Juniper Research：2026消费支付科技前瞻报告（英文版）（25页）.pdf

核心结论速览： 银行支持钱包重回“Above the Line”，三大推动者领跑消费支付市场：Juniper Research将银行支持钱包（Bank-backed Wallets）、代理型电商（Agentic Commerce）和Click to Pay列为2026年消费支付领域的三大主要推动者（Major Movers）。其中银行支持钱包因Wero在欧洲的扩张、NFC向第三方开放等因素，从2025年的“低于预期”跃升至表现强劲行列。 A2A支付五年内增长113%，全球交易额将达195万亿美元：从2025年的91.5万亿美元增长至2030年的195万亿美元。UPI、Pix等国家方案在新兴市场普及，FedNow在美国加速推广，实时支付轨道正在全球范围内重构支付基础设施。 先买后付2030年将占实物商品消费近4,900亿美元：尽管BNPL市场竞争饱和、监管压力加大，Klarna和Affirm等先发企业仍保持增长，银行和信用卡网络正在抢占市场份额。BNPL面临多重挑战：多平台还款计划难以追踪、商户接受度受限、信用过度延伸风险。 稳定币85%交易量将来自B2B领域：Juniper Research预测，到2035年稳定币交易量的85%将来自B2B支付，稳定币正从投机资产转变为机构支付基础设施的基础层。跨境B2B支付是最大增长驱动力，实时结算和极低交易成本是其核心优势。 CBDC进展分化：发展中国家推进零售CBDC，发达国家转向批发：目前仅3个国家正式推出零售CBDC，40多个国家在试点。发展中国家受金融包容性驱动持续推进，但美国、英国等发达国家正将零售CBDC项目暂停或降级，优先发展批发CBDC。 QR支付和运营商计费面临NFC竞争，市场预期持续走低：苹果向第三方开放NFC使QR码在欧洲的竞争优势大幅削弱。运营商计费用户增长预计仅3.2%，在数字钱包和BNPL的冲击下，两者均被Juniper评估为“Declining Potential”。 代理型电商2030年市场规模将达1.5万亿美元，但当前“噪音远大于实际交易”：Juniper Research认为代理型电商长期前景强劲，但短期采用将不及预期。目前尚处于极早期阶段，AI代理完成交易的实际用户活动远落后于市场关注度。H2：Juniper Research Tech Horizon方法论——如何读懂消费支付技术版图。Juniper Research的Tech Horizon是其对新兴和颠覆性技术在消费支付市场演进的视觉化呈现。技术被分为两大阵营：Above the Line（表现强劲） 和Below the Line（表现低于预期） 。Above the Line（表现强劲） 的技术满足三个标准：市场采用率高、有明确的投资回报路径、正在颠覆成熟技术或支撑更广泛的生态系统。这些技术包括：卡关联钱包、储值钱包、借记卡、信用卡、A2A支付、预付卡、Click to Pay、移动支付、稳定币、经常性可变支付（VRP）、先买后付（BNPL）和银行支持钱包。Below the Line（表现低于预期） 的技术面临采用率不足、用户价值不明确或生态系统萎缩等挑战。这些技术包括：CBDC、QR码支付、运营商计费、代理型电商和车载支付。此外，Juniper Research还识别了三大主要推动者（Major Movers） ：银行支持钱包、代理型电商和Click to Pay——这三项技术预计在未来12个月内将经历最大程度的发展和性能提升。H2：Above the Line——12项表现强劲的支付技术。卡关联钱包——Above the Line，处于技术确立阶段。Apple Pay、Google Wallet和Samsung Pay等卡关联钱包通过存储卡令牌（Token）实现支付。推送配置能力使发卡方将卡令牌直接“推送”至数字钱包，无需用户手动输入卡详细信息，大幅提升了采用率。生物识别认证和“一键购买”按钮进一步强化了其主导地位。Juniper预计卡关联钱包在发达市场的增长将趋于饱和，但新用例将维持增长。储值钱包——Above the Line，处于后期增长阶段。储值钱包允许用户从多种来源预充值，包括Starbucks App等封闭式钱包和Alipay、WeChat Pay等半封闭式钱包。移动货币在新兴市场的快速增长、跨境P2P支付需求的上升以及忠诚度计划的整合是主要增长驱动力。Alipay+和PayPal World等互操作性倡议将进一步强化增长。借记卡——Above the Line，处于后期增长阶段。借记卡在欧洲支付格局中占据主导地位。API驱动的数字优先发卡使金融机构能够快速现代化发卡流程，提供个性化体验。借记卡在美国等传统信用主导市场也在获得增长。灵活凭证（一张卡可链接多个账户）将进一步强化这一趋势。Juniper预计到2030年全球借记卡发卡量将从约32.5亿张增至约33亿张。信用卡——Above the Line，处于后期增长阶段。尽管BNPL等新产品出现，信用卡仍将保持吸引力。发卡机构通过分期付款选项和现金返还奖励维持竞争力，并聚焦高端细分市场。苹果和PayPal等钱包提供商开始推出自有信用卡产品。新兴市场财富增长和年轻人群体的信用需求将持续推动信用卡增长。到2030年全球信用卡发卡量将从约27.5亿张增至约31亿张。A2A支付——Above the Line，处于技术确立阶段。A2A支付是增长最快的支付类别之一。Juniper预测2025至2030年间A2A支付将增长113%——从91.5万亿美元增至195万亿美元。UPI和Pix等国家方案在新兴市场普及，FedNow在美国加速推广。Wero等欧洲方案也建立在A2A基础上。跨境互操作性将是解锁下一阶段增长的关键。预付卡——Above the Line，处于后期增长阶段。预付卡不链接银行账户，预充余额后使用。数字发行降低了准入门槛，虚拟预付卡在企业支出、员工福利和忠诚度奖励中的应用正在扩大。政府救济和福利发放是重要的规模化用例。到2030年全球预付卡用户将大幅增长。Click to Pay——Above the Line，处于技术确立阶段。Click to Pay是EMVCo推动的电商卡支付倡议，允许用户创建一个档案存储多张支付卡，免去每次输入卡信息的繁琐。自2019年推出以来，由于卡网络要求发卡方实施该技术，商户采用率大幅提升。Juniper将其列为三大推动者之一，预计采用率将持续飙升。移动支付——Above the Line，处于技术确立阶段。移动支付使没有银行账户的用户通过手机设备参与金融活动，在现金依赖型新兴市场推动金融包容性。国际汇款是移动支付的关键支柱。Juniper预测到2030年新兴市场移动支付用户将达22亿，占成年人口的53%以上。稳定币——Above the Line，处于技术确立阶段。Juniper预计稳定币85%的交易量将来自B2B支付。稳定币正从投机资产转变为机构支付基础设施的基础层。跨境B2B支付、财资运营和供应链结算中，稳定币的24/7结算终局性和可编程性优势显著。消费者用例目前有限，但阿根廷等本币波动市场中的价值储存需求正在增长。经常性可变支付（VRP）——Above the Line，处于市场扩张与整合阶段。VRP通过开放银行倡议实现，使第三方能够代表消费者进行经常性支付。英国2026年6月推出的UK Payment Initiative建立了共享规则手册、商业模型和运营标准。巴西的Pix Automático在推出11个月内已达近300万笔/月。Juniper预计在VRP领域先发市场的成功经验将向欧盟和其他区域扩散。先买后付（BNPL）——Above the Line，处于技术确立阶段。BNPL到2030年将占实物商品消费近4,900亿美元。Klarna和Affirm等先发企业保持增长，银行和信用卡网络正在抢占市场份额。BNPL面临的挑战包括多平台还款计划难以追踪、商户接受度受限和信用过度延伸风险。预计商户和监管部门将对BNPL采取更多干预措施。银行支持钱包——Above the Line，处于市场扩张与整合阶段。银行支持钱包是Juniper的三大推动者之一，也是2026年最大亮点——从2025年的“低于预期”跃升至表现强劲。Wero在欧洲已覆盖5,500万用户，在比利时、法国和德国的P2P支付已上线。Vipps MobilePay是欧洲首批利用苹果NFC开放能力的品牌之一。政府推动支付主权和减少对美国科技公司依赖的趋势将进一步利好银行支持钱包。H2：Below the Line——5项表现低于预期的支付技术。CBDC——Below the Line，采用进展缓慢。目前仅3个国家正式推出零售CBDC，40多个国家在试点但进展缓慢。发展中国家受金融包容性驱动持续推进，但美国、英国等发达国家正将零售CBDC项目暂停或降级，优先发展批发CBDC。欧盟计划2029年推出数字欧元，但尚未确定。Juniper认为CBDC的动能“有所停滞”。QR码支付——Below the Line，潜力下降。QR码支付在亚太市场仍占主导，但在西方市场受NFC竞争冲击。苹果向第三方开放NFC后，QR码在欧洲的优势大幅削弱——Vipps MobilePay等传统QR方案已整合NFC兼容性。尽管QR码的准入门槛仍较低，适合街头摊贩等场景，但在西方市场的增长预期持续走低。运营商计费——Below the Line，潜力下降。运营商计费允许用户将消费计入手机账单，在新兴市场仍有用武之地，但在数字钱包、移动支付系统和BNPL的冲击下增长缓慢。全球运营商计费用户年增长率仅3.2%。代理型电商——Below the Line，采用进展缓慢。代理型电商被Juniper列为三大推动者之一，但当前阶段“Below the Line”——Juniper认为初期采用将“令人失望”，因为消费者需求不确定性和责任归属问题限制了增长。代理型电商2030年市场规模将达1.5万亿美元，但从2025-2026年仅为试点部署到规模化之间有巨大鸿沟，当前市场热度远高于实际交易量。车载支付——Below the Line，潜力下降。车载支付在加油充电、收费和停车等场景有应用潜力，但碎片化问题严重——汽车制造商众多，难以达成共同标准，商户接受度低。移动应用已成为移动支付的主导方式。H2：未来展望——消费支付技术的五个关键趋势。趋势一：银行支持钱包的复兴——Wero在欧洲的扩张、支付主权的政策推动，以及苹果NFC向第三方开放，正在赋予银行支持钱包新的增长动力。趋势二：A2A支付基础设施的全球化——实时支付轨道正在成为支付基础设施的“新标准”，到2030年A2A支付将增长113%。趋势三：BNPL市场整合——先发企业（Klarna、Affirm）和银行/卡网络正在挤压中小BNPL玩家的生存空间。趋势四：稳定币的机构化——稳定币正从消费者投机工具转变为机构支付基础设施的核心组件。趋势五：AI支付的分化——代理型电商长期前景强劲，但短期将面临采用不足的困境。“噪音远大于实际交易”是当前阶段最准确的描述。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部技术分析，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：Juniper Research的Tech Horizon是什么？A：Tech Horizon是Juniper Research对新兴和颠覆性技术在消费支付市场演进的视觉化呈现，将技术分为“Above the Line”（表现强劲）和“Below the Line”（表现低于预期）两类，并识别出三大主要推动者。Q2：2026年消费支付领域的三大主要推动者是什么？A：三大主要推动者是银行支持钱包（Bank-backed Wallets）、代理型电商（Agentic Commerce）和Click to Pay。这三项技术预计在未来12个月内将经历最大程度的发展和性能提升。Q3：A2A支付的增长前景如何？A：Juniper预测2025至2030年间A2A支付将增长113%，从91.5万亿美元增至195万亿美元。UPI、Pix等国家方案和FedNow在美国的推广是主要驱动力。Q4：稳定币的主要增长领域在哪里？A：Juniper预计到2035年稳定币85%的交易量将来自B2B支付，包括跨境B2B交易、财资运营和供应链结算。消费者直接使用稳定币的场景目前仍有限。Q5：CBDC的发展现状如何？A：目前仅3个国家正式推出零售CBDC，40多个国家在试点但进展缓慢。发展中国家持续推进，但发达国家正将零售CBDC项目暂停或降级，优先发展批发CBDC。Q6：为什么代理型电商被列为三大推动者但处于“Below the Line”？A：代理型电商长期前景强劲（2030年市场规模将达1.5万亿美元），但当前阶段尚处于极早期，消费者需求不确定性和责任归属问题限制了短期采用。市场热度远超实际交易量。数据来源说明。本文数据来源于Juniper Research于2026年发布的《Tech Horizon: Consumer Payments 2026》报告。Juniper Research是全球领先的市场研究机构，在银行、支付和反欺诈领域拥有超过20年的研究经验。