迪森股份：2014年4月16日调研活动附件之机构调研纪要.DOC

1、广州迪森热能技术股份有限公司机构调研纪要交流时间2014年4月16日 公司参会人员陈燕芳、陈泽龙、黄博会议主题公司业务及日常经营机构投资者参会情况泽熙投资 李晓辉；广发证券 郭鹏；广发基金 张继枫；富国基金 杨栋。1、问：请问公司徐记项目目前进展情况？答：目前，徐记目工程建设与设备安装已全部完工，单机调试已经完成，预计2014年二季度待客户永久用电接入后即可全面投产运行。2、问：请问公司肇庆工业园项目目前进展情况？答：目前，公司肇庆工业园项目的设计方案已确定，项目最终投资总额预计为8,000万元11,000万元，项目达产后年使用生物质原料为8-10万吨。目前，该项目的土建施工基本完成，主机设备

2、安装已完成过半，输气管网正在铺设过程中，项目预计于2014年三季度投产试运行。3、问：公司生态油工业示范项目的进展情况及其未来投产后的盈利模式？答：截至目前，公司生态油工业示范项目已完成阶段性调试，由于生态油生产工艺较为复杂，系统集成度较高，可借鉴经验非常少，为保障项目安全、稳定运作，目前，公司加快生态油工业化示范项目的调试与优化，掌握项目设计与运行的重要参数，为项目成熟化、标准化、模块化复制奠定基础。未来，公司将积极探索诸如供热服务、工程建设移交（BT）、产品销售等适用于生态油业务持续发展的盈利模式。从技术优化升级、成本控制、模式探索等方面进一步挖掘潜力，寻求适应于生态油业务健康发展的有效路

3、径。4、问：请问公司的定价机制及调价机制？答：公司与主要客户定价一般以客户原使用的传统化石燃料（天然气、轻质柴油、燃料油）成本为参考，在此成本基础上下浮一定幅度，作为公司与用户结算的基础价格，即“地板价”。在与客户履行合同的过程中，当传统化石燃料价格上涨达到一定幅度时，将在“地板价”的基础上上调热能供应价格。从为用户节能角度考虑，上调后的价格一般不高于使用传统化石燃料的成本，即“天花板价”。当传统化石燃料价格下降一定幅度，导致生物质能源的价格低于地板价，使公司无法保持合理利润时，公司可选择暂缓运行该项目，用户可重新使用传统化石能源维持正常生产。此外，若公司原材料价格大幅上涨，公司可与客户协商提

4、高价格。公司与客户一般约定了年消耗BMF保底量，当客户年使用量低于保底量时，将按照实际使用量与保底量之差给予公司补偿。5、问：公司筹划尼泊尔生物质发电项目的考虑及目前进展情况？答：公司筹划尼泊尔生物质发电项目基于以下原因：1）产业布局需要。公司一直致力于生物质能源的开发和利用，为客户提供长期稳定热能运营服务，在已有的固态气态液态领域，为进一步拓展公司生物质能源应用领域，深化生物质能产业布局，提升公司持续盈利能力及核心竞争力，公司从战略角度考虑，决定进入生物质发电领域；2）符合经济效益。经过详细的前期调研与分析，公司认为尼泊尔国家林业资源丰富，电力供应紧缺，投资生物质发电项目经济效益较为可观；3

5、）国内生物质发电技术成熟并可借鉴。经过详细的市场调研和分析，国内的生物质发电技术已相当成熟并便于借鉴。目前，公司尼泊尔生物质发电项目已经董事会授权筹划，并处于相关部门审批阶段。未来公司是否最终实施该项目主要把握两点：第一风险可控，第二投资收益可观。公司将根据项目推进情况，在保护公司和股东利益的前提下，科学决策、审慎实施。6、问：公司2013年度剥离小项目的情况介绍及考虑？答：2013年度，公司坚持实施“精品项目”与“大型化”战略，集中精力加大对优质大型项目的开发与管理。鉴于公司业务发展初期的中小型热能服务项目数量较多，且分布较为分散，公司继续对部分小型项目进行剥离，最终剥离的项目累计年保底BMF用量为5万吨左右，整个过程将对公司收入形成暂时性冲击。7、问：公司目前的业务拓展情况？答：公司业务目前主要在珠三角及长三角地区展开。随着环境污染的加剧及天然气价格的日益攀升，生物质能的成本优势及环保优势逐渐显现。2014年度，公司将强化在生物质固化领域的市场开拓力度，坚持走“精品项目”和“大型化”路线，将市场开拓重心向长三角和京津冀地区倾斜，并积极尝试开发二、三线城市中小型开发区集中供热项目，在风险可控的前提下量入为出、稳步发展。2