戴德梁行：2026年上半年亚太数据中心市场更新报告（英文版）（28页）.pdf

核心结论速览： 亚太数据中心H1 2026新增1,372MW运营容量，开发管道新增7,103MW：尽管供应大幅增加，整体空置率仅从10.9%微降至10.3%，显示出市场在强劲需求下的强劲吸纳能力。总开发管道达26,455MW，含4,764MW在建和21,691MW规划中。 AI与云投资进入“电力受限的执行阶段”：超大规模容量加速扩张，但电力可用性正成为行业核心瓶颈。Neoclouds已成为与超大规模并列的独立需求驱动力，容量增长正从饱和枢纽向外围或全新地点转移。 东南亚占亚太在建容量的50%（2,382MW）：马来西亚以1,039MW领跑，泰国以859MW紧随其后。柔佛进一步巩固其作为亚太最大数据中心市场的地位，运营与开发管道合计超4GW。 亚太市场成熟度指数覆盖30个市场，五级分类揭示增长版图：Powerhouse市场（柔佛、东京、北京、悉尼、孟买）保持最大规模；Established市场（32%运营容量+51%在建管道）是增长最快类别；Developing市场（8%运营容量）中海得拉巴是超大规模投资最强目的地；Emerging市场（7%运营容量）空置率从26%大幅降至18%。 新加坡DC-CFA2将释放至少200MW新容量：第二期数据中心招标计划以严格可持续性标准筛选，成功项目须获得BCA-IMDA Green Mark白金认证、达到55 7152025能效标准，且至少50%电力来自低碳路径。 悉尼接近1GW里程碑，空置率仅2.2%：运营IT容量达997MW，51个设施由21家运营商管理。大型园区开发成为市场标志，规划管道达2,080MW。 孟买运营IT容量达890MW，开发管道扩展31%至1,725MW：空置率仅从6.0%小幅升至7.9%，显示强劲吸纳。机构资本在市场中扮演核心角色，Capitaland、NTT、Princeton Digital Group均完成重大交易。H2：亚太数据中心全景——1,372MW新增与26,455MW管道。亚太数据中心市场在2026年上半年延续了强劲增长势头。戴德梁行7月发布的报告显示，H1 2026新增约1,372MW运营容量，另有7,103MW加入开发管道。尽管供应大幅增加，整体空置率仅从10.9%微降至10.3%，凸显市场在AI工作负载、云服务和企业数字化转型驱动下的强劲需求吸纳能力。总开发管道达26,455MW，其中4,764MW在建，21,691MW处于规划阶段。按当前管道和发展速度，澳大利亚、印度、日本和马来西亚均有望在2028年前成为超过2GW的市场。H2：AI时代的核心瓶颈——电力约束与区域转移。H1 2026最显著的趋势是AI和云投资已进入“快速、电力受限的执行阶段”。超大规模容量加速扩张，但电力可用性正成为行业的核心瓶颈。Neoclouds已作为与超大规模并列的独立需求驱动力出现。容量增长正从饱和枢纽（如新加坡、香港）向城市外围或全新地点转移。维萨卡帕特南报告了土地收购的急剧上升，潜在开发容量达3GW。H2：市场成熟度指数——30个市场的五级分类。戴德梁行的亚太数据中心市场成熟度指数覆盖30个市场，基于十五个参数进行统计比较：Powerhouse市场（5个） ：柔佛、东京、北京、悉尼和孟买保持了最大市场地位。柔佛进一步巩固其作为区域最大市场的地位，运营与开发管道合计超4GW。Established市场（8个） ：墨尔本、曼谷、吉隆坡、雅加达、上海、首尔、香港和新加坡——占区域运营容量32%，在建管道51%，是增长最快类别。新加坡以约1,300MW综合容量位列该类别最小市场。Developing市场（5个） ：大阪、海得拉巴、金奈、德里NCR和广州——占运营容量8%。海得拉巴以866MW综合容量成为超大规模投资最强目的地。Emerging市场（12个） ：浦那、巴淡、台北、奥克兰、珀斯、班加罗尔、堪培拉、马尼拉、釜山、胡志明市、河内和布里斯班——占运营容量7%，空置率从26%大幅降至18%。H2：东南亚——亚太数据中心增长的核心引擎。东南亚继续持有亚太在建容量的最大份额（2,382MW），约占区域总量的50%。马来西亚以1,039MW领跑，泰国以859MW紧随其后。柔佛——亚太最大数据中心市场。柔佛H1 2026运营IT容量增长24%至110MW。在建容量从35MW跃升至620MW，规划容量增长19%至2,486MW。总开发管道扩展25%至3,088MW。尽管新增212MW运营容量，空置率进一步收紧至0.7%，新建设施几乎立即被吸纳。柔佛-新加坡特别经济区的持续推进改善了跨境连通性。阿里巴巴云在柔佛推出新云区域，DTP为其柔佛园区获得2.83亿美元融资。Johor已引入更严格的可持续性要求，包括更低的PUE和WUE阈值，以及更高的公用事业成本和最低电力利用率要求。新加坡——可持续性驱动的选择性增长。新加坡数据中心市场在H1 2026继续在高度选择性、可持续性驱动的框架下发展。第二期数据中心招标计划（DC-CFA2）将释放至少200MW新容量，成功项目须获得BCA-IMDA Green Mark白金认证、达到55 7152025能效标准，且至少50%电力来自低碳路径。DayOne在Coatue和印尼投资局领投的C轮融资中筹集超20亿美元。KKR和Singtel拟收购STT GDC。美光240亿美元投资先进内存芯片制造进一步巩固新加坡作为区域数字基础设施枢纽的地位。泰国——859MW在建容量。泰国以859MW在建容量位居东南亚第二。曼谷数据中心市场在Established类别中持续扩展，受益于不断增长的企业需求和云服务采纳。H2：主要市场深度解析。悉尼——接近1GW里程碑。悉尼运营IT容量达997MW，51个设施由21家运营商管理。H1新增131MW容量，空置率压缩至2.2%。116MW在建，2,080MW规划中。大型园区开发成为市场标志——Goodman和NextDC推进超大规模项目，Stargate Data Centers公布62MW园区计划，Macquarie Data Centers收购34,200平方米地块用于未来200MW开发。SubCo完成SMAP海底电缆悉尼登陆，Oracle扩大与AWS的多云合作。孟买——印度最大数据中心市场。孟买运营IT容量达890MW，开发管道扩展31%至1,725MW。空置率仅从6.0%升至7.9%。Capitaland将成熟资产注入其印度数据中心基金，NTT全球数据中心通过收购11层设施扩大版图，Princeton Digital Group在孟买和海得拉巴获得土地用于新园区。香港——内地超大规模运营商兴趣回升。香港市场情绪在H1 2026改善，净吸纳达30MW（2024年上半年以来最高），整体托管空置率降至15.6%。中国移动全球智能中心和丰树FSST 268两座数据中心完工，新增超100万平方英尺库存。沙岭政府数据中心地块以7,400万美元授予Range Intelligent Computing Technology Group。SEA-HZX海底电缆系统（6,000公里）成为香港第13条海底电缆。东京与首尔。东京和大首尔均作为Powerhouse市场保持强劲增长。首尔市场持续受益于韩国强大的数字基础设施和AI投资。H2：次级市场亮点。德里NCR——运营容量183MW，规划容量跃升58%至360MW。Meta与地方当局合作解决数据中心用水影响。台北——运营容量110MW，在建容量增长29%至61MW。DDSP与吉宝为80MW超大规模园区获得融资。台积电签署294MW海上风电30年购电协议。奥克兰——新西兰市场运营113MW，规划177MW。Datagrid获批新西兰首个超大规模数据中心园区（280MW）。马尼拉——运营容量增长22%至90MW，空置率从48%降至43.6%。IFC承诺1.7亿美元支持菲律宾数据中心行业。胡志明市——运营33MW，开发管道68MW。G42与FPT签署10亿美元框架协议开发三个数据中心。珀斯——开发管道从53MW激增至253MW，空置率从39.4%降至34.3%。H2：投资展望——机构资本持续涌入。H1 2026亚太数据中心资本市场保持韧性，投资者继续偏好更少、更大的交易，优先考虑规模、资产负债表实力和清晰的AI驱动需求可见性。并购活动保持活跃，集中在平台整合和对AI就绪、超大规模能力资产的战略性收购。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部30个市场分析，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：2026年上半年亚太数据中心市场新增了多少容量？A：新增约1,372MW运营容量，开发管道新增7,103MW。总开发管道达26,455MW（4,764MW在建，21,691MW规划中）。Q2：亚太数据中心市场增长的核心驱动因素是什么？A：AI工作负载、云服务和企业数字化转型是主要驱动力。AI和云投资已进入“电力受限的执行阶段”，电力可用性正成为行业核心瓶颈。Q3：东南亚在亚太数据中心市场中占什么地位？A：东南亚占亚太在建容量的50%（2,382MW）。马来西亚以1,039MW领跑，泰国859MW紧随其后。柔佛是亚太最大市场（4GW+综合容量）。Q4：新加坡DC-CFA2计划释放多少容量？A：第二期数据中心招标计划将释放至少200MW新容量，成功项目须满足严格可持续性标准（Green Mark白金认证、50%低碳电力等）。Q5：悉尼市场的发展趋势是什么？A：悉尼运营IT容量达997MW（接近1GW），空置率仅2.2%。大型园区开发成为市场标志，116MW在建，2,080MW规划中。Q6：亚太数据中心投资市场的主要特征是什么？A：投资者偏好更少、更大的交易，优先考虑规模、资产负债表实力和AI驱动需求可见性。并购集中于平台整合和AI就绪资产收购。数据来源说明。本文数据来源于戴德梁行（Cushman & Wakefield）于2026年7月发布的《亚太数据中心H1 2026更新》（Asia Pacific Data Centre H1 2026 Update）报告。报告覆盖30个市场，基于十五个参数的市场成熟度指数评估各市场的当前状态和未来十年发展潜力。