基础化工行业：AI for Science化学研发的超级范式-250309（31页）.pdf

1、证券研究报告|行业深度 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 基础化工基础化工 AI for Science：化学研发的超级范式化学研发的超级范式 AI for Science：下一个超级应用。：下一个超级应用。AI For Science（AI4S）即人工智能驱动的科学研究，2024 年的英伟达 GTC 大会中，黄仁勋将大语言模型、具身智能、AI4S 并列为 AI 三大关键方向。通过建立通过建立相应的相应的 AI 垂类模型，垂类模型，AI4S 可以可以对对产品产品配方进行优化、配方进行优化、研发研发出升级出升级迭代迭代的新品的新品、对测试结果进对测试结果

2、进行建模预测行建模预测，为企业研发效率带来切实的大幅提升。数据和算法数据和算法能在多维能在多维复杂问题中比人脑更好地抓住规律复杂问题中比人脑更好地抓住规律，一方面，AI4S 可以由原子尺度深入化学反应的本质，并通过 AI 与超算结合的方式寻求合成路径、化合物结构、复配体系的最优解；另一方面，近年来快速发展的机器人“黑灯实验室”可以 724 小时高效进行海量实验，让数据迎来质与量的同步飞跃，加速训练 AI 模型，形成飞轮效应。新材料是新材料是 AI4S 的星辰大海的星辰大海。在新能源、半导体显示、化工、合金材料四大新材料领域，AI4S 具备巨大的应用潜力。新能源：随着晶泰科技签订五年 10 亿元

3、钙钛矿订单，新能源产业开始了对 AI4S 如何赋能钙钛矿、固态电池等前沿赛道的加速探索；半导体显示：AI4S 在光刻胶、OLED 有机发光材料等迭代型产品方面应用潜力巨大；化工：传统化工市场巨大，不乏有子行业面临同质化竞争，亟需研发变革，而 AI4S 在配方优化、过程优化、新材料迭代、自动化等领域有望全方位给化工赋能；合金材料：组合可能性极丰富，AI4S 可以从微观出发提供全新的思路，助力寻找下一代超级合金；在生物医药领域，曾困扰业界50年的蛋白质折叠问题因AlphaFold而取得了巨大突破，晶泰将辉瑞新冠药上市时间缩短六个月亦是标志性案例，AI for 生物医药已经迎来加速渗透的“甜蜜点”。

4、商业化多级跳，商业化多级跳，AI for Science 远期远期拥抱拥抱万亿蓝海万亿蓝海。受 AI 技术的发展驱动，AI4S 也从早期的“科学辅助”跨越到了“范式革命”的新阶段。而DeepSeek 的问世令企业可以本地化部署 DeepSeek 私域模型，解决了算力瓶颈，促使 AI4S 企业专注于能提供深度与经验的垂类模型的搭建。远期，AI4S 的空间能有多大？根据深势科技创始人：AI4S 有望成长为千亿有望成长为千亿美金的巨大市场。美金的巨大市场。在化工、医药、新能源、合金、显示、半导体六大领域中，AI4S 合计可覆盖的下游市场规模接近 11 万亿美元。当研发渗透率达到 2.5%时，AI4S

5、 行业的规模约 149 亿美元，若渗透率能提升至 25%，则 AI4S 将成长为年产值突破 1400 亿美元 近万亿人民币）的巨大市场。我国拥有我国拥有诞生诞生 AI for Science 巨头巨头最好的土壤最好的土壤。根据深度原理创始人：“在美国去工业化的背景下，材料化学领域的中国企业，正积极从生产转向研发，故 AI for Science 在中国的落地机遇更为丰富”。我们观察到，在AI4S 先行者中，不乏有晶泰科技、深度原理等海归派 均孵化自美国 MIT），在美国创新药产业发达的情况下毅然决定回国拥抱更大的材料市场。我国我国拥有最齐全的化学制造业门类、最完备的产业链拥有最齐全的化学制造业

6、门类、最完备的产业链。我们认为，我们认为，未来的未来的 AI4S全球全球龙头龙头有望有望率先率先诞生在中国诞生在中国。投资建议：投资建议：重视立足医药基本盘正在进军新材料的 AI4S 龙头晶泰控股晶泰控股，以及携手中科大孵化企业正进军 AI4S 的行业新锐志特新材志特新材。风险提示：风险提示：技术路线渗透不及预期，下游盈利不及预期，计算存在误差。增持增持 维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 杨义韬杨义韬 执业证书编号：S0680522080002 邮箱： 分析师分析师 尹乐川尹乐川 执业证书编号：S0680523110002 邮箱： 研究助理研究助理 宋雪莹宋雪莹 执业证书编号