国防军工行业专题研究：AI+军工寻找中国的Palantir-250225（30页）.pdf

1、证券研究报告|行业专题研究 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 国防军工国防军工 AI+军工，军工，寻找中国的寻找中国的 Palantir 1、AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。自自 2022年ChatGPT问世以来，全球已掀起前所未有的AI发展浪潮，中国Deepseek横空出世进一步加速大模型应用，各行业均在抢跑 AI 赋能推动行业革新。AI 已入战场，锋芒凸显已入战场，锋芒凸显，美国国防“硅谷化”日趋明显，美国国防“硅谷化”日趋明显。AI 已经走向战场并成为战争制胜机理的核心制权，

2、抢占 AI 技术高点或决定现代军事强国的地位。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”，人工智能已经从实验室走向战场并对对战局产生决定性影响。Palantir、Clearview 等科技公司深度介入俄乌冲突，情报分析从数月缩短至分钟级，产生颠覆性革命。美国军方与硅谷科技巨头的合作日趋密切，Google、OpenAI 等科技巨头陆续取消“AI 军事禁令”，美国防“硅谷化”趋势加速。Palantir 在在 AI 浪潮下快速崛起成新军工巨头浪潮下快速崛起成新军工巨头，20 倍涨幅成就万亿市值倍涨幅成就万亿市值。随着 Palantir 在俄乌战争以来订单收入持续超预期，2023 年初至今市值最高涨幅近

3、20 倍，市值超越洛马等传统军工巨头。AI 正在革新各行各业，正在革新各行各业，AI+军工或将军工或将诞生出一批颠覆性的军工科技巨头，那国内军工产业又何尝诞生出一批颠覆性的军工科技巨头，那国内军工产业又何尝不是？如何寻找中国的不是？如何寻找中国的 Palantir，一是研究清楚，一是研究清楚 AI 如何赋能军工，二是如何赋能军工，二是找出找出 AI 军工产业链核心卡位的环节军工产业链核心卡位的环节。2、AI 如何赋能军工？如何赋能军工？AI 与军事、军工产业相融合的应用具体展开有：1）指挥）指挥、控制控制与决策与决策：AI 辅助战场决策。2）ISR（情报情报/监视监视/侦查侦查）：AI 带来军

4、事效率的变革，指数级缩短 OODA。3）无人装备：）无人装备：AI 将在自主作战、自主航行、集群协同领域带来突破，现代战争已经走向 AI+无人化的浪潮。4）装备研）装备研制：制：AI 赋能武器研制新模式，如增强的工业软件等技术。5）仿真演训：）仿真演训：AI 将带来高还原度和极致性价比的军事仿真和演训系统。3、如何寻找中国的、如何寻找中国的 Palantir？AI 军工产业链：上游包括数据、算力等基础，中游算法、模型等支撑，下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等，上游先收益、中游卡位核心，下游应用空间大。（“（“AI+军工”军工”投资策略：找核心卡位环节 中游），及打开应用场景有投

5、资策略：找核心卡位环节 中游），及打开应用场景有订单的企业订单的企业。1）核核心卡位环节心卡位环节（中游），（中游），如在指控系统、ISR 等领域拥有核心数据库以及垂直算法、应用场景经验，这是 AI 与军工融合的数据基础，也是对标Palantir 的业务。国内拥有核心数据资源的单位主要集中在国家队，如中电科 28 所、中船 715 所，但重点看其对 AI 技术的应用。稀缺性拥有数据稀缺性拥有数据资源且积极拥抱资源且积极拥抱 AI 技术的民企上市公司有技术的民企上市公司有科思科技科思科技、中科星图、中科星图等等。2）其他环节：其他环节：将 AI 技术用于无人装备、以及装备研制、仿真演训等，这里核

6、心是打开应用场景，获得订单。4、投资建议：、投资建议：“AI+军工军工”组合”组合，两大类：一是对标，两大类：一是对标 Palantir 业务，拥业务，拥有军工数据、算法、应用场景经验的有军工数据、算法、应用场景经验的 AI 软件类标的，如科思科技、中科软件类标的，如科思科技、中科星图等星图等。二是二是 AI 拓展到无人装备、研制等环节的：晶品特装、中无人机、拓展到无人装备、研制等环节的：晶品特装、中无人机、西部材料、华如科技等西部材料、华如科技等。AI+军工组合：科思科技、中科星图、晶品特装、西部材料、华如科技军工组合：科思科技、中科星图、晶品特装、西部材料、华如科技。风险提示：风险提示：军