RUSI：2026中国与稀土供应链研究报告：出口管制、两用物项治理及英国供应链风险（英文版）（42页）.pdf

核心结论速览： 中国主导稀土全产业链：中国占全球稀土分离和金属生产的约91%，烧结钕铁硼永磁体生产的约94%。2025年产量估计为27万吨，占全球总产量约39万吨的69%。 2025年三重出口管制升级：2025年4月，中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇七种中重稀土元素实施出口许可证管制。10月进一步扩大管制范围，首次提出“域外管辖”。2026年1月，中国禁止向日本出口两用物项。 稀土磁体出口不降反升：尽管实施了出口管制，2025年中国稀土出口总量达62,585吨，同比增长12.9%，创历史新高。稀土永磁体出口在短暂下降后恢复并超过2024年水平。 中国自身面临进口依赖风险：2025年前10个月，缅甸占中国稀土原材料进口的52%。由于缅甸内战，2025年这些进口受到严重干扰。2025年2月，中国从缅甸进口的稀土氧化物和化合物降至311吨，同比下降89%。 全球稀土价格出现“双轨制”：中国出口管制导致中国境内外稀土价格出现显著分化。镝和铽等重稀土元素在中国境外的价格大幅上涨。 西方多元化努力加速：美国已承诺在2025-2026年间向稀土公司提供近30亿美元的股权、贷款和直接赠款。欧洲正在推进关键矿物储备计划。研究背景与全景图谱。本报告由英国皇家联合军种国防与安全研究所（RUSI）与牛津能源研究所中国项目合作，于2026年1月至3月期间完成研究。报告基于对中国官方文件、定价和贸易数据的审查，以及对稀土和国防行业利益相关者及英国政府官员的访谈。稀土元素——特别是钕铁硼（NdFeB）和钐钴永磁体——是电动汽车、风力涡轮机、国防制导系统和MRI扫描仪中电动机的关键材料。尽管稀土的开采和初级生产按体积计算是一个小市场，但它们在全球经济中具有关键性的赋能功能。核心数据分布：中国占全球稀土分离和金属生产的约91%，烧结钕铁硼永磁体生产的约94%。2025年全球稀土总产量约39万吨，中国占27万吨。中国稀土磁体出口在2025年达到创纪录水平。英国2025年从中国进口了973吨磁体，同比增长8%。中国稀土战略：北京的目标是什么？从“出口矿石”到“全产业链掌控” 。中国在20世纪90年代开始将稀土作为战略资源，2006年开始管理稀土生产。如今，战略重点已从单纯的矿产出口转向整个供应链，尤其是下游关键产业——这些产业对习近平主席的“新质生产力”概念至关重要。中国2030年五年计划明确指出，将“持续增强在稀土、稀有金属和超硬材料领域的竞争优势”。稀土对中国未来产业至关重要——据中国金属咨询公司安泰科数据，2025年中国钕铁硼磁材需求主要集中在三大领域：新能源汽车、家用电器和工业机器人，合计占总消费量的70%以上。价格悬殊的战略逻辑：中国主要出口低价值的剩余稀土如镧和铈——2025年氧化镧约1美元/公斤，而氧化钕约73美元/公斤。这正是2025年4月出口管制的优先逻辑：对最高价值的稀土元素实施限制，将其保留供国内使用。中国的主导地位与脆弱性。生产主导地位：中国是迄今为止全球最大的稀土生产国。2025年估计产量为27万吨，占全球约39万吨的69%。中国在加工和制造阶段的主导地位更为突出——占全球稀土分离和金属生产的约91%，烧结钕铁硼永磁体生产的约94%。虽然中国在稀土开采中的份额在过去十年有所下降，但其在中游和下游市场的份额却在增加。中国的进口依赖——战略脆弱性：中国自身仍依赖某些稀土元素的进口。缅甸仍是中国的主要进口来源。2025年前10个月，缅甸占中国稀土原材料进口的52%。由于缅甸内战，2025年这些进口受到严重干扰。2025年2月，中国从缅甸进口的稀土氧化物和化合物降至311吨，同比下降89%。这揭示了中国自身供应链的脆弱性——中国对重稀土的进口依赖是其“铁腕”控制下的根本弱点。2025年出口管制：三波升级。第一波：2025年4月——七种中重稀土元素。2025年4月4日，中国商务部与海关总署发布第18号公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇七种中重稀土元素及其化合物、合金和混合物实施出口许可证管制。这些稀土在国防、核能、电动汽车、风能和医疗保健领域有应用。第二波：2025年10月——全产业链覆盖与域外管辖。2025年10月9日，商务部发布第61号和第62号公告，将管制范围大幅扩展至整个供应链：采矿、裂解和分离、金属生产、磁材制造和二次资源回收。最具标志性的是，中国首次在其出口管制体系中提出“域外管辖”——要求外国实体在将某些受控稀土物项从一个国家出口到另一个国家时，须获得中国政府许可。该措施适用于使用中国来源稀土（价值门槛0.1%以上）或使用中国采矿、加工或磁材制造技术的产品。中国法律评论人士将其明确描述为“中国版‘长臂管辖’”——对美国外国直接产品规则的刻意镜像。第三波：2026年1月——对日本出口禁令。2026年1月，中国商务部宣布禁止向日本出口两用物项，以回应日本首相高市早苗关于“若台湾遭攻击日本将防卫台湾”的言论。管制清单（第11号公告）和关注清单（第12号公告）共针对约40家日本企业，包括三菱重工、川崎重工、IHI、NEC、TDK、斯巴鲁等。管制效果：延迟而非切断。2025年4月出口管制对市场产生了直接影响。4月和5月磁体出口量急剧下降，依赖中国钕铁硼磁体的美国、欧洲和亚洲制造商面临严重短缺。欧洲汽车行业经历了“严重中断”。然而，在最初的延迟之后，许可证陆续发放，磁体出口恢复，2025年全年出口量高于2024年。尽管存在出口管制和与美国的贸易冲突，2025年中国稀土出口总量达62,585吨，同比增长12.9%，创历史新高。关键洞察：中国4月管制并非“一刀切”的粗暴工具。北京在限制外国磁体制造商所需的中重稀土元素输入的同时，维持甚至扩大了成品稀土永磁体的出口。这使中国能够在维持其庞大的稀土永磁体生产出口机器的同时，对外国供应链施加影响。价格双轨制与情报收集。中国出口管制导致了全球稀土市场的“价格双轨制”。中国境内外可用的七种稀土基准价格大幅上涨，使中国境外的某些稀土生产在经济上更具吸引力。与此同时，中国利用许可证制度收集情报。商务部许可程序要求提供关于用途和最终买家的详细信息。德国汽车制造商被要求为每批磁体出具承诺书，声明不会用于军事目的。这为北京带来了情报收益——在中国企业对其自身供应链没有完全可见性的同时，中国正通过许可证申请数据获得对西方依赖性的前所未有的洞察。西方多元化努力与英国处境。美国：已承诺在2025-2026年间向稀土公司提供近30亿美元的股权、贷款和直接赠款。高达5万吨烧结钕铁硼产能已宣布、规划或正在建设中。德国Vacuumschmelze在南卡罗来纳州的磁体制造工厂已于2025年投产。欧洲：法国Solvay在拉罗谢尔的稀土工厂扩建可满足欧洲30%的稀土磁体需求。欧洲正在推进关键矿物储备计划。英国：英国2025年11月发布《关键矿产战略》，设定了到2035年满足30%关键矿产国内需求的目标。莱斯莫金属公司（LCM）位于埃尔斯米尔港，是亚洲以外唯一的规模化稀土金属和合金生产商。英国参加了北约的关键矿产储备项目。然而，英国仍面临高能源价格、基础设施限制和化学工业衰退等挑战。未来五年展望。中国稀土主导地位并非地质学上的偶然，而是数十年刻意政策的产物——从将采矿和加工业整合为两家国有企业，到引入出口许可证制度。中国的战略目标是保持其世界领先的制造业，并在本十年及以后保持其技术和创新优势。然而，中国的出口管制已经“唤醒”了西方。言论正在转化为全球行动。西方多元化努力正在加速，但中国仍将在可预见的未来保持影响外国供应链的能力。关键问题在于：中国能在多大程度上在不损害自身稀土磁体出口能力的情况下维持这种影响力？延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。Q1: 中国在稀土供应链中占据多大的主导地位？A: 中国占全球稀土分离和金属生产的约91%，烧结钕铁硼永磁体生产的约94%。2025年中国稀土产量约27万吨，占全球总产量约39万吨的69%。Q2: 2025年中国实施了哪些稀土出口管制？A: 三波升级：2025年4月对七种中重稀土元素实施出口许可证管制；2025年10月将管制扩展至全产业链并提出“域外管辖”；2026年1月禁止向日本出口两用物项。Q3: 中国的稀土出口管制对全球市场产生了什么影响？A: 出口管制导致中国境内外稀土价格出现“双轨制”。尽管磁体出口短暂下降，但2025年中国稀土出口总量达62,585吨，同比增长12.9%，创历史新高。主要影响是供应延迟而非完全切断。Q4: 中国自身在稀土供应链中存在什么脆弱性？A: 中国依赖缅甸进口重稀土。2025年前10个月，缅甸占中国稀土原材料进口的52%。由于缅甸内战，2025年2月中国从缅甸进口的稀土氧化物和化合物同比下降89%。Q5: 英国在稀土供应链中处于什么位置？A: 英国拥有莱斯莫金属公司（LCM）——亚洲以外唯一的规模化稀土金属和合金生产商。2025年11月发布了《关键矿产战略》，设定了到2035年满足30%关键矿产国内需求的目标。但英国仍面临高能源价格和化学工业衰退等挑战。Q6: 西方实现稀土供应链多元化的前景如何？A: 美国已承诺近30亿美元投资稀土项目；德国Vacuumschmelze在美国的磁体工厂已于2025年投产；法国Solvay扩建可满足欧洲30%的磁体需求。但建立完整的稀土供应链需要数年时间和巨额投资。数据来源说明。本分析基于RUSI（英国皇家联合军种国防与安全研究所）与牛津能源研究所合作发布的《Rare Earths and China‘s Market Dominance》研究报告（2026年6月）。研究基于对中国官方文件、定价和贸易数据的审查，以及对稀土和国防行业利益相关者及英国政府官员的访谈。