【东莞证券】半导体行业双周报：存储价格将于4月全面调涨-250321（12页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半导体半导体行业行业超配（维持）半导体半导体行业行业双双周报（周报（2025/03/07-2025/03/07-2022025/03/205/03/20）存储价格将于 4 月全面调涨2025 年 3 月 21 日刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：半导体半导体行业（申万）指数走势行业（申万）指数走势资料

2、来源：东莞证券研究所，iFind相关报告相关报告投资要点：投资要点：半导体行业指数近两周涨跌幅半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年3月20日，半导体行业指数近两周（2025/03/07-2025/03/20）累计下跌5.31%，跑输沪深300指数5.79个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨9.21%，跑赢沪深300指数8.20个百分点。细分板块涨跌幅细分板块涨跌幅：截至2025年3月20日，申万半导体板块各细分指数近两周全面回调，跌幅从低到高依次为：SW分立器件（-1.63%）SW模拟芯片设计（-3.86%）SW集成电路封测（-4.43%）SW数字芯片设计（-5.46%）S

3、W半导体材料（-5.88%）SW半导体设备（-7.67%）。行业新闻与公司动态行业新闻与公司动态：（1）RISC-V工委会：征集RISC-V指令集架构矩阵扩展（ME）指令集等三项团体标准参编单位；（2）TrendForce：4Q24前十大晶圆代工业者合计营收季增近10%再创新高；（3）黄仁勋回应DeepSeek冲击：算力需求将被推高，芯片反而更吃紧；（4）智元机器人与阶跃星辰达成战略合作；（5）信通院：1月国内市场手机出货量2724.3万部，同比下降14.3%；（6）机构：2024年全球前十大IC设计业者营收合计年增49%，英伟达囊括半数占比：（7）美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将

4、从4月起提高报价；（8）北方华创：拟16.87亿元协议受让芯源微9.49%股份。周报观点周报观点：2025年国务院政府工作报告中指出，持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用；发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端；加快互联网创新发展，优化全国算力资源布局，以推动数字经济创新活力。我们认为，人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，有助于加速AI应用场景落地，而国家政策大力支持，也将推动AI手机与 PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一

5、代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益；近期，美光、三星、SK海力士等厂商宣布均将从4月起提高NAND闪存报价，NAND价格回涨速度高于原先预期，强劲的AI需求有望驱动行业过渡到供不应求状态，建议关注存储芯片设计、存储模组等受益环节。风险提示风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告半导体行业双周报（2025/03/07-2025/03/20）2 2请务必阅读末页声明。目录目录1.半导体行业行情回顾.32.半导体产业新闻.43.公司公告与动态.64.半导体产业数据更新.64.1 智能手机出货数据.64

6、.2 新能源汽车销售数据.74.3 全球、国内半导体月度销售数据.75.投资建议.86.风险提示.11插图目录插图目录图 1：半导体行业 2021 年初至今行情走势（截至 2025 年 3 月 20 日）.3图 2：全球智能手机季度出货量.7图 3：国内智能手机月度出货情况.7图 4：新能源汽车销量及同比增长率.7图 5：国内新能源汽车销量及渗透率.7图 6：全球半导体月度销售情况.7图 7：中国半导体月度销售情况.7表格目录表格目录表 1：申万半导体行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2025 年 3 月 20 日）.3表 2：申万电子所有三级子行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 202