2024中国养老保险第二支柱企业年金和职业年金的历史、现状与挑战分析报告（21页）.pdf

1、 2024 年深度行业分析研究报告正文目录正文目录 一、一、第二支柱养老保险：雇主主导发起的养老保险第二支柱养老保险：雇主主导发起的养老保险.4 1.1 第二支柱养老保险：在中国主要指企业年金和职业年金.4 1.2 企业年金：当前中国第二支柱养老保险的核心.5 1.3 职业年金：中国第二支柱养老保险的重要组成部分.8 二、二、中国第二支柱发展现状：覆盖少、待遇高中国第二支柱发展现状：覆盖少、待遇高.9 2.1 覆盖：覆盖面较窄，参保合计不足 1 亿人.9 2.2 缴费：企业年金比例自定，职业年金比例法定.10 2.3 管理：企业年金分账管理，职业年金个人账户管理.12 2.4 投资：企业年金收

2、益平平，职业年金表现较好.13 2.5 待遇：企业年金待遇良好，职业年金暂无披露.15 三、三、中国第二支柱养老保险的问题与政策建议中国第二支柱养老保险的问题与政策建议.16 3.1 核心问题：覆盖面窄，补充养老作用发挥受限.16 3.2 政策建议.17 附录附录.19 附录 1 本报告所称“企业补充养老保险”的定义.19 附录 2 企业年金受托人、账户管理人、托管人和投资管理人明细（2023）.19 附录 3 参考文献.21 图表目录图表目录 图表 1 部分 OECD 国家老年人收入来源结构（2020 年或最新）.4 图表 2 中国三支柱养老金体系及对应覆盖人口规模（人，2023）.5 图表

3、 3 90 年代中国物价水平上涨.6 图表 4 90 年代定期存款利率无法覆盖物价涨幅.6 图表 5 税惠政策出台后，企业年金并未快速推开.7 图表 6 全国推行后，企业年金覆盖面依旧较窄.7 图表 7 2007 年后，企业年金快速发展.8 图表 8 2007 年后，企业年金覆盖面持续增长.8 图表 9 2014 年新一轮国企改革后，企业年金发展放缓.8 图表 10 新增覆盖职工显著下滑（万人）.8 图表 11 职业年金运行方式.9 图表 12 2020 年后，职业年金市场化运行规模.9 图表 13 第二支柱养老保险覆盖情况推算（含已退休）.10 图表 14 年金缴费与职工工资比分布（2023

4、）.10 图表 15 人均企业年金缴费规模分布（2023）.10 图表 16 部分上市公司企业年金制度设计（2023）.11 图表 17 各省份人均职业年金缴费水平推算（元/月，2023）.11 图表 18 企业年金及其基金的现行管理模式（2024）.12 图表 19 企业年金基金分计划类型数量（只）.12 图表 20 单一计划两种运作模式的数量（只）.12 图表 21 职业年金和职业年金基金现行管理模式（2024）.13 图表 22 企业年金基金投资规模及投资收益率.13 图表 23 含权益类企业年金计划资产规模及收益率.14 图表 24 固定收益类企业年金计划资产规模及收益率.14 图表

5、25 企业年金基金养老金产品情况（2023）.14 图表 26 职业年金基金投资规模及投资收益率.15 图表 27 企业年金分期领取人数及规模.15 图表 28 企业年金一次性领取人数及规模.15 图表 29 企业年金基金法人受托管理情况情况（2023）.19 图表 30 企业年金基金账户管理情况（2023）.20 图表 31 企业年金基金托管情况（2023）.20 图表 32 企业年金基金投资管理情况（2023）.21 一、一、第二支柱养老保险：第二支柱养老保险：雇主主导发起的养老保险雇主主导发起的养老保险 1.1 第二支柱养老保险：第二支柱养老保险：在中国主要指企业年金和职业年金在中国主要

6、指企业年金和职业年金 第二支柱养老保险，第二支柱养老保险，一般指一般指由企业由企业或行业团体或行业团体主导发起的养老保险主导发起的养老保险。早在 17 世纪，英国已经出现针对公务员的养老保险；铁路、银行等行业也在 19 世纪时开始广泛提供养老金计划1。在美国，19 世纪时银行、铁路和公用事业公司已经开始提供养老保险计划；20 世纪初，团体年金计划也已经出现；大萧条前，各类企业养老金已经覆盖了数百万人2。20 世纪初的欧洲大陆国家，也已经出现了基于公司或团体的养老金计划，并在二战后快速发展3。此类养老金计划，在后来被世界银行总结为第二支柱4。其最主要的特征，就是由企业或团体发起，与受益人的工作岗