2021年全球煤炭供需形势深度研究分析报告（21页）.pdf

1、印尼是世界最大的动力煤出口国。2000 年以来印尼煤炭产量快速增长，2000-2013 年产量年均增速 15%，在2013-2016 年国际煤价下行周期中，印尼煤炭产量平稳回落，随着 2017 年以来国际煤价的上涨，印尼煤炭产量也明显提升，2017-19 年的产量增速分别为 1.1%、20.9%、9.4%，2020 年受疫情影响国际煤价大幅下行，印尼煤炭产量也同步回落。与此同时印尼国内煤炭消费量也快速提升，2000-2013 年年均复合增速为 11.9%，2014-2019 年年均复合增速为12.6%。2020 年底，印尼在产的燃煤电厂总装机约为 34GW，目前仍以较快的速度发展，当前在建的燃

2、煤电厂装机容量10.8GW，规划 22.2GW。增量居世界第三，增速居世界第六。同时考虑“疫情”逐步好转带来印尼煤炭生产、消费两端的同步复苏，我们预计 2021-2023 年印尼煤炭出口增量分别为-43.4、4130.3、4543.9 万吨，增速分别为-0.11%、10.16%、10.15%。澳大利亚是煤炭产量仅次于中国、美国和印度的世界第四大煤炭生产国，目前是全球第二大煤炭出口国。2000 年以来澳大利亚煤炭产量总体上行，主要可分为 3 个阶段，第一阶段 2000-2010 年年均增速 3.86%；第二阶段 2011-2014 年年均增速 7.68%；第三阶段 2015-2019 年年均增速

3、 0.67%。澳大利亚本国的煤炭消费在 2000-2008 年逐年提升，年均增速 1.02%；2009 年开始回落，至 2019 年年均跌幅 2.84%。我们预计在 2020-2021 年受“疫情”及中国限制澳煤进口的冲击下，2022-2023 年澳大利亚供需两端的趋势将分别回归常态，预计 2021-2023 年澳大利亚出口变化分别为-308.0、1260.7、1283.6 万吨，同比分别为-0.83%、3.44%、3.38%。2009 年以来俄罗斯煤炭产量呈快速上扬态势，至 2019 年十年年均增长率 4.48%；而国内的煤炭消费量自 2000年以来呈现下降趋势，年均降幅 1.04%；由此，

4、俄罗斯煤炭出口量逐年提升。俄罗斯煤炭生产主要面向国际煤炭贸易市场，而非满足国内需求，因此在当前高煤价下，我们认为俄罗斯有持续增产提高出口创汇的动力，预计 2021-2023 年俄罗斯煤炭出口量分别增长 2875.8、1550.1、1619.6 万吨，增速分别为 14.90%、6.99%、6.83%。2008 年以来美国煤炭生产和消费均呈快速下降趋势，2008-2019 年产量年均下降 4.56%，消费量年均下降 6.02%，我们认为在拜登政府大力发展新能源的政策导向下，美国煤炭供需将延续下行趋势，由于消费下降速度较供给快，因此可供出口量增加，预计 2021-2023 年美国出口量分别增加 1211.7、955.1、499.2 万吨，增速分别为 17.54%、11.76%、5.50%。