【研报】汽车与汽车零部件行业2021年中期投资策略：智能元年重塑秩序-210519（26页）.pdf

V软件定义汽车时代,汽车基座可能不再是"车”，产品定义、供给关系、研发流程、人才组织、商业模式等将发生根本性变革,核心能力亦由生产制造转变为软件开发及生态构建:寺斯拉电动智能化水平相对突出以外，其他国内外车企包括造车新势力大体可理解为处于同一起跑线，谁能胜出尚难断定，主动求变才是核心2)零部件端:传统汽车产业链重塑，Tier0 .5供应商出现，产业链地位前移，具有核心技术实力的自主零部件供应商有望依托中国市场通过全球化配套顺势崛起为全球零部件龙头，而原有汽车供应体系外潜在进入者影响亦不容小觑谁是“苹果”?谁又会成为“安卓”我们认为智能电动弓|领的汽车产业变革可以类比当年的智能手机行业，那么谁是汽车界的"苹果”?谁是“安卓”?我们抛砖引玉:1) “苹果”:大概率特斯拉，垂直整合，全面打通2)“安卓”:华为存在可能，但汽车又不同于手机(需求更为多样，量身定制，个性化标定匹配;单价更高且范围更广，很大程度受限消费者购买能力;汽车产业集中度较手机更低)