【大公国际】银行业2025年信用风险展望：“双宽松”下稳中求进“内外兼修”和而不同-250110（16页）.pdf

1、 信用风险展望信用风险展望|银行银行业业 1/16 银行业 2025 年信用风险展望 双宽松下稳中求进“内外兼修”和而不同 目录 行业政策.2 经营规模.4 资产质量.7 盈利能力.8 流动性水平.10 资本充足性.11 债务融资.12 信用质量.13 2024 年，我国银行业信用质量稳定，围绕做好“五篇大文章”助推行业高质量发展，同时防范化解中小银行等重点领域风险；人民银行继续执行稳健的货币政策，强化逆周期调节，促进金融机构贷款稳量降价。预计2025 年，我国银行业整体信用质量保持稳定，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策协调配合实施，将对信贷总量增长和流动性管控形成支撑，但市场利率进一步

2、下行亦将加大对区域性银行盈利稳定性的考验，且随着业务规模扩张，资本补充需求仍较为迫切，需关注弱资质主体的信用质量。行业行业政策政策：预计 2025 年，监管引导银行业有效服务实体经济，助推行业高质量发展的政策主线不改，适度宽松的货币政策将有助于金融总量实现平稳增长。经营规模经营规模：预计 2025 年，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策协调配合实施，有望加大对信贷总量的拉动；同时金融资源供给仍将注重结构优化和服务实体经济质效。资产质量：资产质量：预计 2025 年，政府债务风险化解深入、房地产利好政策加码等有助于缓释商业银行重点领域信用风险，商业银行整体资产质量保持稳定。盈利能力：盈利能力

3、：预计 2025 年，政策将引导市场利率进一步下行，商业银行净息差继续承压，区域性银行盈利能力稳定性面临考验有所加大。流动性流动性水平水平：预计 2025 年，适度宽松的货币政策将继续为商业银行流动性管控提供保障，商业银行整体流动性将保持充足。资本充足性：资本充足性：预计 2025 年，特别国债将对国有大型银行资本形成有力补充，区域性银行资本补充需求仍较为迫切。债务债务融资：融资：预计 2025 年，银行专项金融债发行有望保持活跃，“二永债”发行规模或将有所回落,TLAC 非资本债发行或将继续放量。信用信用质量：质量：预计 2025 年，我国银行业整体信用质量保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区

4、域的银行信用质量。分析师 甄锐 010-67413340 金融部 行业组长 董秋含 010-67413452 金融部 分析师 张晗菡 010-67413338 金融部 分析师 王晓娟 010-67413449 金融部 助理分析师 客户服务 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email： 2025 年 1 月 10 日 银行业 信用风险展望 信用风险展望信用风险展望|银行银行业业 2/16 行业行业政策政策 2022024 4 年年，行业政策行业政策加强加强引导引导银行业银行业有效有效服务服务实体经济实体经济，持续加大对重大战略、重点领域和，持续加大对重大战略、重点

5、领域和薄弱环节的支持力度薄弱环节的支持力度，围绕围绕做好“五篇大文章”做好“五篇大文章”助推行业助推行业高质量发展高质量发展，同时防范化解重点领域同时防范化解重点领域风险风险，分类施策分类施策加快加快推进推进中小银行中小银行改革化险改革化险；人民银行继续执行稳健的货币政策，人民银行继续执行稳健的货币政策，强化逆周期强化逆周期调节调节，促进促进金融机构贷款金融机构贷款稳稳量量降降价价；预计预计 2 20 02525 年，年，政策政策主线不改主线不改，适度宽松的货币政策适度宽松的货币政策将有助将有助于金融总量实现平稳增长。于金融总量实现平稳增长。2024 年，行业政策贯彻落实 2023 年中央金融

6、工作会议精神，加强引导银行业有效服务实体经济，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，2024 年 5 月国家金融监管总局印发的关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见，从总体要求、优化金融产品和服务、发挥各类型银行职能优势、完善银行组织管理体系、做好监管支持等方面对银行业如何做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”做出了明确要求和系统部署，助推行业高质量发展。2024 年，就具体领域政策内容来看，科技金融方面，推动健全适应科技型企业梯度培育的金融体系，围绕技术研发、科技成果转移转化、知识产权运用保护等重点领域，在防控风险的基础上，释放更多信贷资源满