房地产行业融资模式与风险演绎：银行地产破局之道-211026（34页）.pdf

银行地产敞口：主要敞口和风险点银行地产敞口主要敞口分为六类：代销产品(以信托和他行理财为主)、表内外非标及债券投资、房地产开发贷、按揭贷款和房企上下游企业融资。经测算，21H1末，银行的地产相关敞口约占银行资产规模的22%。值得注意的是，测算的银行涉房资产结构与房地产开发资金结构相似(银行表内信贷占总敞口的69%vs销售回款+国内贷款62%)，相当于银行提供了房地产全部的资金来源。但考虑部分融资不由银行提供，目前非信贷类资产占比的假设可能是偏高的。银行地产敞口：整体情况银行涉房相关资产的增速下行，占比企稳。 增速下行。2016年末提出“房住不炒“以来，银行的地产相关敞口增速持续下行。以按揭、开发贷代表信贷相关增速，地产信托代表表内外非标增速，按揭贷款增速由2016年末的37%下降至2021年6月末的13%;开发贷增速由2018年中的24%下降至2021年6月末的3%;地产信托则因监管引导压降非标，增速由2017年末的60%大幅下行至2021年中的负增长17%。 占比下降。2020年以来，银行涉房资产占比稳中趋降。截至21H1末，按揭+开发贷+地产信托占银行总资产比重15.5%，较20Q3的高点下降0.2pc。