2021年尼龙行业神马股份公司布局 PC 产业链分析报告（37页）.pdf

1、据中国产业信息网，聚酰胺(PA)俗称尼龙(Nylon)，是美国 DuPont 公司最先开发用 于纤维的树脂。目前用量最多的是 PA6 和 PA66，约占 PA 消费的 90%以上。凭借其优异的 力学性能、自润滑性、耐热性和电绝缘性能，广泛应用于工业/民用纤维和材料领域。 尼龙 66 核心原料尼龙 66 盐可由己二酸和己二胺两个中间体中和反应所得，其中己二 酸由精苯加氢并经硝酸氧化制取，己二胺由己二腈加氢制取。虽然我国已能够生产尼龙 66 盐、己二酸和己二胺，但上游基础原材料己二腈市场长期由欧美厂商主导。 尼龙 66 产业作为一个处于成熟期产业，其需求增长速度基本与全球宏观经济增长相一 致，处于

2、相对平稳的持续增长状态。据公司公告，2018 年全球尼龙 66 产能 287.8 万吨， 2016-2018 年尼龙 66 产能的年均复合增长率为 4.12%，行业内产量为 214.3 万吨 。 目前尼龙 66 被广泛应用于工程塑料和合成纤维两大领域。据 IHS，全球尼龙 66 消费中 约 41%用于合成纤维，59%用于工程塑料。其中在工程塑料领域中，汽车(45%)、电气和 电子(16%)、工业机械(11%)领域占比较高。 据矢野经济研究所，2018 年工程塑料全球市场规模(按制造商销售数量计算)为 1006 万吨，同比增长 3.7%;用于汽车、电器与电子零件、建材和杂货等多种用途的通用工程塑

3、 料的需求，与世界经济的增长率几乎联动，需求规模逐年扩大。在 2018 年的工程塑料消费 结构中，尼龙占比为 28.8%，成为仅次于 PC(聚碳酸酯)的最大消费品类。随着工程塑料 在广泛用途上的需求特别是汽车应用需求增加，预测从 2018 年到 2023 年的工程塑料需求量年平均增长率为 3.51%，2023 年工程塑料全球市场规模(按制造商销售数量计算)将达。另一方面，尼龙薄膜的生产主要使用尼龙 66 和尼龙 6 等。目前尼龙包装材料按成膜方 法分类有：双向拉伸薄膜(BOPA)、单向拉伸薄膜、未拉伸薄膜、共挤多层薄膜或干复合 薄膜等，其中以 BOPA 应用最为广泛。随着食品、医药市场的成长，

4、软质包装需求在迅速 扩大，以及强于 BOPP、 BOPET 薄膜的机械强度、高透明性、耐化学性和卓越的气体阻隔 性， BOPA 薄膜市场需求较为旺盛，尼龙 66 薄膜的使用也日益广泛。BOPA 薄膜已成为继 BOPP、 BOPET 薄膜之后的第三大包装材料。据 Gii research 研究数据， 2017 年全球 BOPA 薄膜市场规模达到 22 亿美元，预计 2017 年至 2022 年 BOPA 薄膜市场的复合年增长率将 达到 8.8%，到 2022 年全球 BOPA 薄膜市场规模将达 34 亿美元。因此，工程塑料和薄膜 /柔性包装应用领域将成为未来十年带动尼龙 66 需求增长的主要增长动力。 近年来，受益于主要原料尼龙 66 盐国产供应的瓶颈被打破，原料自给率大幅提高以及 下游应用领域的快速发展，尼龙 66 生产技术取得长足进步，我国尼龙 66 行业取得了快速 发展。2020 年国内尼龙 66 表观消费量达 70 万吨，过去 10 年复合增速 5.27%，但目前仍有 30%依赖进口。