生益电子-行业领先数通领域PCB供应商受益于扩产+通信PCB需求回暖-210930（23页）.pdf

1、SA(5G 核心网+5G 接入网)是 5G 网络建设的终极目标。5G 网络的组网模式有 SA(独立组网)和 NSA(非独立组网)模式。目前国内 5G 网络部署主要采用的 NSA 模式，基于目前的 4G 核心网，采用双连接方式，5G NR 控制面锚定于 4G LTE，并利旧 4G 核心网EPC，但是长期来看 SA 是最终的演进目标，NSA 只是 5G 网络建设的过渡架构。相比于4G 核心网，5G 核心网采用了用户面和控制面分离的分布式架构，实现了软硬件解耦合，同时可以通过开放架构/API 引入创新服务，是 5G 商业化的最终环节，是运营商更好地提供 to B 5G 行业解决方案和 to C 差异

2、化网络服务的关键。因此逐步推进 5G 核心网建设势在必行。5G 核心网下沉进一步提升 5G SA 网络设备需求。5G 核心网的主要业务定位是初期支持 eMBB 场景(增强移动宽带)，未来支持 uRLLC 场景(高可靠低时延连接)和 mMTC 场景 (海量物联)，对于时延和容量提出了较高的要求，因此 5G 核心网架构采用分布式下沉部署。5G 核心网控制面网元在省级/区域级中心， 目标承载设备为虚拟化/云化网元，如NSSF、NEF、NRF、PCF、UDM、 AUSF、AMF、SMF 以及 AF 等。 用户面 UPF 网元设置在地市级 / 县区级中心，目标承载设备为专用硬件设备。边缘计算 MEC 可

3、设置在企业自有机房，目标承载设备为通用交流设备(交换机 / 服务器等)。5G SA 建设持续推进+5G 分布式下沉部署带动 5G 核心网市场迅速增长。根据市场研究机构 ABIResearch 最新发布的报告预计，5G 核心网在 2020 年的市场规模为 2,900 万美元，到 2024 年将增至 84 亿美元，复合年均增长率约为 313%。全球云计算市场空间巨大，且长期呈现稳定增长的趋势。根据艾媒咨询数据，2020 年全球云计算(IAAS+PAAS+SAAS)市场规模达到 2245 亿美元，较 2019 年增长 19.22%，2021年有望达到 2654 亿美元，2020-2023 年，全球

4、IAAS/PAAS/SAAS 市场规模 CAGR 分别为21%/20%/14%。预计未来随着相关云计算应用渗透率的进一步提升，全球云计算市场有望维持持续高速增长的态势。中国云计算实现规模快速增长。2020 年中国云计算市场规模为 1776.4 亿元，相比 2019年增长 33%。受新基建等政策影响，IaaS 市场会持续上升;在企业数字化转型需求的拉动下，企业对数据库等 PaaS 服务的需求持续增长;受疫情的出现和持续的影响，会加速SaaS 服务的落地。艾媒咨询预计 2021 年中国云计算市场规模有望达到 2330.6 亿元，同比增长 31%，保持较高增速。数据中心资本支出增加提升网络设备和服务

5、器需求。云计算、大数据拉动数据中心建设需求，2020 年全球数据中心的资本支出为 1870 亿美元，与上一年持平。21 年将受疫情刺激的办公、在线教育等将进一步带动数据中心资本支出拉升。DellOro Group 的最新报告显示，超大规模云数据中心(Hyperscale Cloud data center)的资本支出预计将在 2021 年增长 20%，2020-2025 年年均增速将达到 6%。数据中心建设成本结构中服务器和网络设备占比较高，合计占总成本的比重为 80%。服务器 Q2 出货量增速不及预期，中长期增长动能足。2021Q2 服务器出货量环比增长 9.2%，同比下降 4.2%，增速不及预期，主要受 Q2 芯片等零部件短缺影响，预计 Q3 芯片短缺情况有所缓解，同时在云计算、企业人工智能应用及高性能计算需求增加的推动下，一线大数据运营商及服务器品牌的订单将会增加，三季度全球服务器的出货量预计将环比增长 13%，根据 IDC 预测，2021-2024 年服务器出货量将保持 5%6%的复合增长率，至 2024 年将实现 1418 万台出货量。