【东方证券】电力设备及新能源行业动态跟踪：阿里苹果大模型合作有望激活AI新机遇-250212（4页）.pdf

1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。电力设备及新能源行业 行业研究|动态跟踪 事件：事件：2 月 11 日，海外媒体 The Information 报道，苹果最终选择了阿里巴巴作为合作伙伴为国内的 iPhone 用户提供 AI 能力。“iPhone+大模型”合作势在必行，大模型”合作势在必行，苹果与阿里合作有望达成“共赢”苹果与阿里合作有望达成“共赢”。先前苹果在 AI 大模型方面相关进展相对温和，从公开信息来看，基本主要是与 OpenAI 建立了合作伙伴关系，一些海外 iPhone 用

2、户可以利用 ChatGPT 的能力处理各种问题；就中国市场而言，苹果 23 年开始与百度以及旗下“文心一言”开始尝试合作，24年 Q4 开始与国内大模型厂商接触，寻找合适中国市场的大模型厂商。本次如果与阿里在 AI 领域合作深化推行，有望给双方带来“共赢”的机会。大模型深度应用迸发大模型深度应用迸发，带动带动 AIDC 等核心环节等核心环节 CAPEX 提升提升。随着 AI 手机、AIPC等更多 toC 端的日常设备被赋予 AI 调用的渠道，大模型相关使用频次以及强度将显著提升，从而带动大模型厂商对 AIDC 等核心 CAPEX 环节投资提升，进而带动产业链相关电力设备环节景气度提升。应用合作

3、逐步打开，产业景气度有望持续上修应用合作逐步打开，产业景气度有望持续上修。从长期来看，苹果与阿里的合作有望为国内大模型市场注入新的活力，推动甚至加速行业的发展。随着合作的深入和技术的不断进步，国内大模型的应用场景将更加广泛，有望促使各企业加大在大模型领域的投资和研发力度，以提升自身的竞争力，从而推动整个行业的 CAPEX 增长。建议关注建议关注 AI 服务器电源服务器电源环节环节：麦格米特(002851，未评级)、中恒电气(002364，未评 级)、禾 望 电 气(603063，未 评 级)、欧 陆 通(300870，未 评 级)、科 华 数 据(002335，未评级)、科士达(002518，

4、未评级)等 建议关注建议关注AIDC电力配套环节电力配套环节：金盘科技(688676，买入)、明阳电气(301291，未评级)、威 腾 电 气(688226，未 评 级)、良 信 股 份(002706，未 评 级)、正 泰 电 器(601877，未评级)、三星医疗(601567，未评级)等。建议关注数据中心冷却环节：建议关注数据中心冷却环节：英维克(002837，未评级)、高澜股份(300499，未评级)、同飞股份(300990，未评级)、申菱环境(301018，未评级)等。建议关注数据中心应急电源：建议关注数据中心应急电源：科泰电源(300153，未评级)、潍柴重机(000880，未评级)等

5、。风险提示风险提示 数据中心投建不及预期、苹果阿里合作不及预期、数据中心供电技术路线发生巨大迭代等。投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2025 年 02 月 12 日 卢日鑫 021-63325888*6118 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣 021-63325888*6119 执业证书编号：S0860520080004 严东 执业证书编号：S0860523050001 阿里苹果大模型合作有望激活 AI 新机遇 看好（维持）电力设备及新能源行业动态跟踪 阿里苹果大模型合作有望激活AI新机遇 有关分析师的申明，见本报告最

6、后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2 信息披露信息披露 依据发布证券研究报告暂行规定以下条款：依据发布证券研究报告暂行规定以下条款：发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，就本证券研究报告中涉及符合上述条件的股票，向客户披露本公司持有该股票的情况如下：就本证券研究报告中涉及符合上述条件的股票，向客户披露本公司持有该股票的情况如下：截止本报告发布之日，资产管理、私募业务合计持有欧陆通(300870)占