2021年海目星公司激光产业与动力电池行业研究报告（32页）.pdf

1、锂电整段设备中前段设备价值量占比最大。根据产业调研，目前国内动力电池每 GWh 的设备投资额大约在 1.5 亿-1.8 亿元之间。锂电整段设备中：前段设备投资额占比最高，约为 40%。其中 1GWh 所需高速激光制片机约为 6 台，单台价格在 200-250 万元之间，占设备投资额的比例约为 10%。目前高速激光制片机主要由海目星和大族激光提供，已基本实现国产化；中段设备占锂电设备投资额的比例约为 30%，其中电芯装配线价值量约为 2000-3000 万元，占设备投资额比例约为 15%。目前电芯装配线主要由海目星、大族激光和联赢激光提供；后段设备占设备投资额的比例约 30%，以化成分容设备为主

2、。考虑到 2020 年疫情导致电池厂资本开支推后，预计未来三年是锂电设备又一轮黄金周期。基于 3.1 节介绍的锂电厂商产能扩张规划，并根据单GWh 对应的投资额进而测算出锂电设备的市场空间。2022 年全球产能有望提升至 2020 年的 2 倍，根据测算，2021-2022 年锂电设备年均新增市场空间接近 500 亿元，2023 年接近 600 亿元，需求正迎来爆发。上述测算仅为考虑每年新建产能对应的设备市场空间。2021-2023 年，动力电池供需缺口导致行业以快速的新建产能为主，2023 年及以后，随着产能瓶颈期过去，行业新增产能边际放缓，而在巨大的存量产能背景下，新旧产能转换有望逐渐加快

3、，进而对锂电设备产生更新需求。根据五年一代的设备更新周期，2023-2025 年，锂电设备的更新需求为 94亿元、176 亿元、273 亿元，呈现快速增长的趋势。激光技术的独特优势成为锂电设备中不可或缺的一部分。锂电池制造设备一般为前段设备、中段设备、后段设备三种，其设备精度和自动化水平将会直接影响产品的生产效率和一致性。而激光加工技术因为其自身的技术优势，在锂电池行业的电芯和模组等激光焊接、极片材料切割，打标等发挥着越来越重要的作用。 锂电激光设备市场前景广阔。动力电池厂商产线中，所需激光设备的环节包括模切以及电芯组装（具体流程见 4.2 节），1GWh 对应 5000 万元左右的投资额（模

4、切+电芯组装）。同时根据图表 30 可测算，2021-2022 年全球锂电激光设备年均市场空间超过 130 亿元，2023 年达到 180 亿元，并有望在未来几年保持较高水平。因此我们判断，锂电激光设备未来仍具备较高的投资空间。锂电激光设备正在实现从非标到标准化的转型。2017 年极耳切割机在全球范围内正式量产，起初下游客户对切割速度要求不一，导致产品大多为非标产品。目前极耳切割已趋于标准化，并且切割速度从原来 28m/min逐步提升至 60m/min-90m/min。在其他方面，加工的幅宽、分切、裁断从原来客户选配开发定制化机型，到当前生产统一的标准化设备，体现出锂电设备行业从非标到标准化的演变。 与此同时，国家标准化政策的出台极大推进了设备标准化的进程。2015年国家正式发布有关锂离子电池制造装备的行业标准JB/T127632015锂离子电芯卷绕设备。其对锂离子电芯卷绕设备的型号、技术参数、基本要求、外观、装配质量、安全保护、电气系统、噪声等方面进行了规定，同时对验收、检验规则、标志、包装、运输.