化妆品行业专题报告之敷尔佳：贴片类专业皮肤护理市场高景气度龙头厂家可期-211021（32页）.pdf

1、专业皮肤护理市场规模约 265 亿元，其中贴片类专业皮肤护理市场规模超过 66 亿元， 16-20 年复合增速为 36%。根据 Frost&Sullivan 统计数据，近年来国内医疗器械类敷料市场处于发展起步期，维持三位数高速增长，贴片类专业皮肤护理市场景气度高于非贴片类专业皮肤护理市场，具体而言：1) 专业皮肤护理市场景气度高于基础皮肤护理市场。根据 Frost&Sullivan 数据，2020年专业皮肤市场规模达265 亿元，占皮肤护理市场规模约10%，16-20 年复合增速约30%，同期基础皮肤护理市场复合增速仅 14%，专业皮肤护理市场远高于基础皮肤护理市场景气度。2)

2、 医疗器械敷料市场景气度高于功能性护理品市场。根据 Frost&Sullivan 数据，2020年医疗器械敷料类市场规模达42 亿元，占比专业皮肤市场规模16%，16-20 年复合增速高达 106%，主要在于医疗器械类产品近年受医疗美容及问题皮肤专业保养诉求提升等驱动进入快速发展阶段;2020 年功能性皮肤护理市场规模为223 亿元，占比专业皮肤市场规模84%，16-20 年复合增速达26%，景气度低于医疗器械类敷料市场。3) 贴片式专业皮肤护理市场景气度略高于非贴片式专业皮肤护理市场。根据Frost&Sullivan 数据，2020 年贴片式专业皮肤护理市场规模达66 亿元，

3、占比专业皮肤市场规模的 25%，16-20 年复合增速达 36%，其中医疗器械敷料贴市场规模为 33 亿元，占比约 50%，16-20 年复合增速高达 104%，受益于医疗器械类产品需求爆发高于整体景气度;2020 年非贴片式专业皮肤护理市场规模达 199 亿元，占比专业皮肤市场规模75%，16-20 年复合增速达 29%，其中医疗器械类非敷料贴类市场规模为 9 亿元，功能性非贴片类产品占主流;整体而言，贴片式专业皮肤护理市场景气度略占优势。1) 人群基数，敷料贴及贴片式产品的目标人群包括暗疮性皮肤用户(痘痘肌、痤疮等)、敏感性皮肤用户等问题皮肤用户以及精致护肤无明显皮肤问题用户。根据中国痤疮

4、治疗指南(2019 年修订版)数据，中国人群痤疮发病率为 8.1%，青少年发病率更高，假设发病人群中有 45%的用户将选择敷料贴及贴片式面膜辅助护理皮肤，则暗疮性皮肤用户基数为5146 万人;跟据中国皮肤性病学杂志(第31 卷第1 期)统计，20-59 岁女性敏感肌发病率为11%，中性及乐观假设下选择敷料贴及专业贴片品牌概率分别为70%以及85%，则对应的用户分别3100 万与3765 万;不考虑普通用户精致护肤需求，则中性及乐观假设下人群基数分别为8346 万与8911 万人。2) 人均消费量：伴随用户对专业性品牌需求提升以及本身问题肌肤对特定品牌忠诚度提升，中性及乐观假设下年均消费量分别为

5、20 贴与24 贴。3) 终端价格：参考标点医药数据(市场规模/消费贴数量)，2019 年医疗器械类敷料贴产品均价为14.7 元/片，专业护肤贴产品由于销售渠道更多样化以及进入壁垒相对较低，价格相对便宜;我们假设未来医疗器械类产品均价为14.7 元/片，专业护肤贴片产品均价为医疗器械类的80%，价格为11.8 元。4) 医疗器械类与专业护肤贴片类产品结构：未来伴随精致护肤需求提升，我们认为医疗器械类产品消费量占比降提升，预计医疗器械类产品消费量比重为 55%，专业性贴片类产品消费比重为45%。综合而言，中性预测下2025 年中国敷料贴及贴片类专业皮肤护理市场规模为220 亿元， 20-25 年复合增速为 27.2%，以销量驱动为主，其中医疗器械类敷料贴市场规模为 131亿元，20-25 年复合增速为31.7%，专业护肤贴片市场规模为89 亿元，20-25 年复合增速为22%;乐观预测下2025年中国敷料贴及贴片类专业皮肤护理市场规模为285 亿元， 20-25 年复合增速为 34.0%，以销量驱动为主，其中医疗器械类敷料贴市场规模为 170亿元，20-25 年复合增速为38.8%，专业护肤贴片市场规模为116 亿元，20-25 年复合增速为28.5%。总体而言，未来细分市场增长潜力大。