【大公国际】2024年资产支持票据市场年度报告：两年蛰伏涅槃归来，票据试点行以致远-250214（6页）.pdf

1、1/6 2022024 4 年年资产资产支持票据支持票据市场市场年度年度报告报告 两年两年蛰伏涅槃归来，票据试点蛰伏涅槃归来，票据试点行以致远行以致远 2 20 021212022024 4 年年 ABNABN 市场发行市场发行情况情况（单位：亿元（单位：亿元、单单）2022024 4 年年各类基础资产发行情况（单位：亿元）各类基础资产发行情况（单位：亿元）作作 者者 大公国际结构融资部 裘季维 曾凤智 魏莱 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email： 6,484 4,682 3,212 5,243 010020030040050060020212022202

2、3202401000200030004000500060007000发行金额发行单数2,340.50 45%1,069.35 20%884.50 17%513.73 10%434.86 8%消金/小额/小微贷款债权应收账款债权其他融资租赁债权补贴款发行发行概概述：述：2024 年，银行间市场 ABN 产品发行同比有所上升，共发行 570 单，发行规模合计 5,242.94 亿元，同比上升 63.23%，其中 ABCP 产品 199 单，同比增加 23 单,发行规模达到 1,822.45 亿元，占 ABN 市场全年发行规模的 34.76%。新发行 ABN 单数和规模分别占资产证券化全市场份额的

3、26.96%和 25.69%。存续 ABN 规模占全部资产证券化产品的比重为 19.05%。全年私募方式发行535 单产品，发行金额 4,882.98 亿元，全部为定向产品。基础资产：基础资产：传统基础资产类型如应收账款债权、融资租赁债权等发行规模均有不同程度增加；消金/小微/小额贷款债权类基础资产占据全年近半数的发行份额，小贷公司作为发行主体全年发行 31 单，发行金额 359.00亿元。产品创新：产品创新：2024 年，银行间 ABN 市场产品继续完善，创新类产品示范作用显著，仍为 ABN发展不断注入新动能。级别级别调整调整：2024 年，ABN 产品涉及评级级别调整项目共 1 个，未发生

4、产品级别下调或违约。未来未来展望展望：预计 2025 年，供应链票据资产证券化将成为 ABN 市场的下一个增长点，在践行金融服务实体经济，解决中小微企业融资难融资贵等问题中发挥重要作用。资产支持票据 2024 年度报告 20202 24 4 年度年度报告报告|资产资产支持票据支持票据 2/6 一、一、发行概况发行概况 2 202024 4年，银行间市场年，银行间市场ABNABN产品产品发行恢复增长发行恢复增长态势态势，发行发行主体主体仍仍以中央企业为以中央企业为主主，整体融资成本有所下降，整体融资成本有所下降；ABCPABCP发行发行单数单数继续增长继续增长，“，“科创”产品科创”产品表现不俗

5、表现不俗。2024 年，银行间市场 ABN 产品发行恢复增长态势，发行单数及发行规模分别为 570 单和 5,242.94 亿元，同比分别上升 67.65%和 63.23%，新发行产品单数和规模分别占资产证券化全市场份额的 26.96%和 25.69%，发行主体仍以中央企业和地方国有企业为主，民营企业占比同比有所上升。2024 年，银行间市场 ABN产品最低发行利率为 1.70%，最高发行利率为 5.08%，同比均有所下降。资产支持商业票据（ABCP）产品市场认可度继续攀升，2024 年累计成功发行 ABCP 产品199 单，同比增加 23 单；发行规模 1,822.45 亿元，占 ABN 市

6、场全年发行规模的34.76%，同比增长 21.92%。“科创”产品再创佳绩，2024 年，银行间 ABN 市场共29 单产品挂牌“科创票据”，发行规模达到 303.35 亿元，发行规模及单数同比齐升。截至 2024 年末，ABN 产品存量规模在资产证券化全市场占比由 2023 年末的 15.10%上升至 19.05%，存量单数占比由 2023 年末的 17.93%上升至 19.81%。发行方式方面，2024 年，ABN 产品呈现完全的私募定向化，私募方式发行产品 535 单，全部为定向发行产品，占全年产品发行数量比重较高。图 1 20202024 年 ABN 发行情况统计（单位：单、亿元）数据