2018医疗服务深度解读系列之一：体检渠道下沉把握蓝海市场红利（45页）.pdf

1、根据体检渗透率，我国体检消费和实际需求在空间上错配。（1）人口和体检消费量不匹配。我们以横轴为各省市人口数量由低到高排名，纵轴为各省市体检渗透率（体检人次/人口总数），通过曲线拟合能够看到呈现 U 型，人口大省河北（7470 万人）、湖南（6822 万人）、安徽（6196 万）的体检渗透率较低，分别为 19.86%、24.22%、22.44%，远低于全国平均水平 32.8%。我们认为河北、湖南、安徽等人口大省蕴含巨大市场空间，因为收入较为类似的人口大省山东（9947 万人，28.70%）、河南（9532 万人，27.65%）、湖北（5885 万人，30.22%）渗透率都不差。（2）消费能力和体

2、检消费量不匹配。我们将纵轴设定体检渗透率排名，横轴为人均可支配收入排名，能够看到同样类似的 U 型曲线。中部省市的收入水平在全国排名并不弱，湖南、安徽年人均可支配收入分别为 31284 元、29156 元，但是体检渗透率依旧处于较低水平。将居民人口、收入分解到市级数据可以看到，低线城市人口占比大，人均收入虽然低于一二线城市，但未来是潜在消费市场，收入提升能够释放中低级城市人口消费红利。一二线城市人均可支配收入达 54933 元、39390 元，高于三四线城市的 31123元、26972 元，但是人口仅为 0.72 亿和 3.51 亿，合计占比不及 40%，三四线城市人口则合计 6.89 亿，占

3、比达 62%。从各省 2013 年至 2016 年的人均可支配收入变化趋势来看，中等省市人均可支配收入在不断追赶头部省市，除上海北京，浙江、江苏、广东、天津的人均可支配收入 3 年间涨幅为 24.80%、23.40%、13.88%、14.91%，低于中等省市辽宁（28.53%）、湖南（33.61%）、湖北（28.29%）、安徽（26.14%）、江西（31.09%），中等省市的收入增加将释放更多的人口消费红利。一二线核心省市占据主要医疗资源供给，孕育蓝海市场。我们以各省人口数量排名为横轴，每千人医疗机构床位数、卫生技术人员数量为的排名为纵轴，能够看到中部人口大省如河北（4.83 台/千人，5.3

4、 人/千人）、河南（5.47 台/千人，5.7 人/千人）、山东（5.44 台/千人，6.5 人/千人）、安徽（4.55 台/千人，4.7 人/千人）、江西（4.55台/千人，4.8 人/千人），相较于发达省市北京、上海，以及政策扶持的西部地区新疆、宁夏、青海等，在医疗硬件资源和医生资源上相对匮乏。剖析各线核心城市，体检资源的分布与其他医疗资源一样，集中于一二线城市，而北上广深一线城市则成为民营连锁体检中心的红海。我们选取各线人口最多的 4 个城市，合计 16 个城市，从中康体检网统计各城市内的体检机构情况。北上广深作为一线城市人均人数合计 7188 万人，共有 635 家体检机构；三四线核心城市人数合计分别为 4146 万人和 3276 万人，但体检机构仅有 72 家和 9 家。一二线城市的体检行业已然一片红海，民营专业机构与公立医院相比不具备优势，因为一二线的公立医院的级别较高，数量众多、设置密集。但是渗透到低线城市，公立医院数量大大下滑，鉴于公立医院供给难以扩张，留给民营机构的空间非常广阔，远高于一二线市场。