【国元期货】化工套利周报：化工跨期&跨品种套利-251031（26页）.pdf

1、化工套利周报化工套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部2025 年 10 月 31 日化工跨期化工跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】10 月 31 日，PP-3MA1 月差为 50.0。过去五年最大值为 1435.0，过去 5 年最小值为-2094.0，过去 5 年中位数为 12.0。过去 1 年最大值为 283.0，过去 1年最小值为-901.0，过去1 年中位数为-233.0。2024 年同期价差为 307.0,2023 年同期价差为 18.0。价差判断：上周我们认为后期价差判断：上周我们认为后期 PP-3MA01PP-3MA01 合约的价差存在缩小合约的价差存在缩小

2、的预期，因此建议反弹至的预期，因此建议反弹至-150-150 至至-100-100 区间内入场做价差缩小，目区间内入场做价差缩小，目标标-350-350，止损止损-50-50。但是由于但是由于 1010 月最后一周甲醇跌幅扩大月最后一周甲醇跌幅扩大，致使两致使两者价差持续扩大，因此已到止损位离场。者价差持续扩大，因此已到止损位离场。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号张霄电话：010-84555193邮 箱期货从业资格号F3010320投资咨询资格号Z0012288王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608化工套利周报【目【目 录】录】一 重点关注合

3、约.1图表 1 重点关注价差.1二 跨品种&跨期套利图.1图表 2 PTA-PX 现货利润差(历史走势图）.1图表 3 PTA-PX 现货利润差.1图表 4 PTA-PX5 月利润差.2图表 5 PTA-PX9 月利润差.3图表 6 短纤-PTA1 月利润差(历史走势图）.3图表 7 短纤-PTA1 月利润差.4图表 8 短纤-PTA5 月利润差(历史走势图）.4图表 9 短纤-PTA5 月利润差.5图表 10 短纤-PTA9 月利润差(历史走势图）.5图表 11 短纤-PTA9 月利润差.6图表 12 短纤-PTA1 月差(历史走势图）.6图表 13 短纤-PTA1 月差.7图表 14 短纤

4、-PTA5 月差(历史走势图）.7图表 15 短纤-PTA5 月差.8图表 16 短纤-PTA9 月差(历史走势图）.8图表 17 短纤-PTA9 月差.9图表 18 纯碱-玻璃 1 月差(历史走势图）.9图表 19 纯碱-玻璃 1 月差.10图表 20 纯碱-玻璃 5 月差(历史走势图）.10图表 21 纯碱-玻璃 5 月差.11图表 22 纯碱-玻璃 9 月差(历史走势图）.11图表 23 纯碱-玻璃 9 月差.12图表 24 PX5-9 价差(季节走势图）.12图表 25 PTA-EG1 月差(历史走势图）.13图表 26 PTA-EG1 月差.13化工套利周报图表 27 PTA-EG5

5、 月差(历史走势图）.14图表 28 PTA-EG5 月差.14图表 29 PTA-EG9 月差(历史走势图）.15图表 30 PTA-EG9 月差.15图表 31 PP-3MA1 月差(历史走势图）.16图表 32 PP-3MA1 月差.16图表 33 PP-3MA5 月差(历史走势图）.17图表 34 PP-3MA5 月差.17图表 35 PP-3MA9 月差(历史走势图）.18图表 36 PP-3MA9 月差.18图表 37 MA-UR1 月差(历史走势图）.19图表 38 MA-UR1 月差.19图表 39 MA-UR5 月差(历史走势图）.20图表 40 MA-UR5 月差.20图表

6、 41 MA-UR9 月差(历史走势图）.21图表 42 MA-UR9 月差.21化工套利周报第 1 页一 重点关注合约图表 1 重点关注价差价差名称月差近五年最大值近五年中位数值近五年最小值近 1 1 年最大值近 1 1 年中位数值近 1 1 年最小值20232023 年同期价差20242024 年同期价差PP-3MA150.01435.012.0-2094.0283.0-233.0-901.018.0307.0数据来源：Wind、国元期货二 跨品种&跨期套利图图表 2 PTA-PX 现货利润差(历史走势图）数据来源：Wind、国元期货图表 3 PTA-PX 现货利润差化工套利周报第 2 页