中国铝业：首次公开发行股票（A股）招股说明书暨换股吸收合并山东铝业股份有限公司、兰州铝业股份有限公司报告书摘要.PDF

1、 首次公开发行股票（A 股）招股说明书 暨换股吸收合并 山东铝业股份有限公司、兰州铝业股份有限公司 报告书摘要首次公开发行股票（A 股）招股说明书 暨换股吸收合并 山东铝业股份有限公司、兰州铝业股份有限公司 报告书摘要 公司注册地址：北京市海淀区复兴路乙 12 号 公司已上市地：香港联合交易所 纽约证券交易所 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司中信证券股份有限公司 招股说明书摘要签署日期：二七年四月十九日 中国铝业招股说明书暨换股吸收合并山东铝业、兰州铝业报告书摘要 1-2-1发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全

2、文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书摘要存在疑问，应咨询自已的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不

3、实陈述。中国铝业招股说明书暨换股吸收合并山东铝业、兰州铝业报告书摘要 1-2-2第一节第一节 重大事项提示重大事项提示 一、特别风险提示 本公司提请投资者认真阅读招股说明书的本公司提请投资者认真阅读招股说明书的“风险因素风险因素”部分，并特别注意下列风险：部分，并特别注意下列风险：（一）产品价格周期性波动的风险 氧化铝及原铝作为基础原材料，与机电、电力、航空、航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，受国民经济景气程度的影响，其产品价格随宏观经济波动呈现出相应的周期性变动规律。目前，国内市场铝产品价格与国际市场已基本接轨，其价格相对于国际市场价格的变动趋势比较

4、敏感，世界经济的周期性波动对于国内铝行业发展的影响越来越突出。国内氧化铝和原铝的价格变动趋势基本与全球同步，并在很大程度上受到国内宏观经济走势的影响。（二）原料、能源价格上升的风险 受原材料价格及运输成本的影响，2006年，本公司氧化铝成本构成中，烧成煤的平均成本较2005年上涨1.2%，配料煤的平均成本较2005年上涨6.22%；2005年烧成煤的平均成本较2004年上涨16.29%，配料煤的平均成本较2004年上涨25.26%。本公司原铝成本构成中2006年氧化铝成本较2005年上涨4.06%，电价较2005年上涨12.93%；2005年氧化铝成本较2004年上涨1.95%，电价较2004

5、年上涨6.15%。因能源供应总体偏紧，若未来价格持续上涨，将导致公司生产成本逐年增加，可能影响公司的经营状况及现金流量。（三）国家对原铝行业实施宏观调控的政策风险 近年来我国原铝工业过度扩张，原铝的生产能力已超出了当前国民经济发展的需要，出现了短期局部过剩的问题。2006 年，我国原铝净出口量约为 70 万吨。为了促进该行业健康、协调地发展，从 2003 年开始，国家实施了一系列宏观调中国铝业招股说明书暨换股吸收合并山东铝业、兰州铝业报告书摘要 1-2-3控措施。2005 年，国家又进一步加大了调控力度，取消了原铝的出口退税；2006年原铝出口关税提高到 15%。国家对原铝行业的调控措施，将使

6、国内市场形势变得更加严峻，行业竞争将进一步加剧。（四）盈利预测的风险 本公司已编制了与本次合并有关的盈利预测报告和模拟盈利预测报告。尽管本公司2007年盈利预测的编制遵循了谨慎性原则，但是由于：（1）本公司2007年盈利预测所依据的各种假设具有不确定性；（2）国家宏观经济发展的不确定性；以及（3）国家货币、财政、利率、汇率和税收政策等其他不可抗力的因素，本公司2007年的实际经营成果可能与盈利预测结果存在一定差异。本公司董事会提请投资者注意“本公司盈利预测报告和模拟盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。”二、特别提示（