【研报】电气设备行业：“碳中和”下新能源的加速增长和供需失衡-210412（88页）.pdf

硅料成本曲线：3Q21硅料供应出现短缺，按照季度供需，3Q21开始均价或创近年新高硅料长单：主要企业纷纷签订长单，2021年硅料长单签订量46.19万吨，占2021年总供给的83%。EVA树脂：光伏EVA胶膜原材料EVA树脂从2020Q4开始缺货导致价格上行周期，预计持续3-5年以上。行业成本曲线：光伏行业成本曲线分为三种，硅片为第三种：(1)成本曲线相对平缓，参与者拉不开差距;(2)成本曲线陡峭，但一线企业无差距;(3)成本曲线陡峭，且第一和第二名差距明显一体化趋势：龙头公司都配套了一定比例的硅片或电池产能，行业一体化趋势下，龙头公司的竞争从单一环节的竞争提升到一体化各环节的综合竞争，其中对一体化龙头企业来说，综合成本至关重要。