建材行业基金持仓专题：行业配置继续走低光伏玻璃、玻纤较受关注-211108（13页）.pdf

1、我们选取股票型基金(不含指数型)、混合型基金(不含偏债混合型)的前十大重仓股，并以我们跟踪的建材行业 87 个标的为研究对象。根据公募基金 2021年三季报数据，2021Q3 基金重仓建材行业的市值规模为 295.9 亿元，环比2021Q2 减少 13.3%，占基金重仓 A 股市值规模的 1.2%，较 2021Q2 的 1.34%环比下降 0.15pct，相较于 2021Q3 建行行业标准配置比例 1.62%(建材行业自由流通市值/万得全 A 自由流通市值)，超配比例为-0.42%，持续低配状态。从重仓建材股的各类型基金来看，2021Q3 灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配

2、置型基金数量占比分别为 52.0%、36.1%、11.7%和0.2%，环比 2021Q2 提升 4.3pct、下降 3.4pct、提升 0.9pct、下降 1.8pct;2021Q3灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配置型基金重仓建材股的市值合计分别为 114.3 亿元、140.1 亿元、41.5 亿元、0.1 亿元，环比2021Q2 增加 18.9%、减少 32.9%、增加 17.7%和减少 91.8%。从持仓个股来看，2021Q3 基金前 10 大重仓建材个股市值合计为 264.9 亿元，环比 2021Q2 减少 12.4%，占同期基金重仓建材行业市值规模的 89.5%，

3、环比提升0.96pct，显示2021Q3机构对建材头部企业持股依旧相对集中。具体来看， 2021Q3 基金持仓市值前10名的标的分别为东方雨虹(94.2 亿)、中国巨石(34.2亿)、福莱特(27.7 亿)、北新建材(21.8 亿)、菲利华(18.8 亿)、坚朗五金(16.7亿)、中材科技(13.0 亿)、鲁阳节能(10.3 亿)、伟星新材(9.6 亿)、海螺水泥(8.1 亿)，其中福莱特、中材科技、海螺水泥为 2021Q3 新进入基金持仓市值前 10 名的标的。同时，从基金持仓数量和持股占流通股比例来看，2021Q3 基金持仓数量前 10名的标的分别为东方雨虹(71)、中国巨石(48)、中材

4、科技(45)、菲利华(38)、坚朗五金(33)、旗滨集团(30)、海螺水泥(27)、伟星新材(21)、北新建材(19)和华新水泥(17)，中材科技、海螺水泥为 2021Q3 新进入重仓基金数前 10 名的标的，其他标的 2021Q2 也均位于前 10，其中中国巨石、菲利华和海螺水泥重仓基金数量呈现上升趋势，东方雨虹、坚朗五金、旗滨集团重仓基金数量明显减少。2021Q3 重仓持股持股占流通股比例前 10 名的标的分别为菲利华(12.0%)、东方雨虹(12.0%)、福莱特(11.3%)、鲁阳节能(9.8%)、坚朗五金(7.6%)、垒知集团(6.5%)、中铁装配(5.1%)、中国巨石(4.9%)、大

5、亚圣象(4.9%)和兔宝宝(4.7%)，其中福莱特、垒知集团、中国巨石、大亚圣象为 2021Q3新进入持股占流通股比例前 10 名的标的，其他标的中菲利华和兔宝宝持股比例有所提升，分别较 2021Q2 提升 2.87pct 和 0.67pct。以环比变动衡量，从基金持仓市值环比变动来看，2021Q3 持仓市值增加前 5名的标的分别为福莱特、中材科技、中国巨石、华新水泥、菲利华，持仓市值增加额分别为 24.7 亿、10.9 亿、10.6 亿、6.2 亿和 5.1 亿;持仓市值减少前 5名的标的分别为东方雨虹、旗滨集团、坚朗五金、三棵树、北新建材，持仓市值减少额分别为 47.1 亿、20.5 亿、14.9 亿、7.8 亿和 6.6 亿。