具身智能行业研究：宇树将发布新款人形机器人文远一段式端到端25年量产上车-250823（15页）.pdf

1、行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 1 扫码获取更多服务 核心观点：核心观点：辅助驾驶：辅助驾驶：景气度加速向上，蔚来景气度加速向上，蔚来 ES8ES8 预售即爆款，地平线芯片累计出货量超预售即爆款，地平线芯片累计出货量超 10001000 万颗。万颗。文远知行发布一段式端到端辅助驾驶解决方案，将在文远知行发布一段式端到端辅助驾驶解决方案，将在 20252025 年内量产上车。年内量产上车。2025 年 8 月 21 日，全球领先的自动驾驶科技公司文远知行 WeRide（NASDAQ：WRD）正式推出与博世合作的一段式端到端辅助驾驶解决方案WePilot AiDrive，距离双方合作的“两段式

2、端到端”方案量产上车仅半年。目前，WePilot AiDrive 已完成核心功能验证，预计 2025 年内实现量产上车，助力全球辅助驾驶行业走向更智能、更高效、更普适的大规模应用阶段。禾赛与禾赛与 BeonicBeonic 联手打造领先的智慧机场方案联手打造领先的智慧机场方案。全球领先的 AI 软件开发商 Beonic 提出了未来智慧机场解决方案通过数据驱动和智能化决策，重塑机场运营效率与旅客体验。Beonic 的智慧机场方案以禾赛迷你型 3D 激光雷达 JT 系列为感知核心，通过融合激光雷达、摄像头、Wi-Fi 及航班信息系统的数据，能够呈现机场全场景动态，为排队管理、登机口调度、客流检测、

3、人力规划等关键环节提供智能决策支持。机器人：景气度机器人：景气度加速加速向上，天太机器人签署全球首个人形机器人万台订单向上，天太机器人签署全球首个人形机器人万台订单，行业量产持续升级，行业量产持续升级。宇树科技：发布新款人形机器人预告。宇树科技：发布新款人形机器人预告。8 月 19 日，宇树科技发布新款人形机器人预告海报，配文“敬请期待”。预热海报显示，新款机器人有 1 米 8 大高个，拥有 31 个关节自由度（6*2+3+7*2+2），下方还有单词 Agile（敏捷）、Elegant（优雅）。海报中的人形机器人摆出芭蕾舞动作，暗示其具备灵活的运动能力。天太机器人：共同签署全球首个具身智能人形

4、机器人天太机器人：共同签署全球首个具身智能人形机器人 1000010000 台订单。台订单。8 月 20 日，天太机器人有限公司与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技有限公司、港仔机器人集团等战略合作伙伴，共同签署全球首个具身智能人形机器人 10000 台订单，是全球人形机器人行业诞生以来数量最大的单笔订单。投资建议投资建议：ROBO+ROBO+是汽车板块最强产业趋势。是汽车板块最强产业趋势。具身智能是 AI 最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。辅助驾驶：辅助驾驶：

5、高阶智驾高阶智驾 1 1-N N，robotaxi robotaxi 0 0-1 1，供应链芯片、激光雷达、光学器件（摄像头镜头以及国产，供应链芯片、激光雷达、光学器件（摄像头镜头以及国产 ciscis 芯片）和清洗等赛道迎芯片）和清洗等赛道迎来爆发式增长。来爆发式增长。25 年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，辅助驾驶和robotaxi 共同驱动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长，芯片领域重点关注龙头公司地平线机器人，激光雷达领域建议关注整机龙头公司，光学器件建议关注舜宇光学、宇瞳光学，传感器清洗赛道关注清洗系统领先公司，整车领域建议关注华为系、理想汽车等在五大竞争要素

6、都具备积累的厂商。机器人：下半年关注上半身技术迭代及零部件门票行情。机器人：下半年关注上半身技术迭代及零部件门票行情。（1）本体：汽车主机厂、3C 品牌商因为掌握需求场景以及硬件供应链，相对竞争优势正在提升，同时拥有大脑以及硬件迭代能力和需求场景的如华为、字节、小米等机器人，仍然是商业逻辑最顺的。看好特斯拉、figure、华为、字节、小米、智元等机器人。（2）供应链：25H2 紧握“门票行情”+技术迭代。1）门票行情：25H2 重点关注特斯拉、智元、华为供应链，特斯拉链是最快进入小批量的供应链，Q2 业绩说明会再次表明其量产规划无虞，预计供应链短暂停滞后将重新启动，H2 各环节定点将陆续落地，