波士顿咨询（BCG）：2021年全球资产管理报告（第19版）（英文版）（28页）.pdf

1、无论你看到哪里，变化的迹象都在那里。世界各地的财富人口结构正在发生巨大变化，从北美女性投资者日益占主导地位，到新兴市场日益崛起的中产阶级。作为这一转变的一部分，财富行业将看到数万亿美元的财富从婴儿潮一代转移到投资行为截然不同的新一代数字本地人。与此同时，科技正通过实时连接将数十亿人和设备连接起来，重塑投资者的沟通、互动和决策方式。人工智能、虚拟现实、区块链和实时分析只是投资提供商正在采用的一些智能技术。未来五年，这些经济、人口和技术巨变将对财富行业产生深远影响。为了帮助财富管理者理解这一深远的影响，独立的思想领导力咨询公司Roubini ThoughtLab与财富行业的领导组织联盟合作，进行了

2、一项名为财富与资产管理2021：准备变革的严谨研究。这些问题的复杂性和项目的范围要求在对10个世界市场的2000名投资者和500家财富公司进行广泛定量分析的基础上，制定一个全面的研究计划;25个国家的经济建模和预测;以及来自40多位市场领袖、经济学家、技术专家和投资专家的专家意见。我们要感谢财富与资产管理2021：准备变革的发起人，他们为这一开创性的研究项目提供了资金和智力支持。没有他们的支持，这项研究是不可能的。到2021年，技术、经济和人口趋势的融合将改变财富行业，在不同的投资者群体中释放出巨大的全球财富。但这些投资者的期望值也会上升，如果他们的需求得不到满足，他们会愿意更换供应商。在这样

3、一个瞬息万变的市场中，投资提供商需要充分了解客户的优先事项和行为，并利用技术来满足他们不断变化的需求。变化是全球财富行业的一个永恒主题。”普特南投资公司(Putnam Investments)总裁兼首席执行官鲍勃雷诺兹(Bob Reynolds)表示：“企业的发展是循环往复的，有些是严峻的。”。但即使是有经验的专业人士，最近的市场变化也特别动荡。自2008年次贷危机和经济大衰退以来，行业领袖们需要带领自己的企业度过欧元区债务危机、新兴市场经济放缓和油价暴跌。经济学家努里埃尔鲁比尼博士认为，随着货币政策失去效力，“平庸的增长和低利率已经成为新常态”。他认为，一场危险的风暴即将来临：民族主义浪潮的

4、高涨可能动摇全球市场的基石。”鲁比尼说，英国脱欧是煤矿里众所周知的金丝雀，“它标志着对全球化、劳动力迁移和开放市场的广泛民粹主义反弹。”虽然鲁比尼不认为这是一个“雷曼时刻”，但他认为欧盟和欧元区解体以及其他潜在全球混乱的风险更高。但瑞银(UBS)首席运营官德克克莱(Dirk Klee)认为，最大的市场动荡将来自行业内部。”“财富行业正在经历一个巨大的快速转变，”克莱说，“不是因为监管或低利率，而是因为客户和他们对数字化体验的渴望。”，同意：“这是投资咨询业务的一个分水岭。”事实上，我们的研究表明，技术、经济、人口和消费趋势的融合将在2021年使财富行业发生转变，重塑客户预期，颠覆商业模式，改变顾问角色。这些新的现实将要求投资提供商推动广泛的数字转型，否则将面临新旧竞争者的灭顶之灾。财富服务提供商和投资者一致认为，科技正在彻底改变这个行业。在被调查的投资提供商列举的五大外部变革力量中，有三个与技术有关：新技术，包括移动、分析和社交媒体;更广泛的竞争对手，包括fintechs(金融科技公司);以及对网络安全的威胁。同样，在另一项调查中，投资者将三个与技术相关的问题列为前五名：网络安全威胁;更广泛的财富提供者，包括金融科技公司;以及投资提供商的数字接入。