雅化集团-向全球氢氧化锂龙头企业迈进-210914（42页）.pdf

1、2015 年，中国工业雷管销量达近几年最高值，达 12.7 亿发;2016 年，中国工业雷管销量跌入谷底;2017 年开始，行业销量再次上升，至 2018 年，中国工业雷管销量达 12.6 亿发，同比增长 6.06%;2019 年工业雷管销量小幅下降，为 11.13 亿发;2020年 1-8，销量为 5.9 亿发，同比下降 18%。2015-2019，中国工业雷管行业供需总体趋向平衡。根据工业雷管的产量与销量作比分析得出，2019年，中国工业雷管产销率约 98.56%，较 2018 年变化较小;2020年 1-8 月，产销率为 98.31%。矿业驱动：大宗商品价格普涨，金属矿山矿业资本支出或将

2、在 2021-2022 年恢复全球主要矿业公司资本支出将增加，2021-2022年金属价格和利润增加，将激励矿业投资。相比 2020 年，2021-2022年的产量和资本支出的指引更高，新指引反映了矿业公司良好的经营状况以及恢复到预先计划的活动水平的总体愿景。例如，淡水河谷(Vale)计划在 2021 年和2022 年继续提高铁矿石产量，达到 4亿吨的产能。此前，淡水河谷的许可审批被推迟，运营旷工，因此推迟了淡水河谷从 2019 年 Brumadinho大坝坍塌事故中恢复过来的时间。First Quantum Minerals公司拥有巴拿马 Cobre Panama 矿，2021 年铜产量指导

3、值为 30-33 万吨，而2020 年仅为20.6 万吨。在项目开发方面，全球矿业投资将或出现增长，大多数矿商已公告上调资本支出。例如，力拓预计 2020 年的资本支出指引降至 60亿美元，计划 2021 年支出 73 亿美元，2022 年支出 71 亿美元。嘉能可在 2020 年支出 35.7 亿美元，计划在 2021 年和2022 分别支出 45.5 亿美元和 41.6 亿美元。民爆行业被称为“能源工业的能源，基础工业的基础”，产品广泛应用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等领域，尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设中具有不可替代的作用，是一个重要和特殊的行业门类。美国启动基

4、建计划，或将带动海外民爆行业的增长。美国参议院通过 1.2 万亿美元基建计划，方案中 5430 亿美元为新增基建支出，且侧重传统基建，基建法案或有助改善美国年久失修的基建状况。根据美国国会预算办公室(CBO)的估计，当前法案的支出分配到未来 10 年中，将先增多后减少，最高点在 2026 年，达 700 亿美元，占美国 GDP 比例为 0.25%左右。公司是中国民爆行业领先企业，通过近年来的前瞻布局，已基本完成未来民爆需求最旺盛区域的产业与市场布局，随着推进爆破业务的可持续发展，公司的行业领先地位或将不断巩固。2020 年，公司民爆业务营业收入 24.9 亿元，同比增加 11%，其中工程爆破 11.3 亿元、炸药 9.57 亿元、工程起爆器材(雷管+索)4.03 亿元。公司民爆业务营业成本15.94 亿元，同比增加 14%，其中工程爆破 8.24 亿元、炸药 5.48 亿元、工程起爆器材(雷管+索)2.23 亿元。2020 年，公司生产总值位列行业第四位，工业雷管年产量位列行业第二位。目前公司民用爆炸产品的许可产能为 25.562 万吨/亿米/亿发。其中：工业炸药 22.8 万吨，工业雷管 14620 万发，工业导爆索和塑料导爆管 13000万米。2020年产能综合利用率为 85.87%。