山东高速：山东高速2019年年度业绩说明会纪要.doc

1、山东高速股份有限公司2019年年度业绩说明会纪要一、说明会基本情况山东高速股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年4月24日（星期五）11:00-12:00召开了2019年年度业绩说明会。会议在路演中（RoadShowChina）平台采用网络视频直播及电话会议方式举办。二、参加人员总经理吕思忠先生、副总经理康建先生、总会计师周亮先生、董事会秘书隋荣昌先生、证券事务代表程怀先生三、会议内容纪要（一）管理层介绍了公司2019年的财务表现、经营情况以及2020年公司发展计划。（二）问答环节。出席会议的人员围绕公司2019年经营表现、新冠肺炎疫情对公司的影响、现金分红、未来发展规划等事项与管理层进

2、行了沟通交流，主要内容如下：1、兴业证券研究院交运分析师龚里提问：请问本次疫情和高速公路免费政策对公司经营业绩的影响程度？公司将采取哪些措施应对？ 答：根据交通运输部的通知，从2020年2月17日零时起至疫情防控工作结束，全国收费公路免费通行。疫情免费期间，公司较去年同期通行费收入减免13.31亿元，同时济青高速改扩建项目建成通车后带来的折旧和财务费用较去年同期增加3.96亿元，两因素叠加影响公司一季度业绩。2020年一季度，公司营业收入7.41亿元，较去年同期减少8.61亿元，下降53%。净利润-3.33亿元，较去年同期减少9.80亿元，下降151%。疫情期间，公司严格执行国家疫情防控各项规

3、定，积极履行社会责任，确保道路安全畅通。在确保生产经营稳定的同时，多措并举，为减轻疫情对公司经营业绩的影响，我们采取了以下应对措施：一是在提高通行费上做文章，打造高品质出行服务，提升“2030”救援保障服务水平，提高安全畅通保障水平；探索差异化收费模式，增加车流量，提高通行费收入。同时，借鉴济青高速改扩建提前通车经验，加大京台高速改扩建投入力度，在保证质量的前提下，压缩工期，保障项目提前通车，增加公司通行费收入。二是在投资收益上挖潜力，通过并购、参股优质公司等途径，增厚公司利润，做好存量资产盘活，提高资产收益水平。三是在降低成本上下功夫，严控成本，向管理要效益。在满足生产经营前提下，最大限度缩

4、减开支，压缩日常经营成本。协调各金融机构下调存量贷款利率，最大程度节约财务费用。截止目前，公司今年共发行三期共计30亿元超短融，最低利率1.8%，银行贷款也取得历史最低的优惠利率，融资成本明显降低。2、长江证券交运分析师韩轶超提问在今年高速板块受影响比较大的情况下，其他板块对利润贡献的程度是怎样的？ 答：2019年公司实现投资收益16.21亿元，在利润总额方面连续两年与路桥运营板块平分秋色，而且在主业拓展、产业链、价值链投资等方面储备了大量优质项目，为今后投资发展奠定了良好基础。今年公司将加大投资板块利润挖掘，努力弥补因疫情和免费政策带来的主业利润下降影响，主要从以下三方面开展相关工作：(1)

5、采用控股、参股的方式收购符合公司战略布局的交通领域的优质公司，通过收益并表和分红增厚公司利润；(2)围绕主业相关产业链、价值链，以及山东省新旧动能十强产业等方向开展股权投资。(3)做好存量资产盘活，加速存量房地产项目处置，并启动收费站闲置资产开发利用工作，建设“公路服务区”业态，创造新的利润增长点。3、中金公司股票研究员邱正提问：济青高速是公司的核心资产，改扩建投入巨大，去年通车以后运营情况如何？对公司路桥收费的影响如何？答：济青高速改扩建投入巨大，概算总投资约298亿元，但是通车后经济效益比可研预测好的多，小许家以东、以西两段分别于2019年7月26日及2019年12月15日建成通车，比计划

6、工期分别提前5个月和15个月，2018年8月至12月济青高速通行费收入共计5.1亿元，2019年同期济青高速通行费收入共计12.35亿元，提前通车带来通行费收入增加约7.25亿元，比去年同期增长142.16%。济青高速小许家立交以东全面通车以来，车流量同比增长97%，其中小客车车流量已超过历史峰值，创历史新高。济青高速通车以后，尽管转资金额为239.06亿元（后期因工程变更等可能会增加），折旧加大，但是收费期限延长至2044年，有效保障了公司可持续发展；从4车道改为8车道，大幅提高道路通行能力；自2020年1月1日起，济青高速开始执行新的收费标准，因此，济青高速将对公司业绩产生积极有利影响。4