国元国际：2022年度海外市场投资策略报告（93页）.pdf

行业持续增长行业持续增长 “双碳”背景下，新能源产业链发展空间广阔。其中新能源设备和运营商，包 括多晶硅、光伏玻璃、风电设备及新能源运营商属于细分优质赛道。 新能源汽车龙头整车厂的销售料将持续快速增长，其竞争地位更加巩固。为新 能源汽车的电动化和智能化提供零部件的“新汽配”标的有估值切换与利润释 放的双重动力。 消费电子板块有望因汽车智能化和元宇宙兴起走出新的增长曲线。 工信部全面部署新型数字基础设施，未来五年 5G 基础设施建设将持续稳步推 进，相关设备商、运营商和配套软件服务标的业绩料持续增长。 2. 行业政策落地，估值修复行业政策落地，估值修复 国内对互联网和房地产等行业的规范政策料取得阶段性成果，行业估值有望企 稳和部分修复，其中手游市场规模有望保持稳健增速。 医药行业受集采及医保降价、控费的影响，行业整体承压的趋势进行中，行业 加速分化，创新药产业链及医美向好。