2021年荧光内窥镜龙头海泰新光公司竞争优势分析报告（31页）.pdf

1、兼具白光和荧光两种模式的显影能力，对于终端医疗机构来说，可实现设备一体化功能，即既能满足传统白光内窥镜的临床需求，也能满足对病灶识别能力要求较高的荧光视野手术需求，有效减少手术室的设备配置并提升医院的科室诊疗能力，降低手术难度。市场销售过程中，在采购预算充足的情况下(或者终端价格相似的情况下)，终端医疗机构更有意愿采购荧光内窥镜整机系统产品。因此，未来内窥镜市场中荧光产品的市场份额将逐年提高，而白光硬镜的市场占比呈现下降态势。由于白光和荧光在临床科室中各有应用，荧光暂时无法完全替代白光内窥镜。从内窥镜技术及功能的角度，白光内窥镜主要用于观察受试者体腔内的真实影像;荧光内窥镜技术则具备宽光谱成像

2、优势，可提升病灶和病变前区域的可视性，主要用于观察靠真实影像无法有效捕捉的病灶或病变前部位。在普外科、肝胆科、妇科等临床科室中，荧光内窥镜技术可有效克服白光内窥镜下观察、手术操作的局限性，强化手术视野及图像清晰度，便于实时观察和有效诊疗，因此荧光内窥镜在该部分科室中的临床应用价值及优势更为显著。而对于齿科、耳鼻喉科等对显影及实时成像要求较低的科室，白光内窥镜的应用更为广泛。因此，不同科室需求的多样性决定了在临床应用中，荧光内窥镜无法完全替代白光内窥镜。我国硬镜内窥镜市场增速在 10%以上，目前主要由外资企业占据主要市场份额。我国硬镜内窥镜市场基本以白光市场为主，2019 年市场规模达到 64.

3、2 亿元人民币，市场占比98.3%，2015-2020 年复合增速为12.41%。在我国白光市场领域，进口品牌卡尔史托斯、奥林巴斯、史赛克及德国狼牌等企业占据绝大部分市场份额。日益增长的微创外科手术数量带动我国硬镜内窥镜市场增长。微创手术可分为微创外科手术、微创操作和其他微创手术。在我国随着人口老龄化、人均可支配收入增加以及医疗报销制度的改善，手术需求不断增加，根据灼识咨询的研究报告，预测中国2019-2024 年普外科、妇产科、泌尿外科、胸外科和骨科的手术数量将从 3130 万台增长至 5310 万台。此外，我国用微创外科手术替代开放手术的趋势也越来越明显，微创外科手术相比传统开放手术具有创

4、伤小、并发症少、感染风险小、住院时间和恢复时间更快的优点，我国2019年微创外科手术数量达到1190 万台，2015-2019 年复合增速微 19.5%。微创外科手术需求的大幅增长将带动医用内窥镜市场的快速增长。相较于全球荧光市场，我国荧光硬镜的发展相对滞后。2019 年行业发展初期，荧光手术术式研究开展比较晚，学术研发活动仍以进口企业为主，临床普及率相对较低，总体市场规模仅为 1.1 亿元人民币。而随着进口品牌的产品推广、我国企业的技术研发创新、相关荧光产品的获批上市等，预计未来我国荧光硬镜市场将进入高速增长期，总体市场规模将快速增长至 2024 年的35.2 亿元人民币，占我国硬镜市场的比重达到 32%。目前国内荧光内镜主要参与者为Novadaq 和欧普曼迪。受限于荧光核心光学技术水平较高及中国市场产品推广时间较晚等因素，目前我国荧光硬镜市场参与者较少。2019 年Novadaq(史赛克旗下)和欧谱曼迪分别以 5,700 万元人民币和 5,390 万元人民币的销售额占据我国 51.4%和48.6%的市场份额，其中欧谱曼迪主要做光源和摄像系统，与海泰新光是合作关系，其腹腔镜采用的是海泰新光的产品，在国内率先开始以整机的形式商业化。