【开源证券】北交所策略专题报告：北交所首单小额快速定增收官——海能技术4月跑通全流程，后续15家蓄势待发-260726（15页）.pdf

1、北交所策略专题报告北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/15 2026 年 07 月 26 日 可再生能源发展“十五五”规划发布，北证 34 家风、光、氢核心标的全梳理北交所策略专题报告-2026.7.26 森合高科(920038.BJ)：环保浸金药剂市占率第一小巨人，金蝉出海 30国 北交所新股申购报告-2026.7.24 FPC 整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边 界 北 交 所 首 次 覆 盖 报 告-2026.7.24 北交所首单小额快速定增收官北交所首单小额快速定增收官海能技术海能技术 4 月跑通全流程，后续月跑通全流程，后续 15

2、 家蓄势待发家蓄势待发 北交所策略专题报告北交所策略专题报告 诸海滨（分析师）诸海滨（分析师） 证书编号：S0790522080007 海能技术仅历时约海能技术仅历时约 4 月完成小额快速再融资，月完成小额快速再融资，15 家北交所公司推进中家北交所公司推进中 海能技术海能技术，从 2026 年 3 月 17 日提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票至 2026 年 7 月 22 日获得中国证监会同意注册批复用时仅约 4 个月，体现了该种再融资方式的“小额快速”特性。政策层面，北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（又称：再融资办法再融资办法）北京证券交易所上市公司证券发行上市审

3、核规则 该两份文件是当前北交所市场针对以简易程序向特定对象发行股票的纲领性文件。再融资办法主要规定了该类方式募资金额为“累计融资累计融资额低于一亿元且低于公司最近一年末净资产百分之二十额低于一亿元且低于公司最近一年末净资产百分之二十”。发行上市审核规则则具体明确了，目标公司应当在经年度股东会授权的董事会审议本次向特定对象发行股票有关事项前，以竞价方式确定发行价格和发行对象，并与发行对象签订认购合同，经年度股东会授权的董事会应当对竞价结果等发行事项作出决议。近期禾昌聚合、三元基因、邦德股份、雅葆轩、基康技术 5 家公司也已发布募集说明书(草案)，而骏创科技、驰诚股份、云星宇、芭薇股份、凯德石英、

4、迪尔化工、九菱科技、龙竹科技、天铭科技、华密新材等 10 家公司在 2025 年也已提请股东会授权董事会。可关注该批次公司的再融资进展。北交所北交所是是中小企业并购重组首选地中小企业并购重组首选地，已已 60 家次家次公布公布重要并购重组事件重要并购重组事件 从新“国九条”到“并购六条”，2024 年起，并购重组市场迎来了诸多积极信号。2025 年 10 月 29 日，中共北京市委金融委员会办公室制定北京市关于助力并北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见购重组促进上市公司高质量发展的意见，意见涵盖六条核心内容，其中特别提到发挥证券交易场所并购重组主阵地作用，支持北京证券交易所、全国

5、中小企业支持北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统股份有限公司发挥服务创新型中小企业主阵地优势，成为中小企股份转让系统股份有限公司发挥服务创新型中小企业主阵地优势，成为中小企业并购重组交易首选地，逐步做大影响力业并购重组交易首选地，逐步做大影响力。我们认为，服务创新型中小企业的北交所能够及时把握并购机遇。在北交所公司并购的趋势方向上，应重应重点点关注关注：（：（1）同一集团内优质资源整合；（同一集团内优质资源整合；（2）新质生产力行业外延并购；（）新质生产力行业外延并购；（3）“强链补链”扩）“强链补链”扩张版图式并购。张版图式并购。截至 2026 年 7 月 24 日，北交所共发生 60

6、家次重要投资并购重组事件。2026 年以来，北交所共发生 16 大重要合资事件。重要公告：重要公告：新芝生物拟发行股新芝生物拟发行股份并支付现金并购清博华份并支付现金并购清博华 本双周（2026.7.132026.7.26）值得关注的公告主要包括：新芝生物新芝生物拟以发行股份并支付现金方式购买北京清博华科技有限公司股东所持有的清博华100%股权。公司股票自 2026 年 7 月 16 日起停牌，预计将于 2026 年 7 月 30 日前复牌；卓兆点胶卓兆点胶购买苏州奥茵绅 51%股权事项已完成相关工商变更登记及备案手续，并取得苏州高新区（虎丘区）数据局核发的营业执照；长虹能源长虹能源子公司长虹