【英大证券】金点策略晨报—每日报告-250115（5页）.pdf

1、 第 1 页 研究员：惠祥凤研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email： 【A A股大势研判】股大势研判】五大因素助推五大因素助推 A A 股大涨，逢低配置或仍是占优策略股大涨，逢低配置或仍是占优策略 一、周一、周二二市场综述市场综述 周二早盘，沪深三大指数集体高开，开盘后集体大涨，北证 50 一度涨超 7%。盘面上看，小红书概念股爆发，人形机器人概念震荡走高，AI 相关股延续涨势，飞行汽车概念活跃。午后，三大指数继续上行，北证 50 涨超 10%。盘面上看，AI 概念全线走强，软件开发概念走强。全天看，行业方面，电机、软件开发、

2、仪器仪表、互联网服务、文化传媒、消费电子、汽车零部件、专用设备、计算机设备、电源设备、电子元件、半导体、电池等板块涨幅居前；题材股方面，人行机器人、减速器、web3.0、盲盒经济、机器人执行器、Sora、AIGC、AI 语料、短剧互动游戏等题材股涨幅居前。整体上，个股几乎全线上涨，仅有 38 只个股飘绿，市场情绪突然活跃，赚钱效应非常好，两市成交额两市成交额 1350713507 亿元，亿元，截止收盘，上证指数报 3240.94 点，上涨 80.18 点，涨幅 2.54%，总成交额 5389.84 亿；深证成指报 10165.17 点，上涨 368.99 点，涨幅 3.77%，总成交额 811

3、7.17 亿；创业板指报 2075.76 点，上涨 93.30 点，涨幅 4.71%，总成交额3861.66 亿；科创 50 指报 981.78 点，上涨 29.59 点，涨幅 3.11%，总成交额 1102.11亿。金点策略晨报金点策略晨报每每日日报告报告 2022025 5 年年 1 1 月月 1 15 5 日日 星期星期三三 第 2 页 二、周二、周二二盘面点评盘面点评 一是机器人概念股大涨一是机器人概念股大涨。周二人行机器人、机器人执行器等机器人概念股涨幅大涨。消息面上，日前，深圳特区报发布了一则国产人形机器人行走的视频，该视频引起了业内人士和网友的广泛关注。机器人领域是值得长期配置的

4、方向，2025 年仍值得逢低关注。工业机器人产业可分为核心零部件、整机制造和系统集成三大核心环节。未来我们看好机器人行业的发展，理由如下：一是行业内生增长动能强劲，全球工业机器人装机量增长较快；二是政策层面积极支持，“十四五”规划机器人行业年均营收增速超20%，已成为国家政策重点支持领域。工业机器人行业在政策大力扶持叠加产业内生增长驱动强劲的背景下有望迎来快速发展；三是人形机器人被认为是 AI 应用落地的重要载体之一。大模型问世是人工智能发展的分水岭，未来会有一段较长的发展红利期。2025年人形机器人行业有望进入量产阶段，获得头部厂商定点和技术认可的企业有望取得超额表现（逢低关注）。二是泛二是

5、泛 AIAI 主题集体大涨。主题集体大涨。周二 Sora、AIGC、AI 语料等人工智能概念股大涨。2024年度投资策略报告中我们推荐了泛 AI 主题，从 2024 年市场表现看，还算不错。人工智能引领新一轮科技革命，将催生众多“AI+”的投资机会：国产 AI 算力的发展进步较快，催化产业链硬件革命；同时，算力的提升扩展 AI 的场景化应用面积，AI+应用迎来拐点。AI 产业链投资方向有望向 AI 应用方向持续扩散。从 2022 年 11 月 ChatGPT 发布到 2024年“文生视频”大模型 Sora 出世，全球 AI 产业链发展迅猛，大模型的持续迭代与升级拉动算力增长的需求，带动以半导体

6、为代表的 AI 制造业蓬勃发展，以硬件进步助推算力增长，在过去两年，AI 产业链的投资机会主要在硬件和算力方向。2024 年下半年以来，AI 应用端产品落地加速，呈现出国内和国外共振的产业趋势。展望 2025 年，泛 AI 主题投资后续将进入去伪存真阶段。后续从主题投资转变为有基本面逻辑的新赛道，则需要 第 3 页 验证业绩兑现的时间和持续性，观察 AI 应用落地是否能够对业绩产生较大贡献，精挑有业绩兑现能力的标的（逢低关注）。三是文化传媒板块大涨。三是文化传媒板块大涨。文化传媒行业有三个细分行业：广告传媒，游戏娱乐和影视动漫。2023 年初我们重点推荐了文化传媒等板块，从结果看，2023 年