【华安证券】基金产品分析系列之二十二：中加林沐尘：“专精特新”代表作领跑，北证50指增在发-251110（31页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 中加中加林沐尘：林沐尘：“专精特新”“专精特新”代表作领跑代表作领跑，北证，北证 50 指增指增在发在发 基金基金产品分析产品分析系列之系列之二十二十二二 报告日期：2025-11-10 Table_Author 分析师：严佳炜分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 邮箱： 分析师分析师：钱静闲：钱静闲 执业证书号：S0010522090002 邮箱： 分析师分析师：徐徐偲偲 执业证书号：S0010523120001 邮箱： 分析师分析师：余倩莹余倩莹 执业证书号：S0010524040004 邮箱： Table_Company

2、Report 相关报告相关报告 1.华商基金张晓：甄选赛道，拥抱确定性2024-03-19 2.南方上海金 ETF：把握黄金投资基 于，共 探“金”色 未 来 2024-04-15 3.南方中证申万有色金属 ETF：把握有色浪潮，紧握金属机遇2024-05-07 4.华商基金王毅文：顺应产业趋势的成长先锋2024-06-20 5.华商基金杜磊：“货币+”新现金管理践行者2024-09-01 6.华商基金艾定飞：稀缺高成长赛道量化选手2024-12-30 7.华商基金邓默：主动量化的践行与探索者2025-07-03 8.华商基金陈恒：攻守兼备的多元成长捕手2025-10-09 主要观点：主要观点

3、：Table_Summary 中加基金林沐尘，作为一名新锐量化基金经理，能够管理不同风格定位的量化产品，涵盖 A500 指数增强、小微盘风格量化产品、均衡风格主动量化产品，正在发行北证 50 指数增强产品（025383.OF、025384.OF），拥有多项契合优势。代表作之一：超额稳定突出的代表作之一：超额稳定突出的 A500 指增指增 中加中证 A500 指数增强基金（022804.OF）自今年 2 月建仓完成以来收益率达到 22.82%，相比于指数超额 4.60%，同类排名 3/14，周度胜率达到 67.65%，排名 2/14，业绩超额稳定出色，风险暴露控制理想，行业偏离控制严格，持股高度

4、分散。代表作之二：业绩领跑、回撤极低的小微盘量化代表作之二：业绩领跑、回撤极低的小微盘量化 中加专精特新量化选股（021990.OF）自成立以来收益率达到60.01%，在偏股混基中位列前 5%（228/4446），在专精特新主题基金中位列第一（1/17），最大回撤仅-12.77%（vs 中证 2000 最大回撤-19.65%）。偏好低估值、高盈利、低波动、小市值的个股，交易积极，行业配置契合“专精特新”企业的核心定位，同时通过高度分散的个股配置有效稀释了单一股票黑天鹅事件对组合的冲击。代表作之三：均衡型主动量化代表作之三：均衡型主动量化 中加紫金（005373.OF）自接管以来收益率在同类产品

5、中位列前 7%（152/2141），在短、中、长期各个时间维度上均展现出显著超越对比指数的优异表现，机构认可度高，投资策略成熟，风格稳定，行业、个股都均衡分散。北证北证 50 指增指增：发挥“专精特新”：发挥“专精特新”+“中小盘”的管理经验“中小盘”的管理经验 北证 50 指数在市场流动性复苏背景下正在走出强势回归，是流动性驱动下受益最明显的板块，其政治重要性显著，潜在增量资金充足。指数以专精特新企业为核心，与林沐尘先生在专精特新产品管理方面的经验高度契合。风格以中小市值成长股票为主，这类股票普遍存在市场关注度相对较低、信息不对称性的特点，对于量化策略来说超额挖掘空间大。此外，股价波动性更高

6、，对量价因子可能更加敏感，这为量化策略的高频操作创造了有利条件。风险提示风险提示 本报告基于基金产品合同、招募说明书以及基金经理管理产品的历史公开信息进行分析，不构成任何推荐和投资建议。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动，投资者应结合自身风险偏好与风险承受能力予以关注。Table_StockNameRptType 金融工程金融工程 专题报告 Table_CommonRptType 金融工程金融工程 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/31 证券研究报告 正文目录正文目录 1 林沐尘：驾驭多风格量化产品的新锐林沐尘：驾驭多风格量化产品的新锐.5 2 代表作之一：代表作之一：A500 指增指