【研报】半导体供需缺口持续看存储器市场企稳复苏（18页）.pdf

1、第三方机构对 2021 年全球半导体市场纷纷进行预测，主流机构认为 2020 及 2021 年存储行业增速靠前。 WSTS：全球半导体市场2020 年同比增长 5.1%至4331 亿美元，增速最快的是存储，yoy 12.2%，传感器第二，增速 7.4%。预计 2021 年全球半导体市场同比增长8.4%，其中存储及光电子将达到两位数增长，其他领域也将同比增长。 SIA：全球半导体市场 2020 年同比增长6.5%至 4390 亿美元。中国 2020 年半导体销售额达到 1517 亿美元，同比增长5%，为全球第一大半导体市场。逻辑 2020 年销售规模 1175 亿美元，同比增长 10.3%。存储

2、 1173 亿美元，同比增长 10.2%，其中 NAND 同比增长 23.1%至 495 亿美元。其他非存储产品合计同比增长 5.2%。 Gartner：全球半导体市场 2020 年同比增长 7.3%至 4498 亿美元。其中存储行业表现最优，受益于数据中心建设及疫情带来的 PC 及移动终端需求增加。全球存储2020 年销售规模增长了 135 亿美元，其中 NAND 同比增长 23.9%，达到528 亿美元。美光预计 2021 年存储市场状况将改善，五重因素驱动行业增长。根据美光预计，2020 年 DRAM 的 Bit 需求增长 1020%，2021 年DRAM 的 Bit 需求增长 20%;

3、2020 年 NAND的 Bit 需求增长 25%左右;2021 年 NAND 的 Bit 需求增长 30%。2021 年行业增长受五大因素驱动：1)经济复苏;2)新的CPU架构带动更多服务器存储需求，预计将在2021 年下半年开始向DDR5过渡;3) 云、人工智能和机器学习的增长;4) 5G 驱动的移动需求，预计到 2021 年，5G 手机的数量将从 2020 年的2 亿台增长到大约 5 亿台;5) 以及游戏和汽车领域的需求，汽车自动化程度将进一步提高。Nor Flash 供不应求，价格有望持续向上。从 2020H2 以来，Nor Flash 回暖，并逐渐进入供不应求。华邦电、旺宏在 202

4、1Q1 涨价 510%，预计供需局面将进一步加紧，2021Q2涨幅有可能进一步提高。需求方面，智能手机市场恢复，以及PC、NB 以及 TWS 需求旺盛，整体向好。尤其是，iPhone 12 系列全系搭载 OLED 屏幕，带动OLED 外挂 Nor Flash需求增长。供给方面，德州大雪影响下赛普拉斯供应受影响，进一步加剧供需紧张格局。2021 年 DRAM正式进入涨价周期。根据 IC insight，DRAM 将成为 2021 年增长最快的产品领域之一，营收同比增长 18%。南亚科法说会上预计 2021H1 DRAM 合约价有望逐季提升。TrendForce 预估二季度 DRAM 合约均价环比涨幅达 13-18%。