【公司研究】汽车汽配行业汽车玻璃跟踪专题之三：兼顾美学和实用测算玻璃车顶2021渗透率有望超5%-210325（47页）.pdf

1、1)虽然玻璃车顶的先行者特斯拉、路虎、日产都是外资或合资品牌，但是自主品牌跟进速度极快，截至 2021 年 3 月已有 17 款车型搭载玻璃车顶，吉利在华销售的车型中搭载玻璃车顶的车型数量最多，为 5 款，其次是特斯拉 3 款。日系品牌对采用玻璃车顶的态度尤为保守，在华销售的主流车型中仅有一款日产逍客(后续德系宝马新 5 系、日系丰田等车型或有望在玻璃车顶上跟进搭载)。2)新品牌，即造车新势力与传统厂商的新能源品牌，对于玻璃车顶有更高的接受度，17 款车型搭载，占比 61%。我们认为原因可能在于新品牌迫切地需要在消费者心中树立潮流、科技、个性、酷炫的品牌形象，玻璃车顶的视觉效果迎合了品牌发展的

2、需求。3)SUV 采用玻璃车顶比轿车更加积极，部分原因在于玻璃车顶相较于传统的天窗车顶，结构更加简洁，可以释放更多的车内空间，而舒适度、大空间一向是 SUV 的主打卖点。上文中提到的唯一日系车型，日产逍客就是一款 SUV。先行者之一路虎的玻璃车顶由福耀玻璃供应，福耀也于 2018 年获得了捷豹路虎全球最佳供应商金奖。回顾2020H1:测算玻璃车顶国内渗透率约2.5%我们在 2020 年年中也对天窗玻璃的量级做出分析，根据我们对 17 家传统主流车企和 4 家新势力企业的 53 款热销车型(选用这 21 家车企前三热销车型进行统计，2020 年上半年总销量为 342 万辆，占乘用车市场的 43%

3、)的天窗配置进行了统计，假设同一车型的销量在不同配置中平均分配，截至 2020 年 6 月，按销量计算，1)无天窗车型的销量占比为 18.7%;2)小天窗(面积<0.5 )占比为 37.8%;3)大天窗(面积>0.5 )占比为 41.0%;4)全景天幕(玻璃车顶)占比为 2.5%。我们统计的第 1-14 款车型分别为：东风日产轩逸、东风日产奇骏、东风日产逍客、上汽通用别克英朗、上汽通用雪佛兰科鲁泽、上汽通用别克昂科威、上汽大众朗逸、上汽大众桑塔纳、上汽大众途观 L、上汽自主荣威 RX5、上汽自主荣威 i5、上汽自主名爵 ZS、上汽通用五菱五菱宏光、上汽通用五菱宝骏 530。玻璃车顶

4、带动汽车玻璃产业链地位提升，单车面积及单平米价值量提升全玻璃车顶已经成为近年来新车市场上的一种新潮流。国产新能源汽车推出的概念车以及2020 年新上市、即将上市的传统车系和新能源汽车中，全玻璃车顶也成为了一个特别的宣传热点。特斯拉Model S/X/3 的配置就为全玻璃车顶，我们认为，特斯拉在新能源汽车以及汽车行业中的范本作用也预示着未来汽车行业新车配置的车顶发展趋势，全玻璃车顶配置车型将越来越多。玻璃车顶带动汽车玻璃企业产业链地位提升(Tier 2 转 Tier 1)。过去常见的电子滑动天窗，包含滑动机构、连接机构与驱动机构，主要由天窗玻璃、遮阳板、驱动电机、齿轮、滑动螺杆、滑轨、密封条、E

5、CU 等组成。看似简单的天窗系统包含了数十个电子及机械零部件，同时涉及玻璃材料、金属材料、橡胶材料、塑料材料、半导体材料等，通常汽车玻璃企业作为 Tier 2 的身份仅供应其中的天窗玻璃材料，由伟巴斯特等 Tier 1 供应商进行集成总装之后再供应给主机厂，在此供应结构中，原汽车玻璃企业的玻璃材料售价基本按面积收费(钢化玻璃100 元/ ，夹层玻璃约200 元/)，传统电动天窗中玻璃材料成本集中在50-200元区间不等(钢化玻璃为主)，而作为 Tier 1 的电动天窗总成企业对车企收费基本在2000 元以上，对车企而言含电动天窗的全车顶成本甚至高达3000 元以上。在当前整车模块化生产的行业背

6、景下，零部件供应商也在向集成化、系统化的方向发展，传统电子天窗有着复杂的机械电子结构和数量众多的零部件，对供应商的质量管控与供应效率构成了一定挑战。与电动天窗相对，玻璃车顶采用的是封闭结构，无法开合，前部与前挡风拼接，后部与后尾门拼接，前后横梁主要通过密封胶处理，顶盖总成结构完全贴合在全景天幕玻璃的下部。玻璃车顶省去了天窗开合的滑动机构及驱动机构，成本大幅缩减。普通的玻璃车顶成本大约 1000 元-2000 元，最基础的可低至 700-800 元，附带 Low-E 镀膜、智能