天大会累计发布251项全链条创新成果：覆盖全球AI治理、底层算力、具身智能、科学智能、民生应用五大主线，达成意向采购金额203.6亿元，同比增长25%。 华为昇腾950超节点首次真机亮相：实现业界最大1024卡规模，提供1EFLOPS FP8、2EFLOPS FP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间。 国产算力厂商集体亮相，创新百花齐放：阿里巴巴、中科曙光、中兴通讯、东方算芯、沐曦、昆仑芯、算能、摩尔线程等众多厂商携创新产品登台，几乎集齐国产GPU主流厂商。 申万通信行业业绩预喜率58.7%：46家披露中报预告公司中27家预喜，AI算力基础设施建设成为通信行业业绩增长的重要驱动力。 我国智能算力规模达2185 EFLOPS：截至2026年6月底，全国算力设施整体上架率达71.4%，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道。H2：WAIC 2026——全球AI治理的中国方案从理念走向制度。2026年7月17日至20日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在中国上海举行。本届大会是我国首次在人工智能领域举办的高规格主场外交活动，参会嘉宾覆盖102个国家和国际组织，到场中外顶尖专家、学者、产业人士超1500位，包含11位图灵奖、菲尔兹奖、诺贝尔奖得主。国家主席习近平亲临开幕式并发表主旨讲话，强调“十五五”规划为未来5年中国经济社会发展擘画蓝图，也为国际社会提供机遇清单。近年来，中国坚持有效市场和有为政府相结合，加强人工智能科技创新，积极推进“人工智能+”行动，智能经济核心产业规模已经超过万亿元人民币。顶层治理成果全面落地：习近平主席主旨讲话提出的全球AI治理体系建设思路，经过四天多场跨国论坛研讨形成完整落地机制。全球首个AI领域独立政府间国际组织WAICO（世界人工智能合作组织）永久总部落户上海，来自亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲的29个国家共同签署成立协定。大会配套四份顶层官方文件完整落地实施：《人工智能合作发展行动计划》《“中国智·惠世界（2026）”案例集》《国际人工智能伦理治理行动计划》《智能体互信互联互操作全球合作倡议》，搭建跨国统一规则框架。三大普惠合作举措进入落地周期：未来五年面向发展中国家开放5000个AI研修名额，依托东盟、非盟、上合组织、金砖国家等成熟多边合作机制布局国际AI应用合作中心，推动“妈祖”气象预警系统落地30国。闭幕式成果丰硕：上海市人工智能重点项目集中签约覆盖AI基础设施、通用智能体、量产人形机器人、科学智能、工业大模型、城市治理全赛道。四天大会组织全球177个重要采购团，现场释放212项采购需求，达成意向采购金额203.6亿元，同比增长25%，现场触达B端意向客户2000余家。同步启动三大长效产业平台，设立1.18万亿元创新企业意向信贷额度。四天大会累计发布251项全链条创新成果。H2：华为昇腾950超节点——国产算力的里程碑。超节点首次真机亮相：大会期间，鹏城实验室（PCL）和全球计算联盟（GCC）发布《超节点定义与实践白皮书》，首次完整厘清超节点核心定义、架构特征与核心技术体系。华为昇腾950超节点首次真机亮相，实现业界最大1024卡规模，提供1EFLOPS FP8、2EFLOPS FP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3us超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈。超节点：AI基础设施的新范式：随着大模型向更大规模MoE、更长上下文和高并发推理演进，算力瓶颈正由单卡性能进一步转向芯片间通信、内存访问和集群调度效率。超节点有望成为提升国产算力系统效能的重要路径。目前超节点正向1024卡及更大规模演进，节点间及机柜间的带宽密度、时延和功耗要求将持续提升，有望推动高速光模块、NPO/CPO、OCS及光互连其他环节需求增长。H2：国产算力创新百花齐放。本届展会几乎集齐了国产GPU主流厂商。除华为发布超节点真机外，众多厂商携创新产品登台亮相： 阿里巴巴：真武M890×黎久AL128超节点，入选十项标杆核心展品，代表大厂自研芯片+自研服务器的一体化算力路线。 中科曙光：ScaleX万卡集群，国内顶尖AI4S超智融合十万卡算力集群，落地郑州超算互联网节点，兼顾高精度科学计算与AI训练。 中兴通讯：OEX超节点系统架构，联合多家国产算力企业打造OEX+dOCS国产高性能Matrix超节点，首创正交无背板零线缆架构。 东方智芯：DF1000芯片+512卡集群，国产通用大算力芯片新势力。 沐曦：科学智能GPU，面向科学计算与AI融合场景。 昆仑芯：P800 OAM模组，百度自研AI芯片的最新迭代。 算能：液冷智算服务器集群方案+CV84X6边缘处理器。H2：AI终端与机器人——从概念走向商用。本届大会世博馆有208款具身智能终端、超300台真机亮相；徐汇西岸则是“终端与AI应用”，200多款产品登台，其中57项国内首发首秀。AI眼镜：科大讯飞AI眼镜入选十项标杆核心展品；心眸科技莫奈AI眼镜整机仅14.9g；蚂蚁智能眼镜支持扫码支付、城市伴游；Rokid乐奇AI眼镜支持调用多AI大模型。AI手机：中兴通讯介绍全球首款AI智能体手机来自努比亚；阶跃星辰推出首款大模型原生智能体手机STEPX Neo，入选WAIC 2026十大重磅标杆产品。机器人：智元远征A3 Ultra达成六大核心突破；宇树科技GD01载人变形机甲可自由切换人形、四足双形态；傅利叶智能首发语义模型驱动、多机协同全自主闭环具身智能Demo；蚂蚁灵波机器人智慧药房被列入大会十项标杆核心展品。H2：算力基础设施与通信行业业绩景气。算力规模快速扩张：截至2026年6月底，我国智能算力规模达2185 EFLOPS，全国算力设施整体上架率达71.4%。近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。集成电路出口高增：2026年上半年，以人民币计价的集成电路、电子元件等产品出口额同比分别增长88.7%和62.6%，AI算力需求拉动效应显著。通信行业业绩预喜率58.7%：截至2026年7月19日，申万通信行业共有46家公司披露2026年中报业绩预告，其中预喜公司27家，占比约58.7%。业绩增长较好的企业主要受益于AI相关需求放量、高端产品结构升级、海外市场拓展以及自身竞争优势提升，盈利能力持续改善。机器人产业全球领先：上半年我国四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。H2：投资机会展望。我国人工智能产品和技术创新层面不断突破，国产AI算力从单点突破向系统生态构建发展。建议关注六大方向：1. 超节点加速布局：Scale-Up、Scale-Out和Scale-Across发展带来的产业机遇，以及算力租赁市场需求增长对算力产业链上游的提振。2. 光互连技术演进：LPO、CPO、NPO等光互连技术方案演进中带来的价值量增长及需求提振。3. 上游核心零部件：高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇。4. 液冷渗透率提升：液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升，以及英伟达Rubin世代及谷歌第八代TPU对液冷需求的提振。5. 国产AI生态闭环：由国产芯片、国产大模型构成的完整AI生态闭环加速形成，国产AI芯片市场份额快速提升带来的投资机遇。6. AI基础设施上游：AI算力基础设施加速建设对上游零部件包括AI PCB、MLCC、存储芯片等需求的提振。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：WAIC 2026与往届最大的不同是什么？国家主席习近平亲临开幕式并发表主旨讲话，规格从总理级提升至国家元首级，充分体现我国对人工智能产业发展的最高重视。Q2：华为昇腾950超节点的核心参数是什么？实现1024卡规模，提供1EFLOPS FP8、2EFLOPS FP4算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，TB级NPU互联带宽与3us超低时延。Q3：WAICO是什么组织？全球首个AI领域独立政府间国际组织——世界人工智能合作组织（WAICO），永久总部落户上海，29个国家共同签署成立协定。Q4：国产算力厂商在大会上展示了哪些产品？华为、阿里巴巴、中科曙光、中兴通讯、东方算芯、沐曦、昆仑芯、算能、摩尔线程、天数智芯等众多厂商携创新产品亮相。Q5：通信行业业绩预喜率反映了什么？58.7%的预喜率反映AI算力基础设施建设持续深化，光模块、光纤光缆、网络设备等环节景气度持续向上。数据来源说明。本分析基于万联证券通信行业跟踪报告（2026年7月21日），数据来源包括中国政府网、新华社、亿欧网、iFinD、万联证券研究所等。