杭州银行-深耕长三角的高成长银行-210901（23页）.pdf

1、以经营性抵押贷款为主，向信用小微延伸。小微贷款利率较高，能为银行带来较高的收入，且小微贷款信用风险权重为 75%，低于一般企业贷款的信用风险权重，发展小微业务有利于节约风险资本。但高收益也面临高风险，小微客户经营风险高，抵御风险能力差，发展小微业务对银行的风险控制能力要求较高。杭州银行围绕小微客户提供云抵贷、抵易贷、税金贷、云小贷四类产品。云抵贷和抵易贷是经营性抵押贷款，税金贷是针对纳税两年以上的小微企业发放的线上信用贷款，云小贷是针对自有房产的个人发放的线上信用贷款。杭州银行小微贷款主要以云抵贷为主，21H1 云抵贷规模 676 亿元，占小微贷款比重高达 77%。此外，杭州银行根据不同区域特

2、点，实行差异化的发展策略，省外以抵押贷款为主，省内向信用小微延伸。省外分行人力物力有限，聚焦云抵贷产品，通过提升服务效率，做大抵押贷款规模;省内分行资源相对丰富，抵押贷款和信用贷款齐头并进，以台州分行为试点运行“信用小微金融模式”，专营 500 万以下的小微贷款。台州分行在试运行过程中，严格把控风险，在风险管控上有 4 个单独：单独制定风险政策，单独制定授权规则，单独制定风险容忍度，单独制定问责制度。目前，台州分行运营良好，待 “信用小微金融模式”模式成熟后将复制推广至其他分行。小微贷款业务发展较快，小微不良贷款率持续下降。近几年杭州银行小微贷款发展较快，近 4 年增速均高于 25%， 21H

3、1 小微贷款规模 864 亿元，同比增长 29.7%。此外，杭州银行小微业务的风控模式向大数据、区块链、人工智能+专家经验模式不断探索，建成了基于大数据平台的风险预警平台、标签画像系统和全域运营风险预警平台，风险控制能力逐渐增强。小微贷款规模不断提升的同时，资产质量持续改善，21H1 小微金融条线不良贷款率 0.68%，较2020 年末下降 0.22 个百分点，不良贷款率连续四年保持下降态势。台州分行“信用小微金融模式”试运行较好，预计后续将复制推广至其他分行，有望成为新的增长点。零售贷款利率较高，风险资本占用较少。与对公业务相比，零售贷款风险资本占用低，有利于节约资本，其中，个人住房抵押贷款

4、的风险权重为 50%，对个人其它债权的风险权重为 75%。此外，零售贷款利率相对更高，有利于提高银行盈利水平。定位优质客户，追求低风险、中等收益。杭州银行零售金融条线主要向“有房”和“有薪”两类客群，提供住房按揭贷款和消费贷款。消费贷主要定位缴纳公积金的客户，客户资质较好。比如消费贷拳头产品“公鸡贷”仅面向缴纳公积金的客户群体，幸福易贷仅面向具备稳定工作及收入的目标客户群体。根据杭州银行官网，可申请幸福易贷的客户群体有：公务员、事业单位正式编制员工，上市公司、中国 500 强企业、世界 500 强企业、国有企业等优质企业正式员工。零售贷款规模持续增长，不良率极低。杭州银行零售金融贷款规模保持较快增长，21H1 零售金融条线贷款规模1167 亿元(杭州银行零售金融条线不包括个人经营贷款)，同比增长 14%，占总贷款比重为 22%。 2019/2020/21H1 杭州银行零售金融条线不良贷款率分别为 0.10%/0.23%/0.21%，零售资产质量保持较优水平。我们认为，杭州银行零售资产质量优异，一方面由于深耕浙江，零售客户资质较好，另一方面零售金融条线中个人住房抵押贷款占比高，21H1 个人住房抵押贷款占零售金融条线贷款比重为 66%。